證券公司主要股東資質門檻降低 禁止股權相關的“對賭協(xié)議”

　　中國證監(jiān)會3月19日發(fā)布《關于修改〈證券公司股權管理規(guī)定〉的決定》（下稱《股權規(guī)定》）及《關于修改〈關于實施《證券公司股權管理規(guī)定》有關問題的規(guī)定〉的決定》（下稱《實施規(guī)定》），自2021年4月18日起施行。修訂后的《股權規(guī)定》適當降低證券公司主要股東資質要求。對新問題予以規(guī)制，為新情況留出空間，包括禁止證券公司股權相關的“對賭協(xié)議”等。

　　《股權規(guī)定》修訂內容主要涉及以下幾個方面：一是參考國內外金融監(jiān)管經驗，結合證券公司股權日漸分散的趨勢，將證券公司主要股東從“持有證券公司25%以上股權的股東或者持有5%以上股權的第一大股東”調整為“持有證券公司5%以上股權的股東”。二是適當降低證券公司主要股東資質要求，取消主要股東具有持續(xù)盈利能力的要求；將主要股東凈資產從不低于2億元調整為不低于5000萬元人民幣等。三是落實新證券法，調整證券公司變更注冊資本、變更5%以上股權的實際控制人相關審批事項。四是對新問題予以規(guī)制，為新情況留出空間。包括禁止證券公司股權相關的“對賭協(xié)議”，完善控股股東變更為唯一股東的備案程序，明確單個非金融企業(yè)實際控制證券公司股權比例不得超過50%的例外情形；進一步明確對上市證券公司、股份轉讓系統(tǒng)掛牌證券公司持有5%以下股權的股東可以免除適用的條款等。

　　證監(jiān)會同步修訂《實施規(guī)定》，修訂內容包括進一步精簡整合申報材料，刪除現在已不適用的程序性過渡條款，修改新證券法取消的審批事項相應表述等。

　　證監(jiān)會表示，《股權規(guī)定》及《實施規(guī)定》實施后，將相應更新證券公司設立審批等行政許可服務指南。符合條件的投資者可依照《股權規(guī)定》《實施規(guī)定》和服務指南的要求，依法報送證券公司設立、股權變更等申請。

　　證監(jiān)會介紹，按照有關立法程序的要求，《股權規(guī)定》自2020年6月12日至7月12日同步在證監(jiān)會和司法部網站向社會公開征求意見。征求意見過程中，社會各界給予了廣泛關注，對《股權規(guī)定》內容總體支持，建議盡快發(fā)布實施。證監(jiān)會對各方提出的意見和建議，逐條認真研究，吸收采納合理意見，進一步完善了《股權規(guī)定》。