滬深交易所就IPO信披新規(guī)答記者問(wèn) 做好增量項(xiàng)目申報(bào)存量分類處理

　　2月7日滬深交易所就證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》答記者問(wèn)。

　　滬深交易所表示，將做好增量項(xiàng)目申報(bào)，對(duì)存量項(xiàng)目分類處理，統(tǒng)一問(wèn)詢標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

　　重點(diǎn)約束股權(quán)代持等問(wèn)題

　　滬深交易所指出，從監(jiān)管目的看，《指引》加強(qiáng)擬上市企業(yè)股東信息披露監(jiān)管，是深入貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神、落實(shí)“防止資本無(wú)序擴(kuò)張”工作部署的重要舉措，對(duì)防范“影子股東”違法違規(guī)“造富”問(wèn)題，進(jìn)一步從源頭上提升上市公司質(zhì)量，具有重要意義。從監(jiān)管邏輯看，《指引》堅(jiān)持尊重注冊(cè)制基本內(nèi)涵、借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐、體現(xiàn)中國(guó)特色和發(fā)展階段三原則，充分體現(xiàn)了注冊(cè)制改革現(xiàn)實(shí)要求和基本內(nèi)涵相統(tǒng)一的制度建設(shè)思路。從監(jiān)管內(nèi)容看，《指引》堅(jiān)持以問(wèn)題為導(dǎo)向，重點(diǎn)約束了股權(quán)代持、臨近上市前突擊入股、入股價(jià)格異常等市場(chǎng)反映集中問(wèn)題，加快補(bǔ)齊制度短板，對(duì)穩(wěn)步推進(jìn)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板建設(shè)具有很強(qiáng)的針對(duì)性、指導(dǎo)性。

　　滬深交易所將與發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)共同努力，在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核等工作中，認(rèn)真貫徹落實(shí)《指引》要求，進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，確�？苿�(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板建設(shè)和注冊(cè)制改革行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

　　統(tǒng)一問(wèn)詢標(biāo)準(zhǔn)

　　為貫徹落實(shí)《指引》要求，滬深交易所在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核工作中均有提出具體措施。

　　一是做好增量項(xiàng)目申報(bào)。新申報(bào)企業(yè)應(yīng)在申報(bào)時(shí)全面落實(shí)《指引》要求，依法依規(guī)清理股權(quán)代持、披露股東信息、提交專項(xiàng)承諾。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)代持、臨近上市前突擊入股、入股價(jià)格異常等“三類情形”進(jìn)行專項(xiàng)核查并發(fā)表核查意見(jiàn)。交易所受理時(shí)將重點(diǎn)核對(duì)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)是否按照《指引》要求落實(shí)相關(guān)事項(xiàng)，申報(bào)前12個(gè)月內(nèi)新增股東的鎖定期是否符合要求等。

　　二是存量項(xiàng)目分類處理。對(duì)在審項(xiàng)目以及已通過(guò)上市委審議尚未注冊(cè)的項(xiàng)目，交易所將及時(shí)通知相關(guān)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)充披露股東相關(guān)信息并進(jìn)行核查。對(duì)于不存在股權(quán)代持、突擊入股、入股價(jià)格明顯異常等問(wèn)題或前期審核問(wèn)詢階段已對(duì)前述問(wèn)題作出說(shuō)明或披露的企業(yè)，按照規(guī)定提交專項(xiàng)承諾后，正常推進(jìn)審核程序。

　　三是統(tǒng)一問(wèn)詢標(biāo)準(zhǔn)。交易所將結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況合理提出問(wèn)詢問(wèn)題，同類問(wèn)題的披露與核查范圍將保持一致。在審核中，交易所將進(jìn)一步關(guān)注企業(yè)股東信息披露和核查問(wèn)題，區(qū)分企業(yè)情況分類處理，有針對(duì)性地發(fā)出補(bǔ)充問(wèn)詢，重點(diǎn)關(guān)注入股價(jià)格明顯異常的自然人股東和多層嵌套機(jī)構(gòu)股東的信息披露和核查工作。

　　四是進(jìn)一步壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人信息披露主體責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任，嚴(yán)把上市企業(yè)入口關(guān)。擬上市企業(yè)未如實(shí)說(shuō)明或披露股東信息，或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的，交易所將予以嚴(yán)肅查處；涉嫌違法違規(guī)的，及時(shí)移送相關(guān)部門處理。

　　五是加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同。交易所將進(jìn)一步加強(qiáng)與相關(guān)部門的監(jiān)管協(xié)同和信息共享，發(fā)揮監(jiān)管合力。對(duì)企業(yè)存在反洗錢管理、反腐敗要求等方面問(wèn)題的，交易所將及時(shí)提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)意見(jiàn)征詢程序。市場(chǎng)主體對(duì)《指引》具體適用有重大疑問(wèn)的，可及時(shí)向交易所咨詢反映。

　　強(qiáng)化發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)責(zé)任

　　滬深交易所表示，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，落實(shí)好《指引》要求。一是嚴(yán)格規(guī)范股權(quán)代持行為。歷史沿革中存在股權(quán)代持等情形的，應(yīng)當(dāng)在提交申請(qǐng)前依法解除，并在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露。二是專項(xiàng)承諾股東適格。明確承諾并披露股東中不存在法律法規(guī)規(guī)定禁止持股的主體、不存在與本次發(fā)行相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)人員，發(fā)行人不存在以股權(quán)進(jìn)行不當(dāng)利益輸送的情形。三是充分披露或者說(shuō)明相關(guān)股東信息。四是督促相關(guān)股東落實(shí)鎖定要求。

　　中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照《指引》要求對(duì)發(fā)行人披露的股東信息進(jìn)行核查。一是全面深入核查并督促發(fā)行人披露股東信息，不能簡(jiǎn)單以相關(guān)機(jī)構(gòu)或者個(gè)人承諾作為發(fā)表核查意見(jiàn)的依據(jù)，全面深入核查包括但不限于股東入股協(xié)議、交易對(duì)價(jià)、資金來(lái)源、支付方式等客觀證據(jù)，保證所出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；二是對(duì)于入股價(jià)格異常的股東、股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜的股東，應(yīng)當(dāng)采取層層穿透的核查手段，核查該股東基本情況、入股背景等信息，確保其不存在股權(quán)代持、違規(guī)持股、不當(dāng)利益輸送等情形。

　　《指引》的適用銜接方面，滬深交易所指出，為提高擬上市企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的透明度，雖然發(fā)布之日前已受理的企業(yè)不適用《指引》新增股東的股份鎖定要求，但仍需按照《指引》要求做好股東信息披露工作，保薦人應(yīng)該嚴(yán)格按照《指引》要求進(jìn)行補(bǔ)充核查。

　　《指引》延長(zhǎng)臨近上市前入股行為認(rèn)定的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)，將申報(bào)前12個(gè)月內(nèi)產(chǎn)生的新股東認(rèn)定為突擊入股，且股份取得方式包括增資擴(kuò)股和股份受讓。新股東需要按照《指引》進(jìn)行披露、核查和股份鎖定。此外，如新股東從控股股東、實(shí)際控制人處受讓股份，需遵循證監(jiān)會(huì)和交易所關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人持有股份鎖定要求的其他規(guī)定。