保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)規(guī)則出臺(tái)

　　中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)3日消息，銀保監(jiān)會(huì)日前印發(fā)的《關(guān)于保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確，參與證券出借業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司上季末綜合償付能力充足率不低于120%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不低于B類，最近一年資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估結(jié)果不低于60分。組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品單只證券出借數(shù)量不得超過(guò)其持有該證券總量的50%，同時(shí)應(yīng)當(dāng)合理管控出借證券剩余期限。

　　銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《通知》的發(fā)布豐富了保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式，有助于盤活保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期持有的存量資產(chǎn)，增厚投資組合收益；有助于發(fā)揮保險(xiǎn)資金資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者作用，對(duì)于優(yōu)化資本市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)流動(dòng)性和活躍度具有積極意義。

　　實(shí)施差異化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

　　保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)是指保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司（統(tǒng)稱“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)”）將保險(xiǎn)資金運(yùn)用形成的證券以一定費(fèi)率向證券借入人出借，借入人按期歸還所借證券及相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償并支付借券費(fèi)用的業(yè)務(wù)。

　　《通知》明確，保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司可以直接參與證券出借業(yè)務(wù)，也可以委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司參與證券出借業(yè)務(wù)。

　　《通知》對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與證券出借業(yè)務(wù)，實(shí)施差異化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。從償付能力、資產(chǎn)負(fù)債管理能力、投資管理能力、監(jiān)管評(píng)級(jí)等進(jìn)行具體的約束。

　　一是保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司上季末綜合償付能力充足率不低于120%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不低于B類，最近一年資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估結(jié)果不低于60分；二是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司最近一年監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果不低于C類；三是要求具有良好的公司治理，以及健全的證券出借業(yè)務(wù)操作流程、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；四是參與股票出借業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備股票投資管理能力且持續(xù)符合監(jiān)管要求；五是參與債券出借業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力且持續(xù)符合監(jiān)管要求。

　　設(shè)定不同借入人門檻

　　《通知》根據(jù)業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)程度的差異，設(shè)定不同交易對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)。

　　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)約定申報(bào)方式參與境內(nèi)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的，借券證券公司上一會(huì)計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不得低于60億元人民幣、最近一年分類監(jiān)管評(píng)級(jí)不得低于A類。

　　參與境內(nèi)債券出借業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的證券公司和商業(yè)銀行作為債券借入人，并實(shí)施嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。借入人為證券公司的，其上一會(huì)計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不得低于60億元人民幣，最近一年分類監(jiān)管評(píng)級(jí)不得低于A類；借入人為商業(yè)銀行的，其上一會(huì)計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不得低于100億元人民幣，或者其已在境內(nèi)外交易所主板上市。

　　參與境外證券出借業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)境外證券借入人實(shí)施嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。借入人應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu)，并具備下列條件：業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，開(kāi)展證券借貸業(yè)務(wù)不低于8年；財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，上一會(huì)計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于300億元人民幣或等值可自由兌換貨幣；資信狀況良好，長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)不低于國(guó)際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或相應(yīng)評(píng)級(jí)。

　　《通知》強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司單只證券出借數(shù)量合計(jì)不得超過(guò)其持有該證券總量的50%。組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品單只證券出借數(shù)量不得超過(guò)其持有該證券總量的50%，同時(shí)應(yīng)當(dāng)合理管控出借證券剩余期限。

　　上述負(fù)責(zé)人表示，在境內(nèi)市場(chǎng)，債券出借和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)發(fā)展較為迅速，截至9月末，境內(nèi)債券借貸規(guī)模8041億元，境內(nèi)轉(zhuǎn)融通出借余額1692億元，社�；�金、商業(yè)銀行、證券公司、公募基金等市場(chǎng)主體均已獲準(zhǔn)參與。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)的監(jiān)管，做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、識(shí)別和預(yù)警。