理財(cái)方式三代之變折射大國(guó)金融崛起

　　今年以來(lái)，“牛市是否會(huì)來(lái)”不斷引發(fā)人們的遐想。作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金價(jià)格連連走高，銀行理財(cái)收益率卻持續(xù)下跌。

　　如何配置資產(chǎn)成為人們茶余飯后的“幸福煩惱”，而在70年前，千萬(wàn)個(gè)家庭掙錢(qián)只為糊口，理財(cái)根本無(wú)從談起。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1952年，我國(guó)人均GDP僅為119元；2018年末，這一數(shù)字上升到64644元。

　　隨著國(guó)民收入不斷增加，人們從“勒緊褲帶過(guò)日子”到多元化投資；從銀行儲(chǔ)蓄、國(guó)債，再到股票、基金、黃金等，理財(cái)方式多點(diǎn)開(kāi)花。“你不理財(cái)、財(cái)不理你�！边@句俗語(yǔ)也凸顯了理財(cái)在居民生活的重要地位。

　　70年來(lái)，國(guó)人理財(cái)方式巨變的背后，反映出老百姓的腰包漸鼓，物質(zhì)生活日漸豐富以及社會(huì)的進(jìn)步。

　　理財(cái)方式多了

　　每天早上9點(diǎn)半，小馬會(huì)準(zhǔn)時(shí)打開(kāi)股票賬戶(hù)，看看今天的自選股是“紅了”還是“綠了”。自從開(kāi)始炒股以來(lái)，這已經(jīng)成為了她的習(xí)慣。

　　今年26歲的小馬在北京工作剛滿(mǎn)三年，自嘲“積蓄不多”的她卻深諳“雞蛋不能放在一個(gè)籃子”的道理。

　　“我投進(jìn)股市的錢(qián)并不多，畢竟承擔(dān)不了太大風(fēng)險(xiǎn)。有一部分錢(qián)一直在買(mǎi)銀行理財(cái)和保險(xiǎn)，也在定投基金，前兩年還投資過(guò)P2P�！毙●R向中國(guó)證券報(bào)記者介紹了她的理財(cái)之路。

　　小馬的爸爸是一位老股民，從90年代就開(kāi)始炒股。今年科創(chuàng)板鳴鑼開(kāi)市以來(lái)，馬爸爸也開(kāi)始了新的“淘金之旅”，到目前為止“小賺一點(diǎn)”。

　　小馬的媽媽徐女士則是忠實(shí)的保險(xiǎn)投資愛(ài)好者�！�1984年，我就為自己買(mǎi)了第一份人生保險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)的保險(xiǎn)是3塊錢(qián)一份。1997年以后，開(kāi)始給我的孩子和丈夫購(gòu)買(mǎi)適合他們的保險(xiǎn)�！�

　　在她看來(lái)，在存款利息并不高的情況下，還不如為自己和家人多買(mǎi)一份“平安”。

　　而小馬的奶奶卻把銀行儲(chǔ)蓄的習(xí)慣堅(jiān)持了50多年�！拔覄偣ぷ鞯臅r(shí)候，第一年是預(yù)備期，一個(gè)月48塊5毛錢(qián)，工作一年以后漲到了58塊5毛錢(qián)。除了日常開(kāi)銷(xiāo)之外，余錢(qián)也無(wú)處可花。除卻生活費(fèi)，每個(gè)月的錢(qián)花不完，只在每年探親假時(shí)給家人買(mǎi)一些東西，多余的錢(qián)都存進(jìn)了工商銀行�！�

　　50多年過(guò)去了，銀行儲(chǔ)蓄仍然是小馬奶奶的首選�！艾F(xiàn)在和年輕時(shí)候一樣，我的退休工資和補(bǔ)貼一直都放在銀行里，銀行比較讓人放心�！�

　　金融發(fā)展活了

　　祖孫三代理財(cái)方式的變遷，既是老百姓腰包漸鼓、理財(cái)意識(shí)逐漸提高的體現(xiàn)，也有理財(cái)產(chǎn)品逐漸多樣化、投資渠道越來(lái)越多的原因。

　　新中國(guó)成立初期，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)人物質(zhì)生活極度貧瘠�！袄站o褲帶過(guò)日子”是千萬(wàn)個(gè)家庭的常態(tài)。

　　對(duì)于少數(shù)有余錢(qián)的人來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)蓄幾乎是國(guó)人唯一的理財(cái)方式�！皡⒓訍�(ài)國(guó)儲(chǔ)蓄、支援祖國(guó)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)建設(shè)”“參加儲(chǔ)蓄、積累資金，加速?lài)?guó)家工業(yè)化”等儲(chǔ)蓄宣傳給人們留下了深刻印象。

