中國銀行保險監(jiān)督管理委員會29日晚間公布《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法(試行)》，強調(diào)此類機構(gòu)開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)必須遵循市場化、法治化原則，并禁止其對僵尸企業(yè)等實施債轉(zhuǎn)股。
根據(jù)中國官方規(guī)定，銀行應(yīng)通過實施機構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股。金融資產(chǎn)投資公司正是由銀行發(fā)起設(shè)立的債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)。
銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人介紹說，此次制定辦法，旨在使該類機構(gòu)有法可循，確保其規(guī)范開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，提高債轉(zhuǎn)股效率，同時有效防范金融風險，真實降低企業(yè)杠桿率。
具體而言，銀保監(jiān)會要求金融資產(chǎn)投資公司與各參與主體在依法合規(guī)前提下，通過自愿平等協(xié)商開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，確保潔凈轉(zhuǎn)讓、真實出售，堅持市場化定價，切實防止企業(yè)風險向銀行業(yè)金融機構(gòu)和社會公眾轉(zhuǎn)移，防范利益沖突和利益輸送，防范相關(guān)道德風險。
為了推動債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)順利開展，辦法在資金來源上鼓勵金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場化方式和渠道加以籌集。例如，允許金融資產(chǎn)投資公司依法依規(guī)面向合格投資者募集資金，充分運用私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實施債轉(zhuǎn)股；明確其可通過發(fā)行金融債券募集債轉(zhuǎn)股資金等。
針對債轉(zhuǎn)股過程中可能出現(xiàn)的各類風險，辦法要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)與其股東銀行及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)建立防止利益沖突和利益輸送的機制。同時，官方鼓勵對發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股，禁止對僵尸企業(yè)、失信企業(yè)、金融企業(yè)等實施債轉(zhuǎn)股。
銀保監(jiān)會還強調(diào)要實現(xiàn)全面風險管理和風險隔離。金融資產(chǎn)投資公司要建立組織健全、職責清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，建立多層次、相互銜接、有效制衡的風險管理機制；此類機構(gòu)和對其控股或參股的商業(yè)銀行之間還應(yīng)建立“防火墻”，在資金、人員、業(yè)務(wù)方面進行有效隔離，防范風險傳染。
