開辟“快速通道” 深交所發(fā)布創(chuàng)業(yè)板重組審核標(biāo)準(zhǔn)

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃靈靈）提高審核效率，釋放并購重組市場活力，監(jiān)管又出新舉措！6月22日，深交所表示，為進(jìn)一步明確市場預(yù)期，提高審核工作透明度，制定并發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第2號——上市公司重大資產(chǎn)重組審核標(biāo)準(zhǔn)》（簡稱《重組審核標(biāo)準(zhǔn)》），規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)施。

　　《重組審核標(biāo)準(zhǔn)》共有4項(xiàng)內(nèi)容，包括重組標(biāo)的資產(chǎn)行業(yè)定位要求、分類審核機(jī)制、重組申報文件要求、重組申請否決后的處理措施等。

　　在分類審核機(jī)制方面，除小額快速審核之外，深交所明確“快速審核通道”標(biāo)準(zhǔn)，對符合標(biāo)準(zhǔn)的重組審核項(xiàng)目，減少審核問詢輪次、問題數(shù)量，優(yōu)化審核內(nèi)容，提高審核效率。

　　明確“快速審核通道”標(biāo)準(zhǔn)

　　《重組審核標(biāo)準(zhǔn)》明確，創(chuàng)業(yè)板重組分類審核機(jī)制分為兩類，包括快速審核機(jī)制與小額快速審核機(jī)制。

　　對于快速審核機(jī)制，《重組審核標(biāo)準(zhǔn)》提出，上市公司披露重大資產(chǎn)重組報告書后，各相關(guān)單位啟動對本次重組的分類評價。對于經(jīng)評價進(jìn)入快速審核通道的項(xiàng)目，申請文件受理后，深交所重組審核機(jī)構(gòu)將減少審核問詢輪次、問題數(shù)量。

　　具體而言，分類評價包括四項(xiàng)內(nèi)容。其一，上市公司信息披露和規(guī)范運(yùn)作狀況評價由深交所負(fù)責(zé)。上市公司最近兩年信息披露工作考核結(jié)果均為A的，列入快速審核類，但上市公司存在下列情形之一的除外：最近三年受到中國證監(jiān)會行政處罰、行政監(jiān)管措施或者證券交易所紀(jì)律處分的；被中國證監(jiān)會立案稽查尚未結(jié)案的；股票被實(shí)施風(fēng)險警示（包括*ST和ST）的；進(jìn)入破產(chǎn)重整程序的。

　　其二，獨(dú)立財務(wù)顧問的執(zhí)業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價由中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)。評價結(jié)果分為A、B、C三類，結(jié)果為A的列入快速審核類。其他中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的誠信記錄情況由深交所負(fù)責(zé)查詢，其他中介機(jī)構(gòu)及經(jīng)辦人員受到中國證監(jiān)會行政處罰、行政監(jiān)管措施或者證券交易所紀(jì)律處分且實(shí)施完畢未滿12個月的，不得列入快速審核類。

　　其三，產(chǎn)業(yè)政策和交易類型由獨(dú)立財務(wù)顧問發(fā)表意見，深交所復(fù)核。重組項(xiàng)目屬于《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類第1號》（以下簡稱《1號指引》）1-12中所列行業(yè)產(chǎn)業(yè)，且交易類型為上市公司同行業(yè)或上下游并購的，列入快速審核類，但構(gòu)成重組上市的除外。上市公司應(yīng)當(dāng)提交關(guān)于本次交易符合相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和交易類型的獨(dú)立財務(wù)顧問核查意見。

　　《1號指引》1-12中所列行業(yè)產(chǎn)業(yè)為汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、電力裝備、新一代信息技術(shù)、新材料、環(huán)保、新能源、生物產(chǎn)業(yè)；黨中央、國務(wù)院要求的其他亟需加快整合、轉(zhuǎn)型升級的產(chǎn)業(yè)。

　　此外，上市公司重組分類評價實(shí)行一票否決制，即當(dāng)所有分項(xiàng)評價結(jié)果均為快速審核類時，項(xiàng)目進(jìn)入快速審核通道。

　　對于小額快速審核機(jī)制，《重組審核標(biāo)準(zhǔn)》明確，上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，且符合小額快速審核相關(guān)規(guī)定的，可以適用小額快速審核機(jī)制。上市公司申請適用小額快速審核機(jī)制的，獨(dú)立財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)對相關(guān)情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