　　除了儲(chǔ)蓄外，安全性最高的國(guó)債也是許多人的理財(cái)首選。

　　“90年代買(mǎi)國(guó)債比銀行利息高，有1年期、3年期和5年期。有時(shí)為了買(mǎi)上利息高的國(guó)債，早晨5點(diǎn)就去排隊(duì)，還要和大媽、大爺們?nèi)�搶�(zhuān)瑢?shí)在不行就請(qǐng)假去搶?zhuān)�就是為了多點(diǎn)利息，真不容易��！”現(xiàn)年55歲的徐女士回憶起曾經(jīng)“搶”國(guó)債的日子不禁笑出了聲。

　　改革開(kāi)放以后，老百姓手邊的余錢(qián)日漸多了起來(lái)，加之居民投資理財(cái)渠道較少，儲(chǔ)蓄仍是人們較為偏愛(ài)的理財(cái)渠道。

　　1990年11月，上海證券交易所正式成立。這是改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)大陸開(kāi)業(yè)的第一家證券交易所。但當(dāng)時(shí)的國(guó)人對(duì)于股票還不熟悉，只有少數(shù)“敢于吃螃蟹”的人沖進(jìn)股市，撈到了人生第一桶金，也造就了許多諸如“楊百萬(wàn)”之類(lèi)的股市一代傳奇人物。

　　進(jìn)入千禧年后，商業(yè)銀行理財(cái)開(kāi)始逐漸進(jìn)入老百姓的眼簾。2004年，光大銀行發(fā)行了第一款銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品、人民幣理財(cái)產(chǎn)品、人民幣結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、人民幣信用關(guān)聯(lián)理財(cái)產(chǎn)品等，正式拉開(kāi)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的大幕。

　　中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)和銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行穆?lián)合發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告（2018）》顯示，截至2018年底，全國(guó)共有403家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有存續(xù)的非保本理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品共4.8萬(wàn)只，存續(xù)余額22.04萬(wàn)億元。

　　現(xiàn)如今，公募基金、私募基金、信托、債券、P2P等也紛紛走進(jìn)人們的視線，成為人們“分散投資”的渠道。

　　理財(cái)意識(shí)逐步覺(jué)醒

　　除了金融資產(chǎn)外，在傳統(tǒng)的“安居”觀念的影響下，買(mǎi)房也是許多人的投資渠道。但專(zhuān)家認(rèn)為，未來(lái)，居民對(duì)金融資產(chǎn)的配置將繼續(xù)提升。

　　據(jù)海通證券估算，2018年末，我國(guó)居民財(cái)富中的房地產(chǎn)規(guī)模約占居民總資產(chǎn)的70%，而金融資產(chǎn)規(guī)模約占30%。金融資產(chǎn)中，存款占據(jù)半壁江山，保險(xiǎn)和銀行代客理財(cái)分別占金融資產(chǎn)的14%與13%，其他類(lèi)型金融資產(chǎn)規(guī)模占比偏低，股票資產(chǎn)規(guī)模約占居民金融資產(chǎn)的6.3%、僅占居民總資產(chǎn)的1.9%。

　　海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜超認(rèn)為，未來(lái)我國(guó)居民資產(chǎn)中房地產(chǎn)的比例趨降。同時(shí)，居民對(duì)金融資產(chǎn)配置的提升依然可期。優(yōu)化資本市場(chǎng)制度可以助力新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展又帶來(lái)大量投資機(jī)會(huì)，給股市長(zhǎng)期向好奠定基礎(chǔ)，有助于吸引居民增加金融資產(chǎn)配置。

　　廣發(fā)銀行和西南財(cái)經(jīng)大學(xué)聯(lián)合發(fā)布的《2018中國(guó)城市家庭財(cái)富健康報(bào)告》指出，對(duì)比我國(guó)和美國(guó)家庭的投資品種多樣性，數(shù)據(jù)顯示，67.7%的中國(guó)家庭僅擁有一種投資品，擁有三種或者三種以上投資品的家庭僅占到10.6%。與之對(duì)比，擁有三種或者三種以上投資品的美國(guó)家庭占比高達(dá)61%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相比國(guó)際成熟市場(chǎng)，我國(guó)金融產(chǎn)品的豐富性、多元化還有待進(jìn)一步提高。當(dāng)前，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革逐步深化，金融產(chǎn)品的有效供給將得到提升，老百姓的理財(cái)意識(shí)在不斷強(qiáng)化。未來(lái)，金融資產(chǎn)在家庭投資中的占比將得到較大增長(zhǎng)。