中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、副秘書長黃麗萍：拓寬私募股權(quán)基金與長期資金合作空間

　　12月20日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、副秘書長黃麗萍在中國證券報社主辦的“2022中國股權(quán)投資發(fā)展論壇”上表示，二十大報告明確了“加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動高質(zhì)量發(fā)展”的任務(wù)布局，這正是管理創(chuàng)新資本的私募股權(quán)基金所擅長的工作。近年來，募資難、缺乏長期資金一直是制約行業(yè)發(fā)展的痛點。應積極構(gòu)建長期資金與私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)相互支撐的生態(tài)環(huán)境。行業(yè)應守初心、練內(nèi)功，不斷提升自身高質(zhì)量發(fā)展，以行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展開辟與長期資金合作新空間。

　　長期資金積極參與

　　近年來，長期資金入市環(huán)境正在出現(xiàn)積極變化。黃麗萍表示，隨著私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人的專業(yè)化水平顯著提升，長期資金追求長期穩(wěn)定收益的需求與私募股權(quán)創(chuàng)投基金擅長發(fā)掘和培育長期價值的能力越來越匹配，雙方合作空間大大拓展。

　　黃麗萍介紹，截至目前，百億級管理規(guī)模的私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人達到268家，管理規(guī)模6.6萬億元，占總體的比例為48%。這些頭部機構(gòu)逐漸成為長期資金資產(chǎn)配置的重要合作伙伴。

　　此外，黃麗萍表示，新發(fā)展格局為我國一級市場提供了大量投資機會。我國長期以來不斷加強基礎(chǔ)研究、技術(shù)創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化等創(chuàng)新活動的全鏈條部署，創(chuàng)新能力持續(xù)提升，自主創(chuàng)新發(fā)展形成的新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)將為私募股權(quán)基金創(chuàng)造大量價值投資機會，長期資金的積極參與將分享到我國科技創(chuàng)新和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展帶來的紅利。

　　構(gòu)建可持續(xù)生態(tài)

　　長期資金供給不足成為我國私募股權(quán)基金發(fā)展不充分、投資行為短期化的原因之一。黃麗萍提出，應積極構(gòu)建長期資金與私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)相互支撐的生態(tài)環(huán)境。

　　具體來說，一是要推動構(gòu)建長期資金“愿意來、留得住”制度環(huán)境，積極搭建平臺、暢通渠道；二是優(yōu)化各類長期資金的考核機制；三是繼續(xù)推進資本市場高水平對外開放，利用人民幣幣值相對穩(wěn)定、人民幣資產(chǎn)獨立的行情走勢以及一級市場的收益優(yōu)勢，大力吸引境外主權(quán)財富基金、養(yǎng)老金等長期資金進入國內(nèi)私募股權(quán)創(chuàng)投領(lǐng)域；四是構(gòu)建與長期資金特征相匹配的稅收制度。

　　黃麗萍指出，私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)應不斷提升自身高質(zhì)量發(fā)展，為長期資金創(chuàng)造長期穩(wěn)定的投資收益。具體來說，一是持續(xù)優(yōu)化自律管理服務(wù)；二是進一步提升投資專業(yè)化水平；三是持續(xù)提高行業(yè)信息披露質(zhì)量；四是厚植優(yōu)秀文化軟實力。