IPO變奏：連續(xù)7周批文下發(fā)不足10家 年內(nèi)22家科創(chuàng)板企業(yè)終止審核

　　原標(biāo)題：IPO變奏：連續(xù)7周批文下發(fā)不足10家 年內(nèi)22家科創(chuàng)板企業(yè)終止審核

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自9月4日后，證監(jiān)會每周下發(fā)的批文數(shù)量均為個位數(shù)。10月31日至11月3日區(qū)間，證監(jiān)會下發(fā)的批文數(shù)量更是只有2家。

　　而在此之前，如9月4日當(dāng)周，證監(jiān)會核發(fā)的IPO批文數(shù)量以及同意注冊的IPO企業(yè)合計達(dá)15家，下半年以來IPO批文下發(fā)和允許注冊數(shù)量最多的一周(7月31日當(dāng)周)，證監(jiān)會更是同意了18家企業(yè)的IPO申請。

　　科創(chuàng)板上市節(jié)奏放緩

　　截至目前，科創(chuàng)板申報企業(yè)數(shù)量已突破471家，其中206家企業(yè)注冊上市，而剩余企業(yè)中，23家已提交注冊，38家企業(yè)在上市委員會上審核通過，123家已經(jīng)獲得科創(chuàng)板問詢，僅18家企業(yè)為已受理待反饋。

　　從目前的審核節(jié)奏上看，科創(chuàng)板的各項審核工作正在有條不紊地進(jìn)行。但21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近期，科創(chuàng)板企業(yè)上市出現(xiàn)放緩趨勢。

　　公開資料顯示，2020年以來，科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量合計116家，其中下半年(7月以來)上市企業(yè)數(shù)量合計75家，其中7月份上市27家，8月上市22家，9月份上市18家，10月份則僅有8家，11月截至目前尚沒有一家企業(yè)成功上市。

　　而在這背后，從全市場來看，證監(jiān)會批文下發(fā)速度也顯著放緩，連續(xù)7周證監(jiān)會核發(fā)批文和允許注冊企業(yè)為個位數(shù)。

　　公開資料顯示，截至目前，科創(chuàng)板合計有23家企業(yè)提交注冊，但尚未獲得證監(jiān)會同意。其中時間最早的企業(yè)莫過于天能電池集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“天能電池”)。

　　天能電池IPO申請于2019年12月30日獲上交所受理，2020年7月6日獲科創(chuàng)板上市委員會審議通過，次日公司提交了注冊申請，但時至今日，天能電池排隊時間已長達(dá)10個月之久，叩開上市大門卻依舊“遙遙無期”。

　　此前，天能股份股東“突擊入股”、資產(chǎn)負(fù)債率較高關(guān)聯(lián)交易等問題受到市場和交易所重點關(guān)注。此外，今年5月，其母公司天能動力遭遇沽空機(jī)構(gòu)狙擊，被質(zhì)疑存在嚴(yán)重財務(wù)造假行為。

　　此外，還有部分企業(yè)在上市委會議通過后，想提交注冊卻遲遲不能成行。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計發(fā)行，目前科創(chuàng)板有34家公司處于上市委會議狀態(tài)。其中，22家企業(yè)過會時間超過半個月但尚未提交注冊。

　　時間跨度最大的包括成都極米科技股份有限公司、江蘇康眾數(shù)字醫(yī)療科技股份有限公司、上海海優(yōu)威新材料股份有限公司、吉利汽車控股有限公司、杭州愛科科技股份有限公司、廣東聚石化學(xué)股份有限公司等，其最新更新時間均為9月29日，但尚未提交注冊。

　　“按照程序，過會企業(yè)在提交注冊之前，還需要對科創(chuàng)板上市委的審核意見做出答復(fù)，這些問題以及回復(fù)情況都是因企業(yè)而異的�！比A南一家中型券商投行部人士受訪指出。

　　年內(nèi)22家企業(yè)終止申報

　　除了部分企業(yè)審核進(jìn)程放緩之外，今年以來，科創(chuàng)板還終止了22家企業(yè)的IPO申請，其中9家為2020年申報的企業(yè)。申報時間最早的慧捷(上海)科技股份有限公司，從2020年5月20日申報獲受理，到8月10日，主動撤回材料歷時不到3個月。

　　此外，今年還出現(xiàn)3例在注冊階段終止IPO的企業(yè)。如博眾精工科技股份有限公司，其IPO申請于2019年4月21日獲得受理，2019年12月19日提交注冊申請，但2020年4月24日，證監(jiān)會發(fā)布科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊程序終止通知書，決定終止其發(fā)行注冊程序。

　　另一例創(chuàng)鑫激光的上市之路也頗為曲折，深圳市創(chuàng)鑫激光股份有限公司于2019年4月2日IPO獲得受理，同年11月14日，創(chuàng)鑫激光IPO過會，2019年12月27日創(chuàng)鑫激光提交注冊。但歷經(jīng)10個多月的等待后，10月26日晚間，創(chuàng)鑫激光主動撤回IPO申請。

　　此外，今年6月10日過會的天益醫(yī)療，6月18日提交注冊，但在10月29日終止注冊。

　　此前，證監(jiān)會發(fā)布了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定(征求意見稿)》。其規(guī)定，檢查對象確定包括隨機(jī)抽取和問題導(dǎo)向兩種方式，自收到審核、注冊部門書面檢查通知后十個工作日內(nèi)，被檢查對象撤回首發(fā)申請的，原則上不再對該企業(yè)實施現(xiàn)場檢查。但該企業(yè)在撤回申請后十二個月內(nèi)再次申請境內(nèi)首發(fā)上市的，應(yīng)當(dāng)列為檢查對象。

　　11月3日晚間，上交所制定《推動提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動計劃》也指出，深化“入口端”和“出口端”建設(shè)。深入推進(jìn)科創(chuàng)板建設(shè)和注冊制改革，按照國務(wù)院金融委和證監(jiān)會部署，推動全面實行股票發(fā)行注冊制，從源頭把好上市公司質(zhì)量關(guān)。

　　一位接近交易所的投行人士表示，由于多數(shù)項目在審核問詢環(huán)節(jié)就已清楚自身問題，因此較多情況下在與監(jiān)管層的溝通下選擇了主動放棄，而“自發(fā)退出”趨勢也體現(xiàn)了監(jiān)管層的市場化審核特點。

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