新能源車滲透率超預期 鋰電產(chǎn)業(yè)供需兩旺

　　近日，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈開始新一輪價格調(diào)漲。在上游鋰鹽價格持續(xù)攀升的推動下，鋰電池廠商近日紛紛上調(diào)產(chǎn)品價格。今年以來，新能源汽車市場持續(xù)增長，在需求端對鋰電池價格形成了重要支撐。而鋰電池廠商加快擴產(chǎn)，則令上游鋰鹽產(chǎn)品供不應求。

　　成本上升

　　近期，一線電池廠商開始與簽約客戶重新商議價格，鋰電池報價預計上升兩成左右。目前，鋰電池市場需求旺盛，一線電池廠商2022年的報價可能繼續(xù)上漲。

　　中國證券報記者通過采訪多家鋰電池廠商，印證了鋰電池再次漲價的消息。孚能科技相關負責人對中國證券報記者表示，“他們（下游整車廠商）也知道上游原材料價格漲得比較多，所以還是有調(diào)價空間，具體調(diào)多少還得溝通�！�

　　造成鋰電池廠商漲價的直接原因是上游原材料特別是鋰鹽價格持續(xù)上漲。據(jù)上海有色網(wǎng)消息，11月26日，電池級碳酸鋰最高報價20.2萬元/噸。在此之前，電池級碳酸鋰連續(xù)三日報價突破20萬元/噸。今年以來，電池級碳酸鋰價格累計漲幅已經(jīng)超過270%。

　　而新能源汽車市場爆發(fā)式增長，在需求端對鋰電池價格形成了重要支撐。中汽協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，10月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成39.7萬輛和38.3萬輛，同比均增長1.3倍，刷新紀錄。1-10月，新能源汽車產(chǎn)銷分別達256.6萬輛和254.2萬輛，同比均增長1.8倍。

　　在需求的拉動下，鋰電池行業(yè)呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的局面。數(shù)據(jù)顯示，10月我國動力電池產(chǎn)量為25.1GWh，同比增長155%，繼續(xù)維持高景氣度。而鋰電池產(chǎn)能快速擴張，又令上游鋰鹽供不應求，鋰鹽價格快速上漲反過來推動鋰電池價格不斷攀升。

　　企業(yè)提價

　　實際上，這已經(jīng)是近期鋰電池環(huán)節(jié)第二次集中提價。此前的10月13日，鵬輝能源發(fā)布漲價函，其他鋰電池廠家紛紛跟進。

　　彼時，推動鋰電池廠商漲價的還是原材料成本上漲。鵬輝能源指出，近期電池原材料持續(xù)大幅漲價并嚴重缺貨，大部分材料廠家要求現(xiàn)金提貨仍無法保證供應。因此，公司決定所有訂單執(zhí)行大宗聯(lián)動定價，不接受長周期的訂單，所有已接但未提貨的訂單需重新議價。

　　供需存在缺口，鋰鹽價格繼續(xù)看漲。中信建投研報指出，隨著新能源汽車動力電池需求快速增長，預計2021年、2022年鋰需求分別為61萬噸和80萬噸，缺口分別為4.3萬噸和5.7萬噸。新能源汽車滲透率持續(xù)超預期，上游鋰資源擴張速度難以滿足下游電池材料需求。

　　國泰君安測算，預計2022年鋰供給增長33%-35%，但下游正極、電池普遍排產(chǎn)規(guī)劃翻倍，供給增量可以由需求完全覆蓋，因此鋰的供需短缺格局將延續(xù)，到春節(jié)前甚至12月底，電池級碳酸鋰價格或達到25萬元/噸，2022年鋰鹽價格或繼續(xù)上行。

　　華安證券指出，進入冬季，供給端鹽湖產(chǎn)量一定程度收縮，而需求端鋰電池排產(chǎn)逐月走高，且電池廠和中游材料廠逐步進行年前備貨。今年以來，鋰價不斷走高以及儲存性質(zhì)決定，貿(mào)易商及材料廠鋰鹽庫存逐步消耗，行業(yè)各方庫存處于低位；供需矛盾加劇下，現(xiàn)貨價格繼續(xù)上漲，大廠間合約價格同樣逐月走高，供需關系支撐鋰價上漲。

　　加快擴產(chǎn)

　　鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格上漲，反映出產(chǎn)銷兩旺的火熱局面。

　　近期，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)大額定增募資案例頻現(xiàn)，包括寧德時代的450億元、恩捷股份的128億元、嘉元科技的49億元、星源材質(zhì)的60億元等。中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，2021年以來31家鋰電產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)布了定增預案，募資主要用于擴大產(chǎn)能、新技術研發(fā)等，涉及鋰電正極、負極、電解液等多個環(huán)節(jié)。

　　根據(jù)公告，寧德時代擬募資450億元，用于福鼎時代鋰離子電池生產(chǎn)基地項目、廣東瑞慶時代鋰離子電池生產(chǎn)項目一期、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（四期）、寧德蕉城時代鋰離子動力電池生產(chǎn)基地項目，部分資金用于鈉離子電池等先進技術研發(fā)。

　　恩捷股份擬募集資金用于重慶恩捷高性能鋰離子電池微孔隔膜項目、江蘇恩捷動力汽車鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)化項目、江蘇睿捷動力汽車鋰電池鋁塑膜產(chǎn)業(yè)化項目、蘇州捷力年產(chǎn)鋰離子電池涂覆隔膜2億平方米項目并補充流動資金。

　　德方納米擬定增募資不超過32億元，用于建設年產(chǎn)11萬噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)基地項目，并補充流動資金。中科電氣擬募資不超過22.06億元，用于湖南中科星城石墨有限公司年產(chǎn)5萬噸鋰電池負極材料生產(chǎn)基地項目、年產(chǎn)3萬噸鋰電池負極材料及4.5萬噸石墨化加工建設項目。

　　隨著鋰鹽價格的持續(xù)攀升，相關上市公司加快了對上游資源的把控。其中，西藏珠峰計劃定增募資80億元，用于阿根廷鋰鉀有限公司年產(chǎn)5萬噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設項目、塔中礦業(yè)有限公司600萬噸礦山采選/年改擴建項目、阿根廷托薩有限公司鋰鹽湖資源勘探項目。