作為銀行發(fā)起設(shè)立的債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，金融資產(chǎn)投資公司是一類(lèi)新型實(shí)施機(jī)構(gòu)。從昨日開(kāi)始，這類(lèi)機(jī)構(gòu)有了一套專(zhuān)門(mén)的“行為準(zhǔn)則”。
銀保監(jiān)會(huì)6月29日晚間發(fā)布《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），通過(guò)共計(jì)6章67條的內(nèi)容，推動(dòng)市場(chǎng)化、法治化銀行債轉(zhuǎn)股健康有序開(kāi)展，規(guī)范銀行債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)行為，提高債轉(zhuǎn)股效率。
設(shè)定具體設(shè)立要求 防止“一哄而起”
《辦法》明確了金融資產(chǎn)投資公司的非銀行金融機(jī)構(gòu)屬性，同時(shí)規(guī)定了設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)具備的一般性條件，包括符合要求的股東和注冊(cè)資本，符合任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員和合格從業(yè)人員，有效的公司治理、內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理制度等。
“這主要是為了在滿(mǎn)足機(jī)構(gòu)設(shè)立需求的同時(shí)，防止‘一哄而起’，確保金融資產(chǎn)投資公司具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。” 銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人指出。
考慮到金融資產(chǎn)投資公司主要是作為銀行業(yè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)由境內(nèi)商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立，但并不要求商業(yè)銀行控股，允許其他符合條件的投資者投資入股金融資產(chǎn)投資公司，充分調(diào)動(dòng)社會(huì)資金參與債轉(zhuǎn)股的積極性。
本著擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的精神，《辦法》對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資入股金融資產(chǎn)投資公司實(shí)行“國(guó)民待遇”，對(duì)外資持股比例沒(méi)有作出限制。
值得指出的是，為了推動(dòng)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，《辦法》在資金來(lái)源上鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道加以籌集。
具體來(lái)看，金融資產(chǎn)投資公司資金籌集渠道可以包括這五類(lèi)：允許面向合格投資者募集資金，充分運(yùn)用私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉(zhuǎn)股；允許設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)申請(qǐng)成為私募股權(quán)投資基金管理人，通過(guò)設(shè)立私募股權(quán)投資基金開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)；明確可以通過(guò)發(fā)行金融債券募集債轉(zhuǎn)股資金；允許可以通過(guò)債券回購(gòu)、同業(yè)拆借和同業(yè)借款等業(yè)務(wù)融入資金；在確保資產(chǎn)潔凈轉(zhuǎn)讓和真實(shí)出售的前提下，允許銀行理財(cái)資金依法依規(guī)用于交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。
推四大舉措 防范道德風(fēng)險(xiǎn)
《辦法》再次強(qiáng)調(diào)債轉(zhuǎn)股必須遵循市場(chǎng)化、法治化原則。要求金融資產(chǎn)投資公司與各參與主體在依法合規(guī)前提下，通過(guò)自愿平等協(xié)商開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，確保潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，堅(jiān)持市場(chǎng)化定價(jià)，切實(shí)防止企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾轉(zhuǎn)移，防范利益沖突和利益輸送，防范相關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)。
上述負(fù)責(zé)人介紹，為防范債轉(zhuǎn)股過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)特別是道德風(fēng)險(xiǎn)，《辦法》主要做了以下規(guī)定：
一是要求轉(zhuǎn)股債權(quán)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制發(fā)現(xiàn)合理價(jià)格，潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估債權(quán)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持市場(chǎng)化定價(jià)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)完全轉(zhuǎn)移。
二是要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與其股東銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)建立防止利益沖突和利益輸送的機(jī)制。股東銀行對(duì)金融資產(chǎn)投資公司所投資企業(yè)不得降低授信標(biāo)準(zhǔn)。債權(quán)出讓方銀行不得提供直接或間接融資，不得承擔(dān)顯性或者隱性回購(gòu)義務(wù)，防止虛假交易，掩蓋不良資產(chǎn)。
三是明確轉(zhuǎn)股對(duì)象和轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍。鼓勵(lì)對(duì)發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，禁止對(duì)僵尸企業(yè)、失信企業(yè)、金融企業(yè)等實(shí)施債轉(zhuǎn)股。
四是要求金融資產(chǎn)投資公司建立全面規(guī)范的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)制度，明確盡職調(diào)查、審查審批與決策流程，建立嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)交易管理制度，遵循商業(yè)原則，防止掩蓋風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避監(jiān)管和監(jiān)管套利。
對(duì)于金融資產(chǎn)投資公司自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，《辦法》也從公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理框架、資本管理、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提出具體要求。例如，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與股東銀行建立“防火墻”，在資金、人員、業(yè)務(wù)方面有效隔離，防范風(fēng)險(xiǎn)傳染，并對(duì)附屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行并表管理。再如，《辦法》規(guī)定，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按要求建立資本管理體系，確立資本補(bǔ)充和約束機(jī)制，有關(guān)資本充足率、杠桿率和財(cái)務(wù)杠桿率水平要求參照金融資產(chǎn)管理公司相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
