中證觀察：更好激發(fā)資本市場財(cái)富管理功能

　　新征程上，站穩(wěn)人民立場，推動全體人民共同富裕取得更為明顯的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。對此，資本市場大有可為，通過進(jìn)一步深化改革，擴(kuò)大開放，優(yōu)化生態(tài)，為投資者提供更為多元、暢通的投資渠道，豐富更為專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)業(yè)態(tài)，進(jìn)一步激發(fā)資本市場財(cái)富管理功能。

　　全面建成小康社會，居民財(cái)富管理需求迸發(fā)，這將催生龐大的財(cái)富管理市場，也對資本市場滿足居民財(cái)富管理需求提出了更高的期待，既需要提供涵蓋多種類型、境內(nèi)境外的投資產(chǎn)品，也需要培育更為專業(yè)、更具全球視野和國際競爭力的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，還需要建設(shè)法治更為健全、市場更為透明的市場生態(tài)。這些對資本市場強(qiáng)化財(cái)富管理功能建設(shè)提出了迫切的現(xiàn)實(shí)要求。

　　更好激發(fā)財(cái)富管理功能，資本市場需著力加強(qiáng)投資端建設(shè)。一方面，監(jiān)管部門正著力提升權(quán)益類基金產(chǎn)品供給與服務(wù)質(zhì)量，支持更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)申請公募業(yè)務(wù)牌照，發(fā)揮理財(cái)、保險(xiǎn)、信托等產(chǎn)品直接融資功能，創(chuàng)新更多適應(yīng)財(cái)富管理需求的金融產(chǎn)品。這將為居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化暢通“入口”。另一方面，加強(qiáng)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系與資本市場的銜接，鼓勵和引導(dǎo)社保、保險(xiǎn)等長期資金入市，完善“愿意來、留得住”的市場機(jī)制，持續(xù)優(yōu)化中長期資金入市環(huán)境。同時(shí)，進(jìn)一步擴(kuò)大資本市場開放，加強(qiáng)國內(nèi)市場與國際制度的對接，在放得開、看得透、管得住的前提下，繼續(xù)提升外資參與國內(nèi)資管市場的便利度，吸引更多境外優(yōu)秀資管機(jī)構(gòu)深耕中國市場。

　　更好激發(fā)財(cái)富管理功能，資本市場要加快培育專業(yè)化財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。資本市場建設(shè)的一大短板是缺少具有國際競爭力的一流投行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，對此，監(jiān)管部門支持優(yōu)秀頭部投行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)。這些機(jī)構(gòu)本身也要聚焦主責(zé)主業(yè)，著力提高產(chǎn)品創(chuàng)新力、投研能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，在做專做優(yōu)做精做強(qiáng)上更加努力。同時(shí)，積極融入全球競爭協(xié)作，對標(biāo)國際一流現(xiàn)代投資銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，精準(zhǔn)刻畫用戶“畫像”，不斷提升投資人、客戶、居民的投資體驗(yàn)。

　　更好激發(fā)財(cái)富管理功能，資本市場要著力營造良好的投資生態(tài)。一方面，積極倡導(dǎo)長期投資、價(jià)值投資和理性投資文化，強(qiáng)化投后陪伴及投資者教育，促進(jìn)居民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金。另一方面，加大投資者保護(hù)力度，對證券違法活動持續(xù)保持“零容忍”高壓態(tài)勢，完善投資者權(quán)利行使、保障和救濟(jì)的制度機(jī)制。此外，財(cái)富管理行業(yè)也應(yīng)久久為功，厚植“忠、專、實(shí)”的行業(yè)文化底蘊(yùn)，打造“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化，遵守契約精神，做好信息披露，幫助用戶樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，建立契合實(shí)際情況的投資預(yù)期。

　　當(dāng)然，資本市場財(cái)富管理功能的激發(fā)并非朝夕之功，還需要遵循“建制度、不干預(yù)、零容忍”的要求，完善基礎(chǔ)制度建設(shè)，從嚴(yán)打擊證券違法活動，優(yōu)化投融資生態(tài)。