改革開放以來第20個(gè)、新世紀(jì)以來第15個(gè)指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的中央一號(hào)文件2月4日由新華社受權(quán)發(fā)布。文件題為《中共中央國務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》，對(duì)實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略進(jìn)行了全面部署。分析人士認(rèn)為，鄉(xiāng)村振興上升到國家戰(zhàn)略層面，農(nóng)業(yè)迎來變革“新時(shí)代”；在供給側(cè)改革與土地流轉(zhuǎn)的催動(dòng)下，土地流轉(zhuǎn)、種植鏈與養(yǎng)殖鏈相關(guān)優(yōu)質(zhì)企業(yè)將迎來發(fā)展黃金期，相關(guān)概念板塊或呈現(xiàn)良好的上漲勢(shì)頭。今日本報(bào)特對(duì)上述三板塊進(jìn)行梳理分析，以饗讀者。
種植行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)將迎來發(fā)展黃金期
改革開放以來第20個(gè)、新世紀(jì)以來第15個(gè)指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的中央一號(hào)文件2月4日由新華社受權(quán)發(fā)布。文件題為《中共中央國務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》，對(duì)實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略進(jìn)行了全面部署。
對(duì)此，包括國泰君安證券、中信證券等多家券商紛紛發(fā)布研報(bào)表示看好種植行業(yè)龍頭標(biāo)的估值修復(fù)機(jī)會(huì)。其中，國泰君安證券認(rèn)為，鄉(xiāng)村振興上升到國家戰(zhàn)略層面，農(nóng)業(yè)迎來變革“新時(shí)代”，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與土地流轉(zhuǎn)的催動(dòng)下，種植與養(yǎng)殖領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將迎來發(fā)展黃金期。隨著2018年土地確權(quán)、農(nóng)村土地三項(xiàng)改革試點(diǎn)和土地管理法修訂的完成，土地流轉(zhuǎn)加速將開啟國內(nèi)種植規(guī)模化的黃金時(shí)代。土地流轉(zhuǎn)加快培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，種植將孕育千億元市值企業(yè)。農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，增產(chǎn)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向提質(zhì)導(dǎo)向，育種環(huán)節(jié)對(duì)種植產(chǎn)業(yè)鏈質(zhì)量提升的邊際貢獻(xiàn)明顯，預(yù)計(jì)仍將持續(xù)受到政策支持。策略方面，看好貢獻(xiàn)效率最大的種植龍頭股，重點(diǎn)推薦隆平高科；其次，受益于土地流轉(zhuǎn)的種植龍頭標(biāo)的，重點(diǎn)推薦蘇墾農(nóng)發(fā)。
中信證券表示，種植行業(yè)是典型的高壁壘行業(yè)，理應(yīng)享受高估值，國際巨頭在快速成長期，估值均在40倍以上，且整個(gè)市場(chǎng)對(duì)于成長股的偏好正在提升，國內(nèi)A股市場(chǎng)中的種植行業(yè)龍頭股或迎估值修復(fù)機(jī)會(huì)。
事實(shí)上，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷推進(jìn)，種植行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)同樣改善明顯，截至目前，共有11家公司披露2017年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到9家，占比逾八成。其中，荃銀高科、隆平高科2家公司預(yù)計(jì)2017年年報(bào)凈利潤同比增長均在50%以上。
二級(jí)市場(chǎng)方面，上周，種植板塊市場(chǎng)表現(xiàn)較弱，板塊整體累計(jì)下跌6.04%，除隆平高科期間實(shí)現(xiàn)上漲0.99%外，其余15只個(gè)股在上周均呈現(xiàn)不同程度的下跌，其中，新農(nóng)開發(fā)、敦煌種業(yè)、雪榕生物、眾興菌業(yè)、神農(nóng)基因、荃銀高科等6只績(jī)優(yōu)龍頭股上周累計(jì)跌幅均超大盤(上證指數(shù)同期下跌2.7%)，這6只龍頭股年報(bào)業(yè)績(jī)均預(yù)喜，被市場(chǎng)錯(cuò)殺的績(jī)優(yōu)龍頭標(biāo)的配置價(jià)值凸顯，后市值得期待。
養(yǎng)殖行業(yè)9只績(jī)優(yōu)股或迎估值修復(fù)機(jī)會(huì)
進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)殖行業(yè)上市公司盈利能力也獲改善，截至目前，有20家公司披露2017年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到11家，占比逾五成。其中，開創(chuàng)國際、百洋股份、東方海洋、羅牛山、國聯(lián)水產(chǎn)等5家公司預(yù)計(jì)2017年年報(bào)凈利潤同比增長均在50%以上，*ST昌魚、天山生物2家公司年報(bào)業(yè)績(jī)有望扭虧為盈。
