規(guī)模躍居全球第二 資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)適配性增強(qiáng)

　　“黨的十八大以來(lái)，證監(jiān)會(huì)全面深化資本市場(chǎng)改革開(kāi)放，加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，資本市場(chǎng)正發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化，市場(chǎng)體系包容性大幅提升，投融資功能顯著增強(qiáng)，良性市場(chǎng)生態(tài)逐步形成。”證監(jiān)會(huì)副主席李超6月23日在中共中央宣傳部舉行的“中國(guó)這十年”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上表示，十年來(lái)，中國(guó)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)規(guī)模均位居全球第二，股債融資累計(jì)達(dá)55萬(wàn)億元，股票市場(chǎng)投資者超過(guò)2億。資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性大幅增強(qiáng)。

　　他表示，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)持建制度、不干預(yù)、零容忍，努力打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，以實(shí)際行動(dòng)迎接黨的二十大勝利召開(kāi)。

　　全面深化改革取得重要突破

　　截至2021年末，滬深股市市值達(dá)91.6萬(wàn)億元，交易所債券市場(chǎng)托管面值達(dá)18.7萬(wàn)億元，商品期貨交易規(guī)模連續(xù)多年位居全球前列，資本市場(chǎng)總體規(guī)模穩(wěn)居全球第二。一系列數(shù)據(jù)表明，黨的十八大以來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)改革縱深推進(jìn)，市場(chǎng)廣度深度持續(xù)拓展，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展能力不斷提升。

　　服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，資本市場(chǎng)擔(dān)負(fù)重要使命。李超表示，這十年，資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度深度顯著拓展。大力健全多層次市場(chǎng)體系，推出新三板、科創(chuàng)板，設(shè)立北交所，資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性大幅增強(qiáng)，股債融資累計(jì)達(dá)到55萬(wàn)億元。

　　全面深化改革取得重要突破。圍繞深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全面深化資本市場(chǎng)改革，基礎(chǔ)制度更加成熟定型。

　　市場(chǎng)主體高質(zhì)量發(fā)展邁上新的臺(tái)階。實(shí)體上市公司利潤(rùn)占規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)的比重由十年前的23%增長(zhǎng)到目前的接近50%，國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱地位更加鞏固。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)十年間增長(zhǎng)5.5倍，公募基金管理規(guī)模目前為26萬(wàn)億元，十年增長(zhǎng)了8倍，行業(yè)實(shí)力大幅增強(qiáng)。

　　資本市場(chǎng)的國(guó)際吸引力和影響力大幅增強(qiáng)。資本市場(chǎng)法律體系“四梁八柱”基本建成。市場(chǎng)韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)。

　　在支持科技創(chuàng)新方面，李超介紹，這兩年科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO公司數(shù)超同期境內(nèi)市場(chǎng)70%，私募基金累計(jì)投資未上市公司股權(quán)超過(guò)10萬(wàn)億元，其中有相當(dāng)比例投向了科技創(chuàng)新領(lǐng)域。2021年，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)強(qiáng)度分別為9.6%和4.6%，遠(yuǎn)高于其他板塊。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近年來(lái)，資本市場(chǎng)建立了與科技產(chǎn)業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資無(wú)縫銜接的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和篩選機(jī)制，為不同類(lèi)型、不同生命周期的企業(yè)提供多元化、差異化的融資服務(wù)，積極促進(jìn)科技與資本融合，帶動(dòng)了金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。

　　市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰效應(yīng)加快顯現(xiàn)

　　“結(jié)構(gòu)性問(wèn)題始終是制約資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。這些年，我們著力用改革的方法和思路去破解結(jié)構(gòu)性難題�！崩畛�表示。

　　他說(shuō)，多層次的市場(chǎng)體系結(jié)構(gòu)在發(fā)生明顯變化。多層次市場(chǎng)體系日益完善，各市場(chǎng)、各板塊的特色更加突出。滬深主板更加突出“大盤(pán)藍(lán)籌”的特色，科創(chuàng)板堅(jiān)守“硬科技”的特色，創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)保持“三創(chuàng)四新”的特點(diǎn)，北交所和新三板注重于創(chuàng)新型的中小企業(yè)。同時(shí)，創(chuàng)投和私募股權(quán)投資基金也在整個(gè)資本市場(chǎng)中發(fā)揮著日益重要的作用。

　　上市公司結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了根本性變化，戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司接近2200家，市值超過(guò)千億元的戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司由十年前的完全是空白發(fā)展到現(xiàn)在的46家，上市公司也日益成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)重要的動(dòng)力源。上市公司資產(chǎn)規(guī)模相比十年前增長(zhǎng)了兩倍，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)總體保持比較高的增速，近三年累計(jì)現(xiàn)金分紅達(dá)到了4.4萬(wàn)億元，較之前三年增幅接近50%。

　　市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的效應(yīng)加快顯現(xiàn)。A股市場(chǎng)分化特征更加明顯，各方資金更加青睞龍頭股、績(jī)優(yōu)股。常態(tài)化退市機(jī)制逐步建立，2019年到2021年強(qiáng)制退市家數(shù)是之前十年總和的三倍以上，“有進(jìn)有出、能進(jìn)能出”的良性生態(tài)加速形成。

　　投資者結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。截至今年5月底，境內(nèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和外資持有流通股市值占比達(dá)到了22.8%，比2016年提升了6.9個(gè)百分點(diǎn)。2021年個(gè)人投資者交易占比首次下降到70%以下，價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資、理性投資的理念逐步建立。