信銀理財林江：財富管理機構迎來三大機遇

　　中證網(wǎng)訊（記者 歐陽劍環(huán)）信銀理財副總裁林江日前在第一屆銀行保險資管管理高峰論壇上表示，過去兩年，全球經(jīng)濟金融市場震蕩復蘇，在此背景下，中國財富管理市場迎來巨大機遇的同時也遭遇挑戰(zhàn)。

　　林江認為，財富管理機構迎來三大機遇：一是國內居民財富大幅增長。中國居民財富及高凈值人群數(shù)量的快速增長，為我國財富管理市場發(fā)展帶來百萬億級的空間。二是金融資產(chǎn)配置結構顯著優(yōu)化。隨著中國金融供給側改革持續(xù)深化，金融開放雙向提速，中國家庭財富資產(chǎn)配置結構更趨合理和多元化，居民財富配置高度依賴房地產(chǎn)的現(xiàn)象有望得到改變。與此同時，投資者風險承擔意愿和能力也不斷提升，風險偏好更為合理，對財富增值管理需求越來越高。三是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革持續(xù)深入。借力金融科技應用，銀行理財產(chǎn)品等金融投資品得以覆蓋更多普惠人群，產(chǎn)品種類和服務模式也不斷創(chuàng)新升級。

　　“盡管機遇與空間巨大，但資管新規(guī)發(fā)布后，商業(yè)銀行財富管理業(yè)務進入新的規(guī)范調整期，這對銀行理財子公司帶來三大挑戰(zhàn)�！绷纸�表示，首先，產(chǎn)品形態(tài)和產(chǎn)品體系將迎來轉變。資管新規(guī)在打破剛性兌付、產(chǎn)品和投資者分類、凈值化管理和價值計量等規(guī)定將打破現(xiàn)行的業(yè)態(tài)，銀行財富管理產(chǎn)品體系將迎來較大轉型。尤其是當剛性兌付不再成為投資者考慮的關鍵因素時，基礎金融資產(chǎn)的收益和風險將被及時反映并彼此對應，財富管理機構之間的競爭也將聚焦于財富增值管理。

　　其次，投資將趨于標準化。資管新規(guī)在公募產(chǎn)品投向、三單管理、禁止資金池業(yè)務等方面的規(guī)定將推動理財產(chǎn)品呈現(xiàn)出“投資標準化”的趨勢，而標準化債權類資產(chǎn)要同時符合“等分化、可交易”“信息披露充分”“集中登記、獨立托管”等多個條件。傳統(tǒng)的超短期開放式財富管理產(chǎn)品則因很難做到開放日與非標資產(chǎn)終止日的對應，難以配置非標資產(chǎn)，期限錯配帶來的收益將難以賺取。同時，為提高收益、降低波動，銀行理財必須投資多元化、豐富投資策略。

　　第三，渠道銷售人員的專業(yè)性及研究人員的投研能力亟需進一步提高。在凈值化轉型過程中，前端銷售人員的專業(yè)能力和服務能力也亟需快速提高。隨著金融成熟度加強，投資者的專業(yè)化投資理念凸顯，高凈值人群對資產(chǎn)配置專業(yè)度要求提高，理財子公司在投資方面的主動管理能力需進一步提升，因此需要加大專業(yè)人才引進的力度，造就一批精通國際業(yè)務規(guī)則、知曉客戶、熟悉境內外資產(chǎn)配置的財富管理隊伍。

　　林江表示，不管是現(xiàn)在還是可預期的未來，銀行業(yè)金融機構都將是我國財富管理市場最主要的參與主體。現(xiàn)階段，銀行理財子公司仍然以產(chǎn)品凈值化轉型為主要任務，信銀理財也將于今年年底完成所有產(chǎn)品的凈值轉化。

　　就銀行理財子公司而言，林江認為，一要堅定回歸“受人之托、代客理財”本源，讓主動合規(guī)、客戶至上的理念，成為轉型發(fā)展的引擎。二要精準把握各類客戶的全生命周期財富管理需求，通過業(yè)務流程建模、客戶數(shù)據(jù)分析、渠道畫像整合，匹配以適銷對路的理財產(chǎn)品和服務。三要順應財富管理數(shù)字化大勢，提升線上線下全渠道服務能力，拓展服務邊界，優(yōu)化渠道間交互，全方位提升客戶體驗。此外，全行業(yè)需要凝心聚力，共同完善金融消費者保護和培育機制，將投教融入社交場景，以“投教”促進“賣者盡責，買者自擔”，引導客戶樹立理性、長期、健康的財富管理理念。