金融精準(zhǔn)發(fā)力 賦能實體經(jīng)濟(jì)
金融精準(zhǔn)發(fā)力，服務(wù)質(zhì)效不斷提升，賦能實體經(jīng)濟(jì)成效顯著。在助力科技自立自強(qiáng)方面，試點(diǎn)注冊制以來，資本市場對科技創(chuàng)新的服務(wù)功能進(jìn)一步增強(qiáng)，資本“活水”加速流入科技創(chuàng)新行業(yè)。在房地產(chǎn)領(lǐng)域，房企融資“三支箭”接續(xù)發(fā)力、層層遞進(jìn)，形成立體式的金融支持組合拳，加快房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險緩釋，更快穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，從而更好穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤。
匯聚金融活水 助力科技自立自強(qiáng)
本報記者 倪銘婭
加快實現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)是推動高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。代表委員認(rèn)為，資本市場作為連接實體經(jīng)濟(jì)、金融、科技的重要樞紐，需不斷完善多層次市場體系，提升對科技創(chuàng)新的服務(wù)功能，推動科技、產(chǎn)業(yè)和金融高水平循環(huán)。應(yīng)大力發(fā)展科創(chuàng)基金、政府引導(dǎo)基金等，加大對科技創(chuàng)新型企業(yè)的金融支持。
健全多層次市場體系
引領(lǐng)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展是資本市場肩負(fù)的重要?dú)v史使命�？v觀海外創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展史，背后往往有著強(qiáng)大的多層次資本市場體系的支持。
“我國資本市場經(jīng)歷30多年發(fā)展，初步形成錯位發(fā)展、功能互補(bǔ)的多層次資本市場體系�！比珖䥇f(xié)委員、申萬宏源證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊成長說。
從設(shè)立科創(chuàng)板、改革創(chuàng)業(yè)板，到合并深市主板與中小板、再到設(shè)立北交所，我國多層次資本市場體系不斷完善。試點(diǎn)注冊制以來，資本市場對科技創(chuàng)新的服務(wù)功能進(jìn)一步增強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，2022年年末，注冊制下上市公司合計達(dá)1075家，首發(fā)融資1.2萬億元，均占到試點(diǎn)注冊制以來全市場的一半以上；在5000余家上市公司中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司已超過2500家，占比逾五成，較2019年年初增加1000多家。
“注冊制推廣到全市場后，資本市場對科技創(chuàng)新企業(yè)的包容性將進(jìn)一步提升，對科創(chuàng)資產(chǎn)的價格發(fā)現(xiàn)能力將進(jìn)一步提高，也將進(jìn)一步完善支持科技創(chuàng)新企業(yè)的多元體系，引導(dǎo)更多中長期資本流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。”楊成長表示。
全國人大代表、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒建議，以全面實行注冊制為引領(lǐng)，進(jìn)行資本市場邏輯重構(gòu)，提升直接融資比重，改變依靠以商業(yè)銀行為主體的間接融資格局，釋放資本市場資源配置潛能。
促進(jìn)科技資本產(chǎn)業(yè)循環(huán)
隨著多層次資本市場體系不斷完善，量身定制的發(fā)行上市、再融資、并購重組、股權(quán)激勵等創(chuàng)新制度，為科技創(chuàng)新企業(yè)成長提供肥沃土壤，匯聚起一批涉及各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)、多應(yīng)用場景的創(chuàng)新企業(yè)，促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)高水平循環(huán)更進(jìn)一步。
科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的科技產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)逐步形成，北交所也已探索形成契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)制度安排，資本“活水”加速流入科技創(chuàng)新領(lǐng)域。
“在資本市場助力科技創(chuàng)新過程中，多層次資本市場體系為新興科技提供融資支持，助力科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大，為資本帶來合理回報，并形成產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)而帶動上下游繼續(xù)深化創(chuàng)新，從而實現(xiàn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明說。
楊成長認(rèn)為，科技成果要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化，必須以金融為紐帶，推進(jìn)更多科技成果的產(chǎn)業(yè)化，實現(xiàn)科技產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)代化，助力科技、資本和產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。
