信銀理財(cái)副總裁孫建：優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu) 拓展投資廣度深度

　　在各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)百舸爭流的時(shí)代，不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置，提升投資管理能力，推出過硬產(chǎn)品，是一家資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)脫穎而出、立于潮頭的關(guān)鍵。作為資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1.2萬億元的“新秀”和銀行理財(cái)產(chǎn)品“金牛獎(jiǎng)”獲得者，信銀理財(cái)是國內(nèi)最早布局多資產(chǎn)業(yè)務(wù)的銀行理財(cái)公司之一，在資產(chǎn)配置和投資上下足了功夫。

　　信銀理財(cái)副總裁孫建日前在接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，公司將不斷提升投研和創(chuàng)新能力，擴(kuò)大比較優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)投資范圍全覆蓋。優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提高投資收益，拓展投資廣度和深度。加快全球布局，拓展投資和服務(wù)邊界，將“走出去”“引進(jìn)來”“外來外用”相結(jié)合。

　　深耕投資之道

　　銀行理財(cái)公司脫胎于銀行，加強(qiáng)與母行的協(xié)同聯(lián)動(dòng)、利用母行資源成為不少銀行理財(cái)公司力爭在資管界實(shí)現(xiàn)“彎道超車”的戰(zhàn)略之一。信銀理財(cái)也不例外。

　　“依托母行資源優(yōu)勢，信銀理財(cái)加強(qiáng)協(xié)同�！睂O建表示，近年來中信銀行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已見成效，憑借母行四大銷售渠道優(yōu)勢，以及中信品牌優(yōu)勢和客戶黏性，信銀理財(cái)?shù)氖袌稣加新史�(wěn)步擴(kuò)大。

　　孫建說，信銀理財(cái)不斷提升投研和創(chuàng)新能力，擴(kuò)大比較優(yōu)勢。除了母行，信銀理財(cái)還背靠中信集團(tuán)。信銀理財(cái)依托中信集團(tuán)旗下券商、基金等機(jī)構(gòu)資源，搭建境內(nèi)外溝通交流平臺(tái)，著力把握港股、中資美元債等投資機(jī)會(huì)�！巴ㄟ^加強(qiáng)與兄弟機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)協(xié)同，信銀理財(cái)快速拓展了投資的廣度和深度。”他說。

　　在孫建看來，債權(quán)類資產(chǎn)是銀行理財(cái)公司投資的重要方向。信銀理財(cái)將緊扣深化國企改革、加大科技創(chuàng)新、融入國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略三條主線，深耕先進(jìn)智造、先進(jìn)材料、新消費(fèi)和新型城鎮(zhèn)化等重要板塊，注重考察投資標(biāo)的對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度。

　　打造市場競爭力離不開完善的產(chǎn)品線。日盈象、安盈象、多彩象、百寶象……目前，信銀理財(cái)形成了9條“象”系列產(chǎn)品線，產(chǎn)品類型內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)橫跨R1至R7。孫建說，在豐富產(chǎn)品線的同時(shí)，投資團(tuán)隊(duì)通過積極主動(dòng)把握債券、A股、可轉(zhuǎn)債、海外等不同市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，構(gòu)建更優(yōu)的收益風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

　　“我們將進(jìn)一步做大做強(qiáng)‘走出去’業(yè)務(wù)，積極尋找全球投資機(jī)會(huì)；推進(jìn)‘引進(jìn)來’業(yè)務(wù)，在金融對(duì)外開放政策引導(dǎo)下，謀求與境外投資者合作，做好境內(nèi)市場投顧；擇機(jī)探索‘外來外用’業(yè)務(wù)，立足海外投資者和全球市場投資，開展無國界的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等�！睂O建說。

　　注重資產(chǎn)比價(jià)效應(yīng)

　　市場環(huán)境和風(fēng)格不斷演變，審時(shí)度勢進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，尋求更優(yōu)收益，是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)最重要的課題之一。