值得注意的是，盡管養(yǎng)殖公司經(jīng)營業(yè)績(jī)改善，但近期板塊成份股股價(jià)出現(xiàn)普遍下跌的態(tài)勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士表示，績(jī)優(yōu)龍頭標(biāo)的后市或存超跌反彈的機(jī)會(huì)。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上周，養(yǎng)殖板塊整體下跌10.74%，除百洋股份期間累計(jì)上漲2.05%外，其余22只個(gè)股在此期間均呈現(xiàn)不同程度的下跌，其中，華英農(nóng)業(yè)、東方海洋、羅牛山、牧原股份、中水漁業(yè)、天山生物、開創(chuàng)國際、國聯(lián)水產(chǎn)、大康農(nóng)業(yè)等9只績(jī)優(yōu)龍頭股上周累計(jì)跌幅均超大盤(上證指數(shù)同期下跌2.7%)，這9只龍頭股年報(bào)業(yè)績(jī)均預(yù)喜。
估值方面，截至上周五收盤，養(yǎng)殖板塊整體動(dòng)態(tài)市盈率為32.84倍，上述9只超跌績(jī)優(yōu)股中，中水漁業(yè)(17.95倍)、開創(chuàng)國際(18.37倍)和牧原股份(27.04倍)等3只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于板塊整體估值水平，具有較高的安全邊際，值得關(guān)注。
中水漁業(yè)較為典型，預(yù)計(jì)公司2017年凈利潤盈利為4000萬元—6000萬元，追溯調(diào)整后同比增長：-21.87%—17.19%；每股收益盈利約0.1252元—0.1878元(調(diào)整后上年同期凈利潤盈利為5119.95萬元，每股收益盈利為0.1603元)。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因：本報(bào)告期南太平洋金槍魚漁場(chǎng)資源較好，金槍魚產(chǎn)銷量均優(yōu)于上年同期；同時(shí)2017年阿根廷魷魚價(jià)格同比2016年度大幅上漲對(duì)業(yè)績(jī)提升有正向影響。本期收到2016年度船型標(biāo)準(zhǔn)化補(bǔ)助資金補(bǔ)助8788.34萬元計(jì)入其他收益。2017年，廈門新陽洲水產(chǎn)品工貿(mào)有限公司已移交破產(chǎn)管理人，不再納入合并范圍。新并購超低溫金槍魚項(xiàng)目由于漁汛原因本年度捕撈量較上年同期有所下降。目前，該股上周累計(jì)下跌9.30%，最新動(dòng)態(tài)市盈率為17.95倍，股價(jià)被市場(chǎng)“誤傷”，后市具有超跌反彈要求。
土地流轉(zhuǎn)改革有望加速深化
在政策大力扶持下，土地制度改革將會(huì)繼續(xù)推進(jìn)，土地流轉(zhuǎn)行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)�！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有21公司披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)17家，占比八成。其中，康達(dá)爾(4766.00%)、岳陽林紙(1207.99%)、青山紙業(yè)(144.44%)、福建金森(130.78%)、羅牛山(80.27%)、大禹節(jié)水(80.00%)、珠江啤酒(70.00%)、海南高速(65.59%)、中閩能源(60.00%)和新野紡織(60.00%)等10家公司預(yù)計(jì)2017年年報(bào)凈利潤同比增長均超五成。
二級(jí)市場(chǎng)方面，上周，土地流轉(zhuǎn)板塊市場(chǎng)表現(xiàn)較弱，板塊整體下跌9.84%，除康達(dá)爾期間實(shí)現(xiàn)上漲8.72%外，其余37只個(gè)股在上周均呈現(xiàn)不同程度的下跌，其中，有16只年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜股期間累計(jì)跌幅均超大盤(上證指數(shù)同期下跌2.7%)，海南高速、新農(nóng)開發(fā)、羅牛山、愛仕達(dá)、珠江啤酒等5只年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜股股價(jià)期間累計(jì)下跌更是達(dá)到10%以上，超跌明顯，值得關(guān)注。
天風(fēng)證券表示，土地流轉(zhuǎn)改革有望深化，企業(yè)流轉(zhuǎn)土地有望加速，開啟萬億元級(jí)別市場(chǎng)風(fēng)口。2017年來看，全國耕地的確權(quán)基本完成，2018年農(nóng)村土地的三項(xiàng)改革試點(diǎn)和土地法修正完成，在鄉(xiāng)村振興的大背景下，預(yù)計(jì)我國土地流轉(zhuǎn)改革有望加速深化，并推動(dòng)企業(yè)加快土地流轉(zhuǎn)速度，以實(shí)現(xiàn)糧食產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營。土地流轉(zhuǎn)市場(chǎng)空間廣闊，足以誕生千億元市值龍頭公司。當(dāng)前我國擁有耕地22億畝，保耕地的紅線也有18億畝，家庭承包的土地有15億畝。我國土地流轉(zhuǎn)龍頭企業(yè)蘇墾農(nóng)發(fā)僅120萬畝耕地，占比不足千分之一。預(yù)計(jì)2018年是政策深化年，2019年開始迎來土地流轉(zhuǎn)的實(shí)際爆發(fā)，并助力土地流轉(zhuǎn)龍頭企業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇。
