上市銀行半年報透視:同業(yè)業(yè)務(wù)縮量 理財轉(zhuǎn)型加快
金融去杠桿、資管新規(guī)落地等帶來的影響,在上市銀行陸續(xù)披露的2018年半年報中已有顯現(xiàn)。
梳理已披露的12家上市銀行半年報來看,多家銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)鏈條繼續(xù)收縮,理財業(yè)務(wù)持續(xù)縮量,對應(yīng)的收入也相應(yīng)出現(xiàn)下滑。但仍有部分小銀行因負債端面臨壓力,而依然通過同業(yè)負債來進行緩解。
通過收縮同業(yè)業(yè)務(wù),銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)得以調(diào)整與優(yōu)化。交行金融研究中心首席銀行分析師許文兵表示,對銀行業(yè)來說,這可以推動業(yè)務(wù)經(jīng)營回歸本源,降低杠桿水平和潛在風險,提高發(fā)展質(zhì)量,增強發(fā)展?jié)摿。對實體經(jīng)濟而言,則可以更有效地得到金融資源的支持,實體經(jīng)濟的良性發(fā)展也有助于銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定和長期可持續(xù)發(fā)展。
調(diào)降同業(yè)業(yè)務(wù)
去年以來受到重點監(jiān)管和整頓的銀行同業(yè)業(yè)務(wù),在嚴監(jiān)管環(huán)境下規(guī)模繼續(xù)萎縮。
梳理上市銀行2018年半年報發(fā)現(xiàn),江蘇銀行、寧波銀行、貴陽銀行等多家銀行在交出亮麗業(yè)績的同時,資產(chǎn)和負債端結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,最明顯的表現(xiàn)是繼續(xù)調(diào)降同業(yè)業(yè)務(wù)。
比如,江蘇銀行2018年半年報顯示,在報告期內(nèi),該行負債端中的同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項余額1384億元,較年初壓降近40%,同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模也縮減近20%,同業(yè)理財規(guī)模為60億元,在理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模中占比僅為1.5%。
再如寧波銀行,在報告期內(nèi),該行同業(yè)投資中存拆放同業(yè)和其他金融機構(gòu)款項利息收入為5.26億元,同比減少0.45億元。而來自江蘇的農(nóng)商行常熟銀行,上半年,該行資產(chǎn)端的應(yīng)收款項類投資占總資產(chǎn)比重較上年末下降2.65個百分點至8.64%,余額下降14.29%。
當然,也有個別銀行加大了同業(yè)資產(chǎn)配置且收入大增。比如,招商銀行的半年報顯示,截至報告期末,該行存拆放同業(yè)和其他金融機構(gòu)款項利息收入89.44億元,同比增長52.34%。該行解釋稱,主要是抓住市場利率上行機遇,加大了相關(guān)資產(chǎn)配置。
在業(yè)內(nèi)人士看來,對同業(yè)業(yè)務(wù)進行調(diào)降,并非壞事,反而會驅(qū)動銀行通過拓展一般性存款來優(yōu)化其負債結(jié)構(gòu)。比如,截至2018年上半年末,江蘇銀行存款總額占負債總額的比例提升1.48個百分點;上海銀行存款總額占負債的比重較上年末提高0.48個百分點至56.11%。
當然,也有反其道而行之者。記者注意到,部分小銀行因吸收存款能力不足,目前仍通過同業(yè)負債來緩解資金壓力。比如,上半年,常熟銀行的同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項為4.5億元,同比大增919.19%;拆入資金5.1億元,同比大增293.44%。又如,年初剛上市的成都銀行,上半年,該行的同業(yè)及其他金融機構(gòu)存款款項余額為114.68億元,較年初增長了168.35%。
理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加快
從上市銀行半年報中,也可窺銀行業(yè)受資管新規(guī)影響的“蛛絲馬跡”。
記者發(fā)現(xiàn),從已披露半年報的上市銀行來看,不少銀行的理財業(yè)務(wù)縮量,尤其是理財產(chǎn)品的主力軍股份制銀行,相關(guān)收入下滑明顯。
以平安銀行為例,其半年報顯示,上半年,該行理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入為5.59億元,同比下降75.1%。華夏銀行上半年的理財業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)收入為15.61億元,與去年同期37.26億元相比,近乎“腰斬”。招商銀行上半年的托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金收入也減少4.77億元,同比降幅為3.99%,主因是受資管新規(guī)、資管產(chǎn)品增值稅政策所影響。
上述變化在部分城商行的半年報中也有所體現(xiàn)。比如,寧波銀行的半年報顯示,報告期內(nèi),該行理財產(chǎn)品及資管計劃帶來的利息收入約為37.1億元,同比下降24%。
在資管新規(guī)下,上述收入的下滑,其實并不難理解。若從資產(chǎn)端來看,相對于投資非標資產(chǎn)而言,投資標準資產(chǎn)的利差很窄,如今按照資管新規(guī)要求,非標規(guī)模受限,收入自然下降。
理財業(yè)務(wù)收入縮量的同時,銀行向凈值化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的步伐也在加快。以上海銀行半年報為例,截至報告期末,該行凈值化管理產(chǎn)品余額占非保本理財產(chǎn)品余額的比例提升至24.28%,較上年末提高5.55個百分點。
對于資管新規(guī)下理財業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型,多家上市銀行在半年報中明確表態(tài)稱,過渡期內(nèi)要有序壓降不合規(guī)的理財產(chǎn)品規(guī)模,加快產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型等。部分上市銀行同時表示,投資者對凈值型產(chǎn)品的接受需要一定時間,短期內(nèi)銀行資管業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展和收入增長將面臨很大的挑戰(zhàn)。