發(fā)展科創(chuàng)基金
“科創(chuàng)基金是聚焦科技創(chuàng)新主題的投資基金，也是加快實現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)的重要力量。建議大力發(fā)展科創(chuàng)基金，加快實現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)�！比珖舜蟠�、北京證監(jiān)局局長賈文勤表示，為推動科創(chuàng)基金在我國加快實現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)中發(fā)揮更大作用，應(yīng)針對性地解決科創(chuàng)基金面臨的痛點(diǎn)、難點(diǎn)問題。
她建議，推動明確科創(chuàng)基金認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；鼓勵地方政府設(shè)立科創(chuàng)母基金，推動設(shè)置完善的政府引導(dǎo)基金績效評價體系；推動商業(yè)銀行理財資金通過接續(xù)發(fā)行方式長期配置科創(chuàng)基金；推動“長線”資金增加對科創(chuàng)基金的配置比重等。
政府引導(dǎo)基金作為支持我國創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵力量，推動了我國科技創(chuàng)新的發(fā)展。全國政協(xié)委員、中信資本董事長張懿宸建議，鼓勵各級政府引導(dǎo)基金將已退出的部分資金循環(huán)再投資，這將更加有利于我國創(chuàng)投行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，最終實現(xiàn)對中小型科技創(chuàng)新型企業(yè)的支持。
為破解科技和經(jīng)濟(jì)“兩張皮”難題，全國政協(xié)委員、中國科學(xué)院院士劉忠范建議，啟動升級版的“科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金”，讓中小企業(yè)家們像科學(xué)家一樣自由申請競爭性的研發(fā)經(jīng)費(fèi)，提升企業(yè)從事技術(shù)創(chuàng)新的積極性。
全國人大代表，重慶農(nóng)商行黨委書記、董事長謝文輝：加快金融要素自由流動 推進(jìn)成渝經(jīng)濟(jì)一體化
本報記者 吳楊 王方圓
全國人大代表，重慶農(nóng)商行黨委書記、董事長謝文輝日前接受中國證券報記者采訪時表示，他將重點(diǎn)關(guān)注金融支持成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)，建議以金融一體化為著力點(diǎn)，推進(jìn)成渝經(jīng)濟(jì)一體化。
形成金融合力
重慶農(nóng)商行日前披露數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月末，該行積極支持成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)，向成渝地區(qū)重點(diǎn)項目及企業(yè)授信超過1000億元。謝文輝介紹，近年來，兩地金融機(jī)構(gòu)服務(wù)成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)成效顯現(xiàn)。
“以成渝金融一體化助推成渝經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展在現(xiàn)階段存在一定的必要性�！敝x文輝認(rèn)為，這種必要性主要表現(xiàn)在三個方面。一是成渝經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景廣闊，兩地金融能級、輻射能力還需進(jìn)一步提升，兩地金融機(jī)構(gòu)一體推進(jìn)優(yōu)勢互補(bǔ)還有很大空間。二是近年來兩地企業(yè)交叉投資、設(shè)廠力度加大，激發(fā)了多樣化的融資、投資、消費(fèi)需求，金融配套支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在較大需求。三是兩地數(shù)字資源優(yōu)勢突出，但金融領(lǐng)域的科技平臺數(shù)量不足，在數(shù)字資源共享、科技聯(lián)合創(chuàng)新等領(lǐng)域協(xié)同聯(lián)動還有很大空間。
以金融一體化為著力點(diǎn)
如何以金融一體化為著力點(diǎn)，推進(jìn)成渝經(jīng)濟(jì)一體化，唱好“雙城記”？在謝文輝看來，應(yīng)加大金融一體化的推進(jìn)力度，鼓勵引導(dǎo)兩地金融機(jī)構(gòu)在區(qū)域內(nèi)加強(qiáng)互聯(lián)互動，探索建立跨區(qū)域聯(lián)合授信機(jī)制，加快區(qū)域內(nèi)金融要素自由流動，激發(fā)兩地金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展活力。
人才是關(guān)鍵。他建議，由國家層面給予西部科學(xué)城更多創(chuàng)新平臺資源、數(shù)字政策資源傾斜，吸引更多高新科技企業(yè)、高端人才入駐，支持共建國家級“成渝金融科技聯(lián)合實驗室”；同時，出臺金融科技人才培育激勵措施，助力兩地人才流動。
“建議兩地建立政務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)等與金融數(shù)據(jù)的聯(lián)通共享機(jī)制，并選擇兩地綜合實力較強(qiáng)的法人金融機(jī)構(gòu)先行試點(diǎn)，總結(jié)經(jīng)驗在成渝地區(qū)復(fù)制推廣�！彼f。
此外，他建議對成渝兩地金融機(jī)構(gòu)支持雙城經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重大項目、科技創(chuàng)新等給予激勵政策。例如，對支持跨區(qū)域重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重大項目等貸款的利息收入給予減免納稅等，以進(jìn)一步激勵提升兩地金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。