　　重組上市標(biāo)的的要求與IPO一致

　　重大資產(chǎn)重組是影響上市公司質(zhì)量的關(guān)鍵事項(xiàng)，重組標(biāo)的質(zhì)量常牽動市場敏感的神經(jīng)。此次，《重組審核標(biāo)準(zhǔn)》對標(biāo)的資產(chǎn)行業(yè)定位相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)范，明確獨(dú)立財務(wù)顧問在執(zhí)業(yè)中應(yīng)對標(biāo)的資產(chǎn)所處行業(yè)進(jìn)行核查把關(guān)，同時明確創(chuàng)業(yè)板重組上市標(biāo)的的要求與首次公開發(fā)行上市的要求保持一致。

　　具體而言，獨(dú)立財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)按照《重組審核規(guī)則》的規(guī)定，對標(biāo)的資產(chǎn)所處行業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，或者與上市公司處于同行業(yè)或者上下游進(jìn)行核查把關(guān)。標(biāo)的資產(chǎn)所處行業(yè)不屬于上市公司同行業(yè)或者上下游的，獨(dú)立財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)按照《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》的規(guī)定，對標(biāo)的資產(chǎn)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位進(jìn)行詳細(xì)論證分析。

　　《重組審核標(biāo)準(zhǔn)》指出，創(chuàng)業(yè)板重組上市標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)屬于符合國家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)與首次公開發(fā)行上市的要求保持一致。

　　此外，深交所在審核中，將對標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式、核心技術(shù)、研發(fā)優(yōu)勢等情況予以重點(diǎn)關(guān)注，并可根據(jù)需要向交易所行業(yè)咨詢專家?guī)斓膶＜疫M(jìn)行咨詢。

　　明確重組申請被否處理措施

　　《重組審核標(biāo)準(zhǔn)》還對重組申請被否后如何處置予以明確，具體而言，上市公司重大資產(chǎn)重組方案被創(chuàng)業(yè)板并購重組委員會（以下簡稱并購重組委）審議不通過，或者交易所作出終止審核決定，或者中國證監(jiān)會作出不予注冊決定后，應(yīng)當(dāng)采取以下處理措施。

　　一是上市公司應(yīng)當(dāng)在并購重組委審議不通過、收到交易所終止審核決定或者中國證監(jiān)會不予注冊的決定后次一交易日就該結(jié)果予以公告。

　　二是上市公司董事會應(yīng)當(dāng)根據(jù)股東大會的授權(quán)，在收到交易所終止審核決定或者中國證監(jiān)會不予注冊的決定后10日內(nèi)，就是否修改或終止本次重組方案做出決議并予以公告；決定終止方案的，應(yīng)當(dāng)在以上董事會的公告中明確向投資者說明，并按照公司章程的規(guī)定提交股東大會審議；準(zhǔn)備重新上報的，應(yīng)當(dāng)在以上董事會公告中明確說明重新上報的原因、計(jì)劃等。

　　對于重組申報材料要求，《重組審核標(biāo)準(zhǔn)》明確，適用小額快速并購重組申報的，應(yīng)當(dāng)出具本次交易符合相關(guān)規(guī)定情形的獨(dú)立財務(wù)顧問專項(xiàng)意見；申請重組上市的，應(yīng)當(dāng)出具獨(dú)立財務(wù)顧問關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)符合創(chuàng)業(yè)板定位要求的專項(xiàng)意見；同一個并購重組項(xiàng)目涉及多個標(biāo)的的，上市公司和中介機(jī)構(gòu)提交重大資產(chǎn)重組報告書、獨(dú)立財務(wù)顧問報告、法律意見書、審計(jì)報告及資產(chǎn)評估報告或者估值報告時，應(yīng)當(dāng)就每個文件類型僅上傳一份文檔，不建議針對不同標(biāo)的分別上傳。

　　分析人士認(rèn)為，《重組審核標(biāo)準(zhǔn)》的發(fā)布不僅進(jìn)一步明確了創(chuàng)業(yè)板并購重組審核標(biāo)準(zhǔn)，也表明創(chuàng)業(yè)板正在持續(xù)踐行探索使命、優(yōu)化基礎(chǔ)制度，助力注冊制改革不斷縱深推進(jìn)。