擁抱資本市場 銀行業(yè)三十年華麗蛻變

　　 從1990年到2020年，我國資本市場已經(jīng)過三十年“錘煉”。銀行業(yè)在資本市場助力下不斷成長。

　　 銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2020年二季度末，我國銀行業(yè)金融機構本外幣資產(chǎn)為309.4萬億元，成為全球金融市場重要組成部分。

　　 在資本市場上，銀行股也是“壓艙石”。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年三季度末，37家上市銀行歸母凈利潤占全部A股公司歸母凈利潤的比例為41%，銀行業(yè)總市值占A股總市值的12.31%。

　　 發(fā)力直接融資

　　 1990年，滬深交易所相繼成立，直接融資市場迅速發(fā)展。以間接融資為主的商業(yè)銀行，開始借助優(yōu)勢順應這一變化。

　　 1995年，建設銀行設立的中國國際金融公司，成為當時國內(nèi)銀行唯一在境內(nèi)設立的投資銀行機構。

　　 1998年，工商銀行開始為滬深交易所實行的證券資金法人清算制度服務，與多家券商簽約，提供全方位金融服務。

　　 同年，中國銀行將其海外投資銀行業(yè)務在香港進行重組，形成統(tǒng)一的中銀國際公司，迅速完成業(yè)務重心向境內(nèi)的轉(zhuǎn)移。

　　 據(jù)人民銀行統(tǒng)計，在2000年我國銀行間市場資金流向中，證券公司和基金管理公司是主要資金需求方，凈融入資金達3988.5億元，國有銀行是最大資金供給方，凈融出資金5114.2億元。借助于這股強勁的融資需求，銀行可進入資本市場，利用原有網(wǎng)點、技術、客戶等資源，為客戶提供傳統(tǒng)業(yè)務的派生服務。資本市場資金交易、賬戶管理、資產(chǎn)托管等市場需要，為銀行創(chuàng)新金融服務提供有效市場支持，成為銀行資本市場業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展原動力。

　　 對銀行而言，這僅僅是開始。2001年，人民銀行頒布《商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定》，允許銀行開展代理證券、金融衍生等多項中間業(yè)務。自此，各銀行逐漸把開展投行業(yè)務作為多元化經(jīng)營重要手段。近年來，隨著資管新規(guī)落地，銀行理財子公司這一資管新生力量更有望成為直接融資主力軍。

　　 資本市場對銀行經(jīng)營產(chǎn)生全面而深遠的影響。

　　 走向市場化

　　 2001年，我國正式加入世界貿(mào)易組織。為迎接這一機遇和挑戰(zhàn)，形成國際競爭力，我國銀行業(yè)啟動改革，開始走向市場化。

　　 當時，改革首先是對國有銀行進行財務重組，化解其歷史問題，使其初步具備正常經(jīng)營基礎。其次，按照公司法、商業(yè)銀行法的要求將國有獨資商業(yè)銀行改組為股份有限公司并引入境內(nèi)外合格的戰(zhàn)略投資者，從而形成比較完善的公司治理結(jié)構和內(nèi)控管理制度。最后，促成國有股份制商業(yè)銀行公開上市，成為接受市場監(jiān)督、實行規(guī)范化經(jīng)營的現(xiàn)代化金融企業(yè)。

　　 率先“吃螃蟹”的是交通銀行。交行由此成為第一家引入外資商業(yè)銀行作為戰(zhàn)略投資者的大型商業(yè)銀行、第一家在海外公開發(fā)行上市的國有商業(yè)銀行。2005年6月，交行在港上市，2007年5月在A股上市。

　　 交行的經(jīng)驗證明，“剝離不良資產(chǎn)—引入合格境外投資者—改制上市”是行得通的。交行經(jīng)驗在四大行中得到快速推廣。2006年10月，工行在滬港兩地同步上市，上市后總市值突破萬億元大關，成為我國資本市場航母。

　　 時任中國人民大學教授的吳曉求表示，工行成功上市標志著我國最大的商業(yè)銀行真正與世界接軌了，體制是真正建立在市場化平臺基礎上的。上市能夠建立一種杜絕或者說減少不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要機制。2010年7月，農(nóng)行A+H股同步發(fā)行，至此，國有大行均完成上市。資本市場正成為銀行跨越式發(fā)展的強大助力。

　　 與資本市場同行

　　 我國多層次資本市場的發(fā)展前景可期，相關業(yè)務機會層出不窮，這為銀行拓展資本市場相關業(yè)務提供積極支撐。

　　 今年3月30日，建行副行長紀志宏在2019年線上業(yè)績說明會上表示，我國資本市場發(fā)展前景向好，建行將加大與資本市場相關中間業(yè)務的發(fā)展。

　　 建行與資本市場相關的業(yè)務主要集中在投資銀行業(yè)務、公司業(yè)務、金融市場業(yè)務、托管業(yè)務等方面。資管業(yè)務方面，2019年，建行推進構建集團資管新體系，打造大資管生態(tài)圖，覆蓋理財、基金、信托、保險資管、養(yǎng)老金等細分領域。建行也是首家設立理財子公司的大型國有銀行。投行業(yè)務方面，2019年，建行實現(xiàn)投行業(yè)務收入55.36億元，債券承銷業(yè)務保持市場領先優(yōu)勢，財務顧問業(yè)務發(fā)展勢頭強勁。

　　 招商銀行在與資本市場相關的業(yè)務方面也可圈可點。在財富管理業(yè)務領域，招行2019年實現(xiàn)代理非貨幣公募基金銷售額2197.70億元，同比增長33.8%。在并購交易金額同比持續(xù)大幅下降的市場環(huán)境中，招行并購業(yè)務保持穩(wěn)健發(fā)展，2019年實現(xiàn)并購融資發(fā)生額1019.39億元，連續(xù)三年實現(xiàn)千億元融資規(guī)模。

　　 風物長宜放眼量。在我國資本市場不斷深化改革、發(fā)展壯大的過程中，銀行無疑是積極參與者，并將在這個過程中實實在在地受益。