謝文輝表示，目前，中小金融機(jī)構(gòu)面臨數(shù)字資源協(xié)同共享程度不高，區(qū)域間中小銀行金融科技發(fā)展水平差異較大等問題。中小銀行亟須在戰(zhàn)略層面進(jìn)一步明確金融科技意義，創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用。
謝文輝認(rèn)為，應(yīng)構(gòu)建滿足城鄉(xiāng)需求的線上線下相融合的數(shù)字產(chǎn)品體系，切實服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，打造鄉(xiāng)村振興及普惠金融領(lǐng)域智慧品牌。
擴(kuò)大個人養(yǎng)老金覆蓋面 完善養(yǎng)老服務(wù)體系
本報記者 王方圓
多位代表委員日前圍繞養(yǎng)老金融發(fā)展建言獻(xiàn)策，建議擴(kuò)大個人養(yǎng)老金制度覆蓋面，擴(kuò)充養(yǎng)老金整體規(guī)模。
養(yǎng)老金融的發(fā)展離不開要素保障，代表委員建議，完善養(yǎng)老服務(wù)體系，加強(qiáng)養(yǎng)老人才隊伍建設(shè)。
提高個人養(yǎng)老金制度靈活性
全國政協(xié)委員、東亞銀行聯(lián)席行政總裁李民斌認(rèn)為，我國養(yǎng)老金整體規(guī)模有較大提升空間，針對人口老齡化程度加深的趨勢，加速發(fā)展第三支柱養(yǎng)老金規(guī)模、提升普及率的迫切性正在增加。
“我國個人養(yǎng)老金賬戶設(shè)計可進(jìn)一步優(yōu)化，允許個人開立多層養(yǎng)老金賬戶，讓部分養(yǎng)老資金可在特定額度內(nèi)或首次購房、看病、進(jìn)修等情況下提前使用。”李民斌建議，放寬個人只可在一家銀行開立個人養(yǎng)老金賬戶的限制，進(jìn)一步促進(jìn)市場良性競爭，擴(kuò)大個人養(yǎng)老金市場規(guī)模。
具體到個人養(yǎng)老金投資，全國政協(xié)委員、上交所總經(jīng)理蔡建春表示，綜合考慮我國養(yǎng)老保險制度與證券市場特點(diǎn)，建議有關(guān)部門將指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金可投資產(chǎn)品類別，擴(kuò)大個人養(yǎng)老金可投資范圍，使廣大人民群眾可以通過長期投資更好分享中國經(jīng)濟(jì)增長的紅利。
放寬企業(yè)建立年金計劃條件
代表委員圍繞養(yǎng)老金三大支柱的整體發(fā)展建言獻(xiàn)策。
全國政協(xié)委員、中國人壽集團(tuán)董事長白濤建議，放寬企業(yè)建立年金計劃條件，將“依法參加基本養(yǎng)老保險并履行繳費(fèi)義務(wù)”作為唯一限制性條件，鼓勵更多企業(yè)建立年金計劃。
“可以考慮在個人養(yǎng)老金發(fā)展的基礎(chǔ)上，設(shè)立個人養(yǎng)老補(bǔ)充基金，交予國家級養(yǎng)老大基金進(jìn)行統(tǒng)一管理�！比珖䥇f(xié)委員，南方科技大學(xué)副校長、中國信托業(yè)協(xié)會養(yǎng)老信托專業(yè)委員會主任金李說。
金李認(rèn)為，可以在國家級養(yǎng)老大基金層面設(shè)置若干適當(dāng)選項：提供標(biāo)準(zhǔn)化場景，做成固定搭配的定投模式。同時，提供基本底層產(chǎn)品，允許個人根據(jù)自己的資源和偏好靈活選擇，進(jìn)行自由配比等。
強(qiáng)化養(yǎng)老機(jī)構(gòu)監(jiān)管
5日提請審議的政府工作報告提出，加強(qiáng)養(yǎng)老服務(wù)保障，完善生育支持政策體系。代表委員認(rèn)為，應(yīng)多措并舉促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進(jìn)一步強(qiáng)化養(yǎng)老機(jī)構(gòu)監(jiān)管。
全國人大代表、太平洋醫(yī)療健康管理有限公司副總經(jīng)理（主持工作）周燕芳建議，降低養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)和運(yùn)營成本，增加養(yǎng)老服務(wù)消費(fèi)和養(yǎng)老社區(qū)投資，同時支持長期持有型的養(yǎng)老社區(qū)等持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展。
保險企業(yè)有望在養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮更大效用。白濤建議，為包括保險機(jī)構(gòu)在內(nèi)的社會機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠扶持政策，加大養(yǎng)老設(shè)施改造、養(yǎng)老床位補(bǔ)貼力度。同時，需要強(qiáng)化對養(yǎng)老機(jī)構(gòu)監(jiān)管，建立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入制度，設(shè)置準(zhǔn)入門檻，對準(zhǔn)入機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格審查、持續(xù)監(jiān)督，避免違法經(jīng)營和低水平無序競爭。
股權(quán)融資政策擴(kuò)圍加力 促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)
本報記者 昝秀麗
5日提請審議的政府工作報告強(qiáng)調(diào)，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況，防止無序擴(kuò)張，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。
