銀行抓住“大資管” 資管緊盯“去產(chǎn)能”
新華社北京４月６日專電 題：銀行抓住“大資管” 資管緊盯“去產(chǎn)能”
新華社記者吳雨
與去年銀行業(yè)利潤(rùn)“微增”相比，各家銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)卻頗為突出。隨著銀行業(yè)主動(dòng)轉(zhuǎn)型、居民財(cái)富積累，中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)正面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇，不少銀行更將“去產(chǎn)能”作為未來(lái)資管業(yè)務(wù)發(fā)展的潛力點(diǎn)。
�。度�，波士頓咨詢公司發(fā)布的《中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)２０１５年》顯示，截至２０１５年底，市場(chǎng)管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到約９３萬(wàn)億元，過(guò)去三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為５１％。
其實(shí)，我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)在近期多份銀行年報(bào)中已有展現(xiàn)：去年工行凈利潤(rùn)微增０．５％，理財(cái)產(chǎn)品余額卻增長(zhǎng)３２％，托管資產(chǎn)增長(zhǎng)近１００％；建行凈利潤(rùn)微增０．２８％，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)３３％；農(nóng)行凈利潤(rùn)微增０．７％，而對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品同比增長(zhǎng)６８．９％。
中行行長(zhǎng)陳四清表示，隨著凈息差收窄，銀行不能完全靠利息收入過(guò)日子，而需進(jìn)一步拓展非利息收入，緊抓“大資管”發(fā)展機(jī)遇，加大產(chǎn)品創(chuàng)新的力度。去年中行非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占比３０．６５％。
“利率市場(chǎng)化導(dǎo)致銀行利差收窄，直接融資提速導(dǎo)致貸款脫媒，第三方支付等新業(yè)態(tài)興起帶來(lái)結(jié)算脫媒，這些因素使銀行正面臨一系列挑戰(zhàn)，也使銀行轉(zhuǎn)型成為資產(chǎn)管理市場(chǎng)發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ��！辈ㄊ款D咨詢公司合伙人何大勇介紹，全球資產(chǎn)管理市場(chǎng)中，前二十大資管機(jī)構(gòu)中近一半是商業(yè)銀行。
“未來(lái)衡量一家商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力，不僅看其擁有的表內(nèi)資產(chǎn)，還看管理的表外資產(chǎn)。”光大銀行行長(zhǎng)張金良介紹，作為國(guó)內(nèi)率先推出理財(cái)產(chǎn)品的銀行，從２００４年到２０１５年末該行累計(jì)發(fā)行１１億萬(wàn)元理財(cái)產(chǎn)品，投資類別不斷豐富，僅２０１５年就發(fā)行理財(cái)３．０８萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)４４．６％，理財(cái)手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長(zhǎng)１１６．５７％。
中國(guó)社保基金理事會(huì)副理事長(zhǎng)王忠民認(rèn)為，資產(chǎn)管理不僅是財(cái)富管理的受托者，還是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的前驅(qū)者，更是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持者。“不能把資產(chǎn)管理簡(jiǎn)單看做資金在金融市場(chǎng)倒來(lái)倒去，只有發(fā)展更多的金融衍生市場(chǎng)、創(chuàng)新更多金融工具，才能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)擔(dān)當(dāng)更多風(fēng)險(xiǎn)，提升資本市場(chǎng)效率以助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型�！�
光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽(yáng)表示，發(fā)展資產(chǎn)管理可以幫助銀行從傳統(tǒng)的存貸中介變身為數(shù)據(jù)分析者、服務(wù)集成商、交易撮合者、財(cái)富管理者，讓銀行成為直接融資體系和資本市場(chǎng)的重要參與者。
隨著“大資管”時(shí)代的到來(lái)，我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇。波士頓咨詢公司的報(bào)告預(yù)計(jì)，２０２０年市場(chǎng)管理資產(chǎn)總規(guī)模將達(dá)到１７４萬(wàn)億元，銀行將成為資管市場(chǎng)中的中堅(jiān)力量，占資管資產(chǎn)規(guī)�？傤~的２７％。
不過(guò)，目前我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)還是緊盯做大規(guī)模，缺少專業(yè)化、差異化的機(jī)構(gòu)。與此同時(shí)，在剛性兌付的環(huán)境下，客戶并不真正承擔(dān)自身投資的風(fēng)險(xiǎn)，資管機(jī)構(gòu)難以持續(xù)匹配低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這樣的“資產(chǎn)荒”倒逼資管機(jī)構(gòu)需要轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，拓展資產(chǎn)類別。
不少業(yè)內(nèi)人士指出，資產(chǎn)管理市場(chǎng)將迎來(lái)更多的另類投資和并購(gòu)?fù)顿Y機(jī)會(huì)。
�。玻埃保的晟虡I(yè)銀行不良貸款規(guī)模為１．３萬(wàn)億元，關(guān)注類貸款２．９萬(wàn)億元。在今年“去產(chǎn)能”和“去庫(kù)存”等因素影響下，不少銀行家都坦言銀行業(yè)不良資產(chǎn)還將攀升。專家認(rèn)為，潛在可打折轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)蘊(yùn)含著大量的資管投資機(jī)遇。
同時(shí)，何大勇認(rèn)為，一方面成熟行業(yè)蘊(yùn)藏著大量產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，高庫(kù)存或高杠桿行業(yè)充滿并購(gòu)整合投資機(jī)遇；另一方面，成熟行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與新興產(chǎn)業(yè)超越發(fā)展都可以通過(guò)企業(yè)并購(gòu)來(lái)掌握新技術(shù)、進(jìn)入新市場(chǎng)。
張旭陽(yáng)認(rèn)為，回歸受托代客業(yè)務(wù)的本源、打破剛性兌付很難一步到位，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資管機(jī)構(gòu)和投資者三方共同建設(shè)完善資本市場(chǎng)和資管產(chǎn)品圖譜，健全資管行業(yè)的法律和監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管與信息披露。
