強(qiáng)化監(jiān)管力度 防止資本無(wú)序擴(kuò)張

　　多位全國(guó)兩會(huì)代表委員認(rèn)為，資本無(wú)序擴(kuò)張不僅帶來(lái)“偽創(chuàng)新”“大而不能倒”等風(fēng)險(xiǎn)隱患，而且可能加劇融資結(jié)構(gòu)失衡、估值泡沫和對(duì)其他新興行業(yè)“擠出效應(yīng)”，影響技術(shù)創(chuàng)新。他們建議，持續(xù)完善監(jiān)管機(jī)制，確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行，規(guī)范市場(chǎng)行為，引導(dǎo)社會(huì)資本流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)最迫切需要的領(lǐng)域。

　　警惕無(wú)序擴(kuò)張帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)隱患

　　“資本之所以存在無(wú)序擴(kuò)張，是因?yàn)樵谑袌?chǎng)日新月異的大背景下，傳統(tǒng)的監(jiān)管框架落后于市場(chǎng)的新變化�！比珖�(guó)人大代表、仕佳光子副總經(jīng)理吳遠(yuǎn)大稱，資本的無(wú)序擴(kuò)張大多聚焦于流量變現(xiàn)，而不注重原創(chuàng)性和基礎(chǔ)性創(chuàng)新，帶有強(qiáng)烈的短期逐利性，可能會(huì)扼殺其他技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)國(guó)家的科技創(chuàng)新戰(zhàn)略發(fā)展不利。

　　全國(guó)人大代表、中國(guó)人民銀行鄭州中心支行行長(zhǎng)徐諾金介紹，近年來(lái)，隨著金融科技快速發(fā)展，我國(guó)平臺(tái)公司和互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)利用資本監(jiān)管薄弱之處，無(wú)視、規(guī)避監(jiān)管，在金融領(lǐng)域進(jìn)行資本無(wú)序擴(kuò)張。比如，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中，利用資本、技術(shù)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，以金融創(chuàng)新為旗號(hào)，規(guī)避金融監(jiān)管，過(guò)度發(fā)展信貸業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)借助雄厚資本實(shí)力，盲目追求金融牌照，通過(guò)投資控股的方式，涉足多類(lèi)金融領(lǐng)域、跨界混業(yè)經(jīng)營(yíng)，發(fā)展成為具有金融控股公司特征的金融集團(tuán)，形成“大而不能倒”的新型風(fēng)險(xiǎn)等。

　　資本決不能成為“脫韁的野馬”。全國(guó)人大代表、陽(yáng)光電源董事長(zhǎng)曹仁賢表示，防范資本無(wú)序擴(kuò)張，就是為了防范資本在單純追逐利益的驅(qū)使下過(guò)度投機(jī)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和泡沫，嚴(yán)重阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新與發(fā)展，甚至帶來(lái)社會(huì)問(wèn)題。

　　加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管刻不容緩

　　多位全國(guó)兩會(huì)代表委員認(rèn)為，加強(qiáng)對(duì)反壟斷和資本無(wú)序擴(kuò)張的管理與監(jiān)督已刻不容緩。

　　吳遠(yuǎn)大說(shuō)，監(jiān)管層要不斷完善法規(guī)建設(shè)，緊跟市場(chǎng)新事物的變化，甚至能夠預(yù)判未來(lái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)引導(dǎo)資本更加關(guān)注長(zhǎng)期收益率。

　　在金融創(chuàng)新與金融科技監(jiān)管方面，“金融科技本質(zhì)上是一種技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)納入監(jiān)管、持牌經(jīng)營(yíng)。”全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席尚福林認(rèn)為，應(yīng)對(duì)“偽創(chuàng)新”“亂創(chuàng)新”予以嚴(yán)厲打擊，對(duì)各類(lèi)違法違規(guī)行為“零容忍”。要持續(xù)完善監(jiān)管體系，增強(qiáng)針對(duì)性、適用性和可操作性。適應(yīng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合國(guó)情，處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關(guān)系，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。

　　在加大對(duì)大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的金融宏觀審慎監(jiān)管力度方面，徐諾金建議，一是從業(yè)務(wù)規(guī)模和關(guān)聯(lián)性、是否直接或變相開(kāi)展金融業(yè)務(wù)等角度，從防范金融風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管的原則出發(fā)，將大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)納入金融宏觀審慎監(jiān)管范圍，依法依規(guī)加大宏觀審慎監(jiān)管力度。二是加強(qiáng)對(duì)大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)涉足金融行業(yè)的事前監(jiān)管力度，明確準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)格準(zhǔn)入審核，防范好規(guī)避監(jiān)管和監(jiān)管套利行為。三是督促、引導(dǎo)大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)積極履行社會(huì)責(zé)任，充分發(fā)揮大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在普惠金融等領(lǐng)域的正向作用，在增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，服務(wù)好經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和民生改善。

　　從資本市場(chǎng)建設(shè)的角度看，全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼認(rèn)為，要有效防止資本無(wú)序擴(kuò)張，關(guān)鍵是把好“入口關(guān)”，對(duì)發(fā)行上市、再融資和并購(gòu)重組的公司和項(xiàng)目，都應(yīng)當(dāng)依法從嚴(yán)審核，堅(jiān)持金融創(chuàng)新必須在市場(chǎng)監(jiān)管的前提下進(jìn)行，同時(shí)對(duì)市場(chǎng)主體要加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。

　　引導(dǎo)資本為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)

　　多位全國(guó)兩會(huì)代表委員強(qiáng)調(diào)，反壟斷和防范資本無(wú)序擴(kuò)張并不是“反大企業(yè)”，而是要規(guī)范行為，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展，引導(dǎo)資本真正為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

　　曹仁賢認(rèn)為，防范資本無(wú)序擴(kuò)張，要以是否對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有利作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，衡量資本擴(kuò)張、資本創(chuàng)新的價(jià)值。

　　中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清此前強(qiáng)調(diào)，要維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，強(qiáng)化反壟斷和防止資本無(wú)序擴(kuò)張，確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管前提下進(jìn)行。

　　在全國(guó)政協(xié)委員、申萬(wàn)宏源證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊成長(zhǎng)看來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)代要素、現(xiàn)代企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)以及項(xiàng)目在定價(jià)評(píng)估上仍需要積累，不能簡(jiǎn)單地以貼標(biāo)簽的方式把所有行業(yè)歸類(lèi)至科技行業(yè)、創(chuàng)新行業(yè)或傳統(tǒng)行業(yè)。此外，企業(yè)成長(zhǎng)至一定規(guī)模，市場(chǎng)占有率提高，并不意味著企業(yè)質(zhì)地健康，還要追求股權(quán)、凈資產(chǎn)的回報(bào)率，要處理好股權(quán)融資和資產(chǎn)收益率穩(wěn)定增長(zhǎng)之間的關(guān)系。

　　為防范企業(yè)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，可以考慮建立一種合理的激勵(lì)、懲罰機(jī)制。徐諾金表示，應(yīng)進(jìn)一步堅(jiān)持和完善包容審慎的金融監(jiān)管環(huán)境，堅(jiān)持所有金融活動(dòng)必須依法依規(guī)全面納入監(jiān)管，加大對(duì)金融科技創(chuàng)新的鑒別和處置力度。一方面，鼓勵(lì)、支持真實(shí)的金融創(chuàng)新；另一方面，對(duì)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新方式規(guī)避監(jiān)管或未經(jīng)許可變相開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的行為嚴(yán)厲打擊。