業(yè)界注意到，支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的股權(quán)融資政策正加快實施。自2022年11月房地產(chǎn)再融資政策優(yōu)化調(diào)整以來，A股市場已有14家房企發(fā)布再融資預(yù)案，計劃融資總額超過500億元。專家表示，支持房企股權(quán)融資系列舉措正落地顯效，促進(jìn)房地產(chǎn)市場加快信心修復(fù)和循環(huán)恢復(fù)。
優(yōu)質(zhì)房企融資環(huán)境明顯改善
2022年11月，被業(yè)界稱為“第三支箭”的房地產(chǎn)再融資系列措施出臺，得到房地產(chǎn)企業(yè)的積極響應(yīng)。政策發(fā)布后，已有14家房企發(fā)布再融資預(yù)案，預(yù)計融資合計573.16億元。
記者了解到，近期，在全面實行股票發(fā)行注冊制過程中，有4家房企的再融資申請已順利平移至交易所，并于近日獲受理。具體包括福星股份擬募集13.41億元，榮盛發(fā)展擬募集30億元，華發(fā)股份擬募集60億元，保利發(fā)展擬募集125億元。
“第三支箭”旨在滿足行業(yè)合理融資需求，特別是防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險。保利發(fā)展此次非公開發(fā)行募集資金，擬投入廣州保利領(lǐng)秀海等14個房地產(chǎn)開發(fā)項目和補(bǔ)充流動資金。
“公司擬通過本次非公開發(fā)行，改善自身資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，減少利息支出壓力，從而提高公司的盈利能力和抗風(fēng)險能力，進(jìn)一步提高公司綜合競爭力，增強(qiáng)公司應(yīng)對未來市場變化的能力，實現(xiàn)股東利益最大化�！北＠l(fā)展相關(guān)人士表示。
包括“第三支箭”在內(nèi)的一系列金融支持舉措出臺之后，房企再融資、重組并購現(xiàn)象明顯增多，融資環(huán)境持續(xù)改善。
中國人民銀行副行長潘功勝近日表示，近一段時期，市場信心加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場交易活躍性有所上升，房地產(chǎn)行業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)房企的融資環(huán)境明顯改善。
擴(kuò)大融資渠道
從恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資，到允許符合條件的房企“借殼”已上市房企，再到啟動不動產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)，近期，“第三支箭”繼續(xù)擴(kuò)圍加力。
證監(jiān)會近期在研究部署貫徹落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神時再次強(qiáng)調(diào)，落實好已出臺的房企股權(quán)融資政策，允許符合條件的房企“借殼”已上市房企，允許房地產(chǎn)和建筑等密切相關(guān)行業(yè)上市公司實施涉房重組。
據(jù)了解，下一步，證監(jiān)會、交易所將嚴(yán)格貫徹落實黨中央、國務(wù)院政策精神，按照全面實行股票發(fā)行注冊制的審核要求，依法推進(jìn)審核、注冊工作，將房地產(chǎn)融資支持措施落到實處。
在此背景下，證監(jiān)會于近日啟動不動產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)工作。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會配套發(fā)布的《不動產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)備案指引（試行）》，已自3月1日起施行。
“證監(jiān)會開展不動產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)，將進(jìn)一步促進(jìn)房地產(chǎn)市場盤活存量，擴(kuò)大房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道，對于促進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)發(fā)展有積極作用�！备吆唾Y本執(zhí)行合伙人、清華五道口不動產(chǎn)金融研究中心副主任周以升說。
促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展
防風(fēng)險是2023年房地產(chǎn)市場的一大主題。市場預(yù)期，隨著各項政策加碼顯效，房地產(chǎn)整體融資環(huán)境將在2023年出現(xiàn)實質(zhì)性改善，行業(yè)信用風(fēng)險將逐步收斂，并恢復(fù)平穩(wěn)發(fā)展。
宏觀層面，政策仍有加碼空間。去年下半年以來，從“第一支箭”銀行信貸支持，到“第二支箭”債券融資幫扶，再到“第三支箭”股權(quán)融資重啟，接續(xù)發(fā)力、層層遞進(jìn)，形成立體式的金融支持組合拳，加快行業(yè)風(fēng)險緩釋，更快穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，從而更好穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤。在國盛證券分析師金晶看來，2023年，“三支箭”政策不僅會加快落地，且可能進(jìn)一步加碼。
微觀層面，房企資產(chǎn)負(fù)債表也將得到修復(fù)。中信證券基礎(chǔ)設(shè)施和現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)首席分析師張聰表示，改善資產(chǎn)負(fù)債表計劃的著力點(diǎn)有兩個：加大權(quán)益補(bǔ)充力度、促進(jìn)盤活存量資產(chǎn)�！啊谌Ъ哂歇�(dú)特優(yōu)勢，既滿足了房企資金需求，又不會直接增加企業(yè)負(fù)債規(guī)模，還能夠增強(qiáng)投資者投資房企的長期性，資金用途也更加廣泛�！睆埪斦f。
