上交所：順應(yīng)市場結(jié)構(gòu)性變化 加強投資者權(quán)益保護

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）3月15日，上交所召開一年一度的投資者保護工作座談會，今年會議主題為“市場結(jié)構(gòu)性變化中的投資者保護”。

　　參會人員討論交流認(rèn)為，在市場化和法制化建設(shè)同步推進的大格局下，當(dāng)前資本市場正在發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化。一是上市公司結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了深刻變化。滬市主板藍籌市場地位不斷鞏固 ，構(gòu)成了滬市上市公司的“基本盤”。特別是伴隨科創(chuàng)板建設(shè)推進，上市公司增量部分大多是科創(chuàng)企業(yè)，成為滬市上市公司的“生力軍”。二是市場估值結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了深刻變化。伴隨注冊制改革試點推行帶來的供求關(guān)系變化，常態(tài)化退市機制的進一步完善，市場估值和企業(yè)質(zhì)量之間內(nèi)在的正向聯(lián)動趨勢不斷強化，資本市場資源配置效率正在改善，集中體現(xiàn)為近年來績差股炒作總體降溫、“1元股”退市公司迅速增加等情況。三是投資者及交易結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了深刻變化。長期投資和價值投資主體對市場的影響力逐步加大，市場自我調(diào)節(jié)功能持續(xù)增強。目前，滬市境內(nèi)外專業(yè)機構(gòu)投資者的持股市值、交易占比均明顯上升，而個人交易占比則明顯下降。四是市場法律責(zé)任結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了深刻變化。新修改的證券法和刑法第十一修正案，都堅持零容忍的監(jiān)管理念，將資本市場違法犯罪中起關(guān)鍵作用的主體全面納入法律責(zé)任主體范圍，在此基礎(chǔ)上大幅提高欺詐發(fā)行、信息披露造假、市場操縱等資本市場違法犯罪的成本，根本扭轉(zhuǎn)了證券違法違規(guī)成本過低的立法狀況。

　　上交所副總經(jīng)理盧文道表示，上交所投資者保護工作必須因時而變，充分適應(yīng)和體現(xiàn)市場的結(jié)構(gòu)性變化，重點從四個方面發(fā)力，服務(wù)好新形勢下的市場發(fā)展改革工作。2021年，上交所將按照中國證監(jiān)會黨委統(tǒng)一部署，進一步履行好市場組織者、管理者和服務(wù)者職能，把加強投資者保護貫穿于上交所市場改革開放和創(chuàng)新發(fā)展各項工作始終，著重推動四個方面工作：

　　一是在按照注冊制改革要求建設(shè)科創(chuàng)板的過程中，堅持以信息披露為中心，同時壓嚴(yán)壓實發(fā)行人主體責(zé)任和中介機構(gòu)把關(guān)責(zé)任，把好上市企業(yè)入口質(zhì)量關(guān)，從源頭上保護好投資者權(quán)益。二是將投資者保護更加充分地貫徹于日常一線監(jiān)管中，在督促上市公司履行信息披露義務(wù)、執(zhí)行好常態(tài)化退市機制、依法處理證券異常交易行為、防控市場系統(tǒng)性風(fēng)險中，持續(xù)保護好投資者權(quán)益。三是加大投資者服務(wù)力度，著重利用好上交所投教基地、服務(wù)平臺和工作載體，幫助投資者提升自我保護意識及能力。四是協(xié)同各方認(rèn)真執(zhí)行證券法規(guī)定的投資者保護制度，包括投資者適當(dāng)性管理、上市公司現(xiàn)金分紅、先行賠付、證券代表人訴訟、欺詐發(fā)行責(zé)令回購等。