定存利率連漲6個(gè)月：中小行攬儲(chǔ)壓力加大

　　3月11日，融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布監(jiān)測報(bào)告顯示，從2020年9月到2021年2月，銀行定存平均利率除五年期連續(xù)上漲5個(gè)月外，其余各期限定存利率已連續(xù)上漲6個(gè)月。其中，3年期漲幅最大，較去年9月上漲16.5BP。2年期、1年期、6個(gè)月期、3個(gè)月期則分別上漲9.3BP、4.1BP、1.5BP和1.2BP。

　　值得注意的是，截至今年2月末，5年期和3年期定存利率依舊保持倒掛，且二者之間的利差在進(jìn)一步擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，截至2月末，5年期和3年期定存利率分別為3.2%和3.495%，利差為29.5BP。

　　3年期、5年期定存倒掛利差擴(kuò)大

　　融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，從城市層面來看，2021年2月,廣州、武漢、成都、重慶、哈爾濱等城市定期存款利率排名靠前。

　　具體而言，2月份，3個(gè)月期和6個(gè)月期存款利率最高的三個(gè)城市是廣州、成都、重慶；1年期存款利率最高的三個(gè)城市是武漢、天津、珠海；2年期存款利率最高的三個(gè)城市是廣州、成都、哈爾濱；3年期存款利率最高的三個(gè)城市是天津、廣州、哈爾濱；5年期存款利率最高的三個(gè)城市是濟(jì)南、成都、武漢。

　　在定存利率城市排名中，廣州頻頻“出鏡”。某股份行廣州分行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，近期市場急轉(zhuǎn)彎，該行存款規(guī)模有所下滑，攬儲(chǔ)壓力很大。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，該行為攬儲(chǔ)攬客，推出一款付息方式靈活、可專屬定價(jià)的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，最高期限為三年。目前該產(chǎn)品三年期利率接近4%。

　　值得注意的是，近半年3年期定存利率持續(xù)走高，而5年期僅上漲2.1BP,二者之間的利差持續(xù)擴(kuò)大，但各類銀行的情況有所不同。

　　當(dāng)前這種情況下，銀行綜合存款成本將會(huì)有所下降，更利于銀行放貸利率保持穩(wěn)定。-鄭迪坤攝

　　融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏表示，3年期和5年期定存平均利率的利差大，主要?dú)w因于大型商業(yè)銀行的利差較大。數(shù)據(jù)顯示，2021年2月份國有大行3年期和5年期定存平均利率利差為56BP，而股份行、城商行、農(nóng)商行利差分別為18BP、16BP、12BP。

　　殷燕敏分析稱，去年1月份起，國有大行3年期平均利率就比5年期平均利率高出37BP，但同期的股份行、城商行、農(nóng)商行3年期平均利率是低于5年期平均利率的，直到當(dāng)年10月起，所有類型銀行3年期和5年期平均利率全線倒掛�！�3年期和5年期平均利差加大主要是是因?yàn)楣煞菪�、城商行、農(nóng)商行對(duì)3年期和5年期存款策略的調(diào)整，3年期和5年期定存利率的利差由負(fù)轉(zhuǎn)正，波動(dòng)幅度均大于大型國有銀行�！�

　　結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模反彈

　　根據(jù)央行2月24日公布的數(shù)據(jù)，截至1月末，全國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)�；厣�至70183.16億元，環(huán)比增加5756.6億元。這是自去年4月以來，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模首次反彈。

　　具體而言，大型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模增加4030.12億元，而中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模僅增加1726.48億元；單位結(jié)構(gòu)性存款余額增加5204.25億元，而個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款余額增加僅552.35億元。

　　殷燕敏分析稱，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模反轉(zhuǎn)增長，一方面是年底銀行已經(jīng)完成了監(jiān)管的壓降要求，規(guī)模相比高峰時(shí)期的12萬億壓縮了一半規(guī)模；另一方面則是季節(jié)性因素，年初銀行都有開門紅活動(dòng)，是銀行的攬儲(chǔ)旺季�！跋噍^于普通的定期存款而言，結(jié)構(gòu)性存款對(duì)投資者更有吸引力，銀行也會(huì)積極發(fā)行產(chǎn)品攬儲(chǔ)�！�

　　根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計(jì)（主要監(jiān)測國有銀行、股份制銀行），2月份發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為3.61%，環(huán)比1月上漲7BP。

　　“從收益率水平來看，人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品預(yù)期最高收益率較上月略有上升，但結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率并不代表其能實(shí)現(xiàn)該收益率，從到期實(shí)際收益率來看，結(jié)構(gòu)性存款的到期平均收益率依然繼續(xù)走低。”殷燕敏同時(shí)也指出，鑒于監(jiān)管對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的管理要求，后續(xù)結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模反彈空間有限。

　　存款利率或繼續(xù)上行

　　此前，央行在貨幣執(zhí)行報(bào)告中表示，2019年以來，央行陸續(xù)規(guī)范“創(chuàng)新性”存款、結(jié)構(gòu)性存款等存款產(chǎn)品，并于今年一季度起將地方法人銀行吸收異地存款情況納入宏觀審慎評(píng)估(MPA)，禁止銀行通過各種渠道開辦異地存款，但已發(fā)生的存量存款可自然到期結(jié)清。

　　地方銀行的異地存款存量存款可以自然到期結(jié)清，但如果繼續(xù)開展此類業(yè)務(wù)被納入MPA考核，會(huì)對(duì)其自身其他業(yè)務(wù)發(fā)展受到影響和制約。

　　殷燕敏認(rèn)為，對(duì)于異地存款的定義重點(diǎn)是通過網(wǎng)銀、手機(jī)銀行等互聯(lián)網(wǎng)手段異地開戶，“如果個(gè)人、機(jī)構(gòu)客戶臨柜辦理，則不屬于異地存款，但這種跨地域存款畢竟對(duì)于存款人來說增加了成本，資金量和跨區(qū)域展業(yè)的范圍也不會(huì)太大，規(guī)�？煽�。”

　　殷燕敏表示，在異地存款和大額存單受限的背景下，中小銀行攬儲(chǔ)壓力明顯加大，經(jīng)營地域內(nèi)的普通存款競爭將更加激烈，銀行表內(nèi)的定期存款利率可能會(huì)因此提升。

　　3月5日，2021年政府工作報(bào)告指出，要優(yōu)化存款利率監(jiān)管，推動(dòng)實(shí)際貸款利率進(jìn)一步下降，繼續(xù)引導(dǎo)金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利。

　　殷燕敏認(rèn)為，在當(dāng)前這種情況下，銀行綜合存款成本將會(huì)有所下降，更利于銀行放貸利率保持穩(wěn)定。國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛也表示，隨著對(duì)存款利率監(jiān)管的加強(qiáng)、存款競爭秩序進(jìn)一步規(guī)范后，商業(yè)銀行的存款成本有可能下降，進(jìn)而為銀行資產(chǎn)端的貸款利率下行創(chuàng)造空間。