農(nóng)銀理財(cái)開張運(yùn)營 董事長馬曙光解讀“過渡期”策略

　　8月8日，中國農(nóng)業(yè)銀行全資設(shè)立的農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司（以下簡稱“農(nóng)銀理財(cái)”）在京開張。農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理馬曙光出任農(nóng)銀理財(cái)董事長，段兵出任農(nóng)銀理財(cái)總裁，楊柳出任監(jiān)事長。

　　至此，除郵儲(chǔ)銀行外，另外5家國有大行的理財(cái)子公司悉數(shù)亮相。

　　截至2018年年底，6家國有大型銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為8.51 萬億元，市場占有率為38.63%。作為理財(cái)市場中的重磅選手，幾家大行在理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型上的先行先試無疑引人矚目。

　　中國農(nóng)業(yè)銀行董事長周慕冰在講話中明確了農(nóng)銀理財(cái)?shù)摹八拇蠼巧�”，即：一是要做好�?shí)體經(jīng)濟(jì)的“助推器”，二是要做好合規(guī)發(fā)展的“排頭兵” ，三是要做好廣大客戶的“理財(cái)師”，四是要做好集團(tuán)發(fā)展的“增長極”。周慕冰表示，農(nóng)銀理財(cái)要“圍繞全行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，打造數(shù)字化資管，在風(fēng)險(xiǎn)隔離的前提下加強(qiáng)行司協(xié)同發(fā)展，充分發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)對母行經(jīng)營發(fā)展的戰(zhàn)略支撐作用�！�

　　清潔起步輕裝上陣

　　截止到目前， 中國農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)規(guī)模為1.7萬億元,資管新規(guī)頒布后發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)突破3000億元。

　　銀行理財(cái)子公司成立后，商業(yè)銀行如何進(jìn)行理財(cái)業(yè)務(wù)的過渡期安排一直是市場關(guān)心的話題。昨日，農(nóng)銀理財(cái)董事長馬曙光表示，農(nóng)銀理財(cái)成立后，過渡期內(nèi)原總行資產(chǎn)管理部將暫時(shí)保留，代表母行將不符合資管新規(guī)要求的老產(chǎn)品、老資產(chǎn)委托給農(nóng)銀理財(cái)經(jīng)營,并履行委托人職責(zé)。原總行資產(chǎn)管理部還將統(tǒng)籌推進(jìn)存量資產(chǎn)處置及理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，協(xié)調(diào)總分行關(guān)系,促進(jìn)行司聯(lián)動(dòng)，確保理財(cái)子公司“清潔起步、輕裝上陣”。

　　據(jù)悉，農(nóng)銀理財(cái)在董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略規(guī)劃與投資決策委員會(huì)、提名與薪酬委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理與審計(jì)委員會(huì);在高級管理層下設(shè)投資決策委員會(huì)、產(chǎn)品創(chuàng)新委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理委員會(huì)、財(cái)務(wù)審查委員會(huì)、信息科技委員會(huì)。農(nóng)銀理財(cái)根據(jù)監(jiān)管要求和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，分四大板塊：投資研究板塊、產(chǎn)品與金融科技板塊、風(fēng)險(xiǎn)與交易板塊和運(yùn)營保障板塊，共設(shè)置16個(gè)部門。

　　理財(cái)子公司成立后，其如何構(gòu)建產(chǎn)品體系無疑最受關(guān)注。昨日農(nóng)銀理財(cái)發(fā)布“4+2”產(chǎn)品體系，其中“4”指“現(xiàn)金管理+固收+混合+權(quán)益”四大常規(guī)系列產(chǎn)品，“2”則指非常具有農(nóng)行特色的惠農(nóng)和綠色金融(ESG)兩個(gè)系列產(chǎn)品。

　　據(jù)了解，“現(xiàn)金管理+固收+混合+權(quán)益”四大常規(guī)系列產(chǎn)品是農(nóng)銀理財(cái)對標(biāo)監(jiān)管要求,推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的載體，旨在進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、滿足客戶多樣化理財(cái)需求。

　　特色系列產(chǎn)品包括惠農(nóng)產(chǎn)品和綠色金融(ESG)產(chǎn)品。其中，惠農(nóng)產(chǎn)品是基于普惠金融理念，面向三農(nóng)客戶推出的專屬產(chǎn)品。其將精準(zhǔn)服務(wù)“三農(nóng)”和縣域客戶理財(cái)投資需求，資產(chǎn)投向“三農(nóng)”建設(shè)領(lǐng)域，服務(wù)國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。

　　綠色金融(ESG)產(chǎn)品基于國際資管行業(yè)的綠色投資理念，重點(diǎn)投資綠色債券，綠色資產(chǎn)支持證券以及在環(huán)保、社會(huì)責(zé)任、公司治理方面表現(xiàn)良好企業(yè)的債權(quán)類資產(chǎn)，兼顧經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。

　　“一超多強(qiáng)”格局將形成

　　相對于以往的銀行理財(cái)，從產(chǎn)品來講，銀行理財(cái)子公司的公募產(chǎn)品，可以直接投資上市交易的股票，投資起點(diǎn)也低至1元。從機(jī)構(gòu)設(shè)置角度來講，理財(cái)子公司的設(shè)立讓銀行理財(cái)走上專業(yè)化道路，推動(dòng)打破剛性兌付。理財(cái)子公司成立，標(biāo)志著銀行理財(cái)業(yè)務(wù)新時(shí)代的到來。

　　截止到目前，5家國有大行理財(cái)子公司均已開業(yè)。而據(jù)融360統(tǒng)計(jì)，截至8月1日，還有28家銀行公告稱成立理財(cái)子公司，其中6家銀行獲批籌建，分別為郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行和杭州銀行。根據(jù)規(guī)定，理財(cái)子公司要在批準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)完成籌建，這意味著年內(nèi)將有一批理財(cái)子公司相繼開業(yè)。

　　銀行理財(cái)子公司將如何攪動(dòng)理財(cái)市場的“一池春水”？

　　馬曙光表示，國外銀行系資管的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，銀行理財(cái)市場既是一個(gè)充分競爭市場，也是一個(gè)頭部效應(yīng)明顯的市場，我國銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)展歷程也證明了這一點(diǎn)。理財(cái)子公司化后，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)資源將逐步向頭部集中，形成“一超多強(qiáng)”格局。

　　“未來各家理財(cái)機(jī)構(gòu)既要積極面對市場競爭，又要積極拓展合作空間。由于各家機(jī)構(gòu)在客戶群體、資金體量、渠道資源方面不盡相同，因此，可以在產(chǎn)品研發(fā)、流動(dòng)性管理、產(chǎn)品銷售方面加強(qiáng)合作,提高資源利用效率，更好、更全面地滿足客戶投資理財(cái)需求�！瘪R曙光說。