首單農(nóng)商行永續(xù)債下周出爐
繼城商行之后，農(nóng)商行也加入永續(xù)債發(fā)行陣營。深圳農(nóng)村商業(yè)銀行將在下周發(fā)行不超過25億元永續(xù)債。自去年11月中旬以來，已有多家城商行發(fā)行了永續(xù)債，今年一季度，城商行更是成為發(fā)行“主角”。分析人士指出，永續(xù)債拓寬了中小銀行補(bǔ)充資本的渠道，有助于提升中小銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)“輸血”能力。
農(nóng)商行永續(xù)債下周見
首單農(nóng)商行永續(xù)債來了。深圳農(nóng)村商業(yè)銀行4月2日披露發(fā)行文件，擬于4月8日至10日發(fā)行不超過25億元無固定期限資本債券，這是目前已公告的首單農(nóng)商行永續(xù)債。
2019年1月中國銀行永續(xù)債發(fā)行以來，已有超20單商業(yè)銀行永續(xù)債落地，發(fā)行規(guī)模超7000億元。最初，“試水”永續(xù)債的商業(yè)銀行資金實(shí)力雄厚，主要為國有大型商業(yè)銀行和全國性股份制銀行。去年11月中旬，臺(tái)州銀行發(fā)行了首單城商行永續(xù)債，拉開了中小銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本的大幕。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，今年已發(fā)行6單永續(xù)債，有一半都是城商行所發(fā)。
分析人士指出，目前來看，大部分農(nóng)商行資本充足率不低。銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年四季度，農(nóng)商行整體的資本充足率為13.13%，距離8%的監(jiān)管紅線還有較大空間，但也明顯低于同期商業(yè)銀行整體14.64%的水平。
“由于農(nóng)商行等中小銀行補(bǔ)充資本的渠道較為有限，不良率相對(duì)較高，下階段核銷不良資產(chǎn)會(huì)對(duì)資本形成消耗，一些農(nóng)商行補(bǔ)充資本的壓力較大�！敝袊裆y行首席研究員溫彬表示。
國信證券銀行業(yè)分析師王劍認(rèn)為，商業(yè)銀行如果要想增加未來的增長潛力，或者想證明自己實(shí)力，那么資本依然是越多越好。預(yù)計(jì)未來銀行業(yè)資本水平仍會(huì)緩步提升。
補(bǔ)充資本輸血實(shí)體
通過發(fā)行永續(xù)債，中小銀行可以補(bǔ)充其他一級(jí)資本。在核心資本（通常是股本）補(bǔ)充渠道受限的情況下，永續(xù)債帶來的增量資本可以提升中小銀行一級(jí)資本充足率和資本充足率，而這將有助于中小銀行增加信貸資金供給。
溫彬表示，鼓勵(lì)農(nóng)商行多渠道補(bǔ)充資本增強(qiáng)實(shí)力，可以加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度。
為支持中小銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本，央行已將CBS（央行票據(jù)互換）操作常態(tài)化。自2019年2月以來，央行開展了10次CBS操作，累計(jì)操作規(guī)模為480億元�！艾F(xiàn)在監(jiān)管部門高度重視農(nóng)商行等中小銀行的資本補(bǔ)充。符合條件的可以上市融資，此外還鼓勵(lì)多渠道補(bǔ)充資本，包括二級(jí)資本債、優(yōu)先股和永續(xù)債等�！睖乇虮硎尽�
