嚴(yán)防“蹭熱點(diǎn)”“不保真” 證監(jiān)會(huì)修訂上市公司信披管理辦法

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)3月19日消息，證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布修訂后的《上市公司信息披露管理辦法》，自2021年5月1日起施行。本次修訂對(duì)上市公司“蹭熱點(diǎn)”、董監(jiān)高“不保真”等亂象作出針對(duì)性安排，修訂內(nèi)容包括完善信息披露基本要求、完善上市公司董監(jiān)高異議聲明制度、細(xì)化臨時(shí)報(bào)告要求、完善信息披露事務(wù)管理制度、提升監(jiān)管執(zhí)法效能等五方面。

　　分析人士指出，本次修訂回應(yīng)了上市公司信息披露監(jiān)管實(shí)踐中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，將監(jiān)管實(shí)踐中探索形成的成熟制度與有益經(jīng)驗(yàn)加以總結(jié)，上升到規(guī)章層面，有效完善了信息披露監(jiān)管規(guī)則，對(duì)于推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，提高資本市場(chǎng)透明度和效率具有重要意義。

　　落實(shí)新證券法要求

　　信披辦法修訂恰逢其時(shí)。去年10月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》，明確提出提升信息披露質(zhì)量，優(yōu)化規(guī)則體系，以投資者需求為導(dǎo)向，優(yōu)化披露內(nèi)容，增強(qiáng)信息披露針對(duì)性和有效性。此外，去年3月，新證券法正式施行，信息披露的有關(guān)制度需要通過(guò)《信披辦法》來(lái)貫徹落實(shí)。

　　由此，本次修改主要解決三方面問(wèn)題。首先，是落實(shí)新證券法要求。新證券法對(duì)信息披露進(jìn)行了專章規(guī)定，系統(tǒng)完善了信息披露制度，明確了信息披露的原則要求，授權(quán)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定信息披露義務(wù)人的范圍，對(duì)于自愿披露行為、公開(kāi)承諾的信息披露等提出了規(guī)范要求，并大幅提高了信息披露的違法違規(guī)成本，這些都需要在《信披辦法》貫徹體現(xiàn)。

　　其次，著重解決信息披露監(jiān)管中面臨的突出問(wèn)題。針對(duì)個(gè)別上市公司濫用自愿披露“蹭熱點(diǎn)”、董監(jiān)高在定期報(bào)告披露時(shí)集體發(fā)表異議聲明等突出問(wèn)題，需要在《信披辦法》中作出針對(duì)性安排。

　　另外，《信披辦法》將近年來(lái)中國(guó)證監(jiān)會(huì)信息披露監(jiān)管中的成熟制度、經(jīng)驗(yàn)上升到規(guī)章層面，如進(jìn)一步補(bǔ)充重大事件的類型，夯實(shí)信息披露監(jiān)管的制度基礎(chǔ)。

　　細(xì)化自愿披露具體標(biāo)準(zhǔn)

　　從內(nèi)容上看，本次修訂對(duì)上市公司“蹭熱點(diǎn)”、董監(jiān)高“不保真”等亂象作出針對(duì)性安排，重點(diǎn)從五個(gè)維度完善《信披辦法》。

　　一是完善信息披露基本要求。新增簡(jiǎn)明清晰、通俗易懂的原則要求，完善公平披露原則。完善自愿披露制度，細(xì)化自愿披露具體標(biāo)準(zhǔn)，明確自愿披露的持續(xù)性和一致性原則。

　　二是完善上市公司董監(jiān)高異議聲明制度。明確要求定期報(bào)告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)，未經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)的定期報(bào)告不得披露；明確董事、監(jiān)事無(wú)法保證定期報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整或者有異議的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)審議、審核定期報(bào)告時(shí)投反對(duì)票或者棄權(quán)票；強(qiáng)調(diào)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員發(fā)表意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)遵循審慎原則，發(fā)表意見(jiàn)并不當(dāng)然免除保證責(zé)任。

　　三是細(xì)化臨時(shí)報(bào)告要求。補(bǔ)充完善重大事件情形，在對(duì)新證券法第八十條第二款已規(guī)定的重大事件進(jìn)行援引規(guī)定的基礎(chǔ)上，補(bǔ)充完善公司開(kāi)展重大資產(chǎn)重組等其他重大事件事項(xiàng)。完善上市公司重大事件披露時(shí)點(diǎn)，明確董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員知悉該重大事件發(fā)生時(shí)，上市公司即觸發(fā)披露義務(wù)。

　　四是完善信息披露事務(wù)管理制度。強(qiáng)化內(nèi)幕信息知情人登記管理要求，明確規(guī)定上市公司應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度。規(guī)范董監(jiān)高對(duì)外發(fā)布信息行為，規(guī)定上市公司應(yīng)當(dāng)制定董監(jiān)高對(duì)外發(fā)布信息的行為規(guī)范，明確非經(jīng)董事會(huì)書(shū)面授權(quán)不得對(duì)外發(fā)布上市公司未披露信息的情形。強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，明確中介機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。

　　五是提升監(jiān)管執(zhí)法效能。完善監(jiān)督管理措施類型，補(bǔ)充了責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明等上市公司監(jiān)管領(lǐng)域常用的監(jiān)管措施類型。

　　分析人士認(rèn)為，完善的信息披露制度是資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)，完善信息披露制度，將有助于從外部推動(dòng)公司完善內(nèi)部治理，提高上市公司質(zhì)量；同時(shí)，也有助于投資者充分獲取信息，審慎作出投資決策。