扎緊制度籬笆 促使中介機(jī)構(gòu)當(dāng)好“看門人”

　　中介機(jī)構(gòu)是資本市場投融資活動的重要參與主體，是企業(yè)上市文件的第一道把關(guān)者。注冊制下的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)子更重、要求更高。多位代表委員認(rèn)為，作為資本市場的“看門人”，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)全面提升執(zhí)業(yè)能力，從關(guān)注“可批性”轉(zhuǎn)向“可投性”，為資本市場提供更好服務(wù)。同時，相關(guān)部門應(yīng)扎緊制度籬笆，嚴(yán)厲打擊中介機(jī)構(gòu)違法失職行為，促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。

　　把功能性放在首位

　　代表委員認(rèn)為，中介機(jī)構(gòu)既是資本市場的“看門人”，也是實(shí)現(xiàn)投資者財富保值增值的重要力量，提供更高質(zhì)量服務(wù)，要把功能性放在首位。

　　“券商要做好投資者的適當(dāng)性管理，也要開發(fā)更多的金融工具和金融產(chǎn)品，滿足投資者不同的投資風(fēng)險收益和波動性要求，并把合適的產(chǎn)品推給合適的人?；鸸芾頇C(jī)構(gòu)則需要不斷提升投研能力，提升資產(chǎn)配置能力和投資者服務(wù)能力，讓投資者獲得更好的投資體驗(yàn)與投資回報?！比珖f(xié)委員、申萬宏源證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊成長說。

　　據(jù)悉，下一步，監(jiān)管部門將完善基金產(chǎn)品注冊、投研能力評價等制度安排，引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變“重銷售、輕服務(wù)”的觀念，增強(qiáng)專業(yè)管理能力，加大產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，更好滿足投資者財富管理需求。

　　多家機(jī)構(gòu)表示，將進(jìn)一步回歸本源、勤勉盡責(zé)，把功能性放在首位，不斷提升專業(yè)服務(wù)水準(zhǔn)。

　　易方達(dá)基金表示，將持續(xù)迭代投研體系，提升投研核心能力，努力發(fā)揮好價值發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)定價功能，促進(jìn)資源有效配置、服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展；幫助投資者樹立價值投資、理性投資、長期投資理念，有效匹配投資者的理財需求，改善投資體驗(yàn)，幫助投資者獲得實(shí)實(shí)在在的回報。

　　“進(jìn)一步加大內(nèi)部專業(yè)資源、管理資源以及資金方面投入，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量?！比珖f(xié)委員、信永中和集團(tuán)總裁宋朝學(xué)表示。

　　從關(guān)注“可批性”轉(zhuǎn)向“可投性”

　　提供更高質(zhì)量服務(wù)，需中介機(jī)構(gòu)為市場把好關(guān)，從關(guān)注“可批性”向“可投性”轉(zhuǎn)變。

　　多位代表委員表示，中介機(jī)構(gòu)要嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，提高擬IPO企業(yè)的可投性?！叭孀灾茣r代，保薦機(jī)構(gòu)不僅負(fù)責(zé)對擬上市公司的財務(wù)和業(yè)務(wù)情況進(jìn)行全面深入盡職調(diào)查，幫助輔導(dǎo)公司上市，還要進(jìn)行估值定價、融資和戰(zhàn)略建議。券商要切實(shí)履行‘看門人’職責(zé)，承擔(dān)起保薦職責(zé)。”全國人大代表、立信會計師事務(wù)所董事長朱建弟表示，保薦機(jī)構(gòu)需要實(shí)現(xiàn)從“可批性”向“可投性”的觀念轉(zhuǎn)換。

　　據(jù)悉，監(jiān)管部門將健全保薦機(jī)構(gòu)評價機(jī)制，突出對其保薦公司的質(zhì)量考核，突出對投資者回報的考核。

　　“把好關(guān)”還要求保證信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。全國人大代表、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒說，中介機(jī)構(gòu)還要成為潛力標(biāo)的的“引路人”和公允價格的“話事人”。在確保信息披露質(zhì)量之外，中介機(jī)構(gòu)需提高規(guī)范公司治理、指導(dǎo)企業(yè)發(fā)展、聚合市場資源的能力，推動企業(yè)迅速成長。同時，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)明確企業(yè)未來現(xiàn)金流正確折現(xiàn)的公允價值，并引導(dǎo)市場認(rèn)可這一公允價值，形成基于理性判斷和價值投資的定價權(quán)。

　　“要使投資者‘買者自負(fù)’，那就必須使‘賣方有責(zé)’。”朱建弟認(rèn)為，賣方的責(zé)任首先就是信息披露責(zé)任，要保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

　　加大監(jiān)管力度

　　提供更高質(zhì)量服務(wù)，還需要扎緊制度籬笆，加大監(jiān)管力度，從制度、執(zhí)法等層面倒逼中介機(jī)構(gòu)主動歸位盡責(zé)。

　　代表委員認(rèn)為，應(yīng)嚴(yán)格督促中介機(jī)構(gòu)履行把關(guān)職責(zé)?！氨O(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊中介機(jī)構(gòu)違法失職行為，督促中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員依法履行職責(zé)?！敝旖ǖ苷f。

　　全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤在接受中國證券報記者采訪時表示，北京證監(jiān)局將綜合運(yùn)用現(xiàn)場檢查、投訴舉報核查、輔導(dǎo)驗(yàn)收等多種方式，督促發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)切實(shí)提高信息披露質(zhì)量。

　　應(yīng)厘清各類中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)邊界和法律責(zé)任。宋朝學(xué)認(rèn)為，如何界定“從嚴(yán)”尺度，區(qū)分會計責(zé)任和審計責(zé)任，有效地落實(shí)“從嚴(yán)”要求，是眼下監(jiān)管實(shí)務(wù)中的難點(diǎn)，應(yīng)厘清各類中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)邊界和法律責(zé)任。朱建弟建議，厘清發(fā)行人的誠信責(zé)任和中介的把關(guān)責(zé)任，不能將“會計責(zé)任”和“審計責(zé)任”混淆。

　　還應(yīng)提高中介機(jī)構(gòu)職業(yè)責(zé)任賠償能力，促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展。“建議由監(jiān)管部門牽頭支持，各大保險公司、行業(yè)協(xié)會參與，成立一家職業(yè)責(zé)任保險公司，為包括會計師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、證券公司投行、上市公司董監(jiān)高在內(nèi)的主體、個人提供職業(yè)責(zé)任保險，提高資本市場相關(guān)主體和個人抗風(fēng)險能力，也可在一定程度上增加依法賠償投資者損失的能力?！敝旖ǖ苷f。