　　“信銀理財(cái)時(shí)刻關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)及資本市場變化，及時(shí)做出預(yù)判和應(yīng)對(duì)。在資產(chǎn)配置方面，將充分考慮各類資產(chǎn)之間的比價(jià)效應(yīng)，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，以獲得穩(wěn)健收益�！睂O建表示。

　　對(duì)于權(quán)益市場，他判斷，經(jīng)過兩年大幅上漲，權(quán)益標(biāo)的估值相對(duì)2019年大幅提升。隨著疫苗接種的推進(jìn)，新增病例數(shù)量下降，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開始恢復(fù)，且各國推出積極的財(cái)政政策刺激需求，未來權(quán)益市場將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，投資可重點(diǎn)關(guān)注受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的行業(yè)和估值相對(duì)合理的板塊。

　　“預(yù)計(jì)2021年經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇趨勢中，但疫情變化和外部環(huán)境存在諸多不確定性，我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固，世界經(jīng)濟(jì)形勢仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，復(fù)蘇不穩(wěn)定不平衡，疫情影響導(dǎo)致的各類衍生風(fēng)險(xiǎn)不容忽視�！睂O建認(rèn)為，面對(duì)不確定的內(nèi)外部宏觀環(huán)境，2021年我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策將保持連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性。

　　孫建稱，債券市場短期呈現(xiàn)震蕩格局，需重點(diǎn)關(guān)注海外經(jīng)濟(jì)變化以及我國PPI回升幅度等。“隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，國內(nèi)消費(fèi)需求逐漸復(fù)蘇釋放，2021年我國的物價(jià)大概率會(huì)保持溫和上漲。受上年同期基數(shù)因素影響，預(yù)計(jì)全年CPI同比漲幅出現(xiàn)先升后穩(wěn)走勢。需關(guān)注工業(yè)品價(jià)格上漲帶來的PPI上行壓力，根據(jù)基數(shù)推算，今年5月至6月將出現(xiàn)PPI年內(nèi)高點(diǎn)。”他提醒，隨著融資環(huán)境趨緊，2021年債券市場投資需重點(diǎn)防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　保護(hù)投資者權(quán)益

　　面對(duì)多重風(fēng)險(xiǎn)，信銀理財(cái)已有應(yīng)對(duì)之策。孫建表示，將加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面的全方位管控，按照穿透原則有效識(shí)別最終投資者和底層資產(chǎn)，同時(shí)采取有效措施，及時(shí)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制新風(fēng)險(xiǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，確保投資安全。

　　同時(shí)，信銀理財(cái)十分重視保護(hù)投資者權(quán)益。“作為資管市場的重要參與者，同時(shí)也是一家快速成長的銀行理財(cái)公司，金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作是我們各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展的前提和基礎(chǔ)�！睂O建稱。

　　孫建認(rèn)為，一方面，隨著金融市場的專業(yè)化和國際化程度越來越高，大量金融消費(fèi)者仍不熟悉金融市場，缺乏成熟的投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)；另一方面，多數(shù)金融消費(fèi)者“買者自負(fù)”意識(shí)仍不夠強(qiáng)，投資金融產(chǎn)品時(shí)主要看收益率，對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)和自身決策應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任認(rèn)識(shí)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和理性維權(quán)意識(shí)。

　　“2021年，信銀理財(cái)將切實(shí)履行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)主體責(zé)任，著力培育社會(huì)公眾的金融素養(yǎng)和安全意識(shí)，提升消費(fèi)者金融知識(shí)獲得感�！睂O建表示，公司將建立完善投資者教育長效機(jī)制、金融消費(fèi)者保護(hù)制度與應(yīng)急處理響應(yīng)機(jī)制，真正將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作落到實(shí)處。此外，公司將提升金融科技應(yīng)用能力，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，豐富宣教方式，探索特色投教品牌創(chuàng)新之路，實(shí)現(xiàn)投資者教育與保護(hù)工作覆蓋全渠道。