招商銀行行長(zhǎng)田惠宇：積極探索“銀行3.0”模式

　　6月25日，在招商銀行2020年度股東大會(huì)上，行長(zhǎng)田惠宇表示，區(qū)別于重資本、順周期的傳統(tǒng)銀行1.0模式，招商銀行自2014年啟動(dòng)銀行2.0轉(zhuǎn)型，提出打造輕資產(chǎn)、弱周期的“輕型銀行”模式，主動(dòng)降低規(guī)模擴(kuò)張速度，從業(yè)務(wù)定位、資產(chǎn)質(zhì)量方面尋找紅利。如今，招商銀行正在向銀行3.0模式探索，總結(jié)起來(lái)即“大財(cái)富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運(yùn)營(yíng)模式+輕文化的組織模式”。

　　向銀行3.0模式邁進(jìn)

　　過(guò)去5年，得益于業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)和商業(yè)模式持續(xù)創(chuàng)新，招商銀行在二級(jí)市場(chǎng)的估值一路攀升，被市場(chǎng)賦予“零售之王”的美譽(yù)。截至6月25日收盤，招商銀行股價(jià)報(bào)收56.4元/股，市值超過(guò)1.4萬(wàn)億元。從估值水平看，招商銀行當(dāng)前滾動(dòng)市盈率為14倍，在一眾商業(yè)銀行中處于領(lǐng)先地位。

　　在股東大會(huì)上，有投資者提問(wèn)“招商銀行當(dāng)前估值是否太貴”？田惠宇回應(yīng)稱，招商銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在市場(chǎng)化機(jī)制、服務(wù)創(chuàng)新、市場(chǎng)化定位、經(jīng)營(yíng)理念和組織文化等6個(gè)方面。

　　田惠宇認(rèn)為，作為一家商業(yè)機(jī)構(gòu)，招商銀行的發(fā)展離不開商業(yè)模式創(chuàng)新。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的模式是通過(guò)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張帶動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，這是1.0模式。銀行1.0模式存在兩個(gè)問(wèn)題，即重資本、順周期。重資本意味著如果發(fā)展過(guò)快，就要補(bǔ)充資本，內(nèi)生資本跟不上，就需要向市場(chǎng)融資。順周期意味著企業(yè)擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)，盈利不穩(wěn)定、不可持續(xù)。

　　“2014年以來(lái)，在沒(méi)有融資的情況下，招商銀行進(jìn)行了八次分紅，累計(jì)分紅金額達(dá)1597.17億元�！碧锘萦畋硎�，招商銀行于2014年啟動(dòng)“輕型銀行”轉(zhuǎn)型，探索輕資本、弱周期的商業(yè)模式，即2.0模式。在這種模式下，招商銀行主動(dòng)降低規(guī)模擴(kuò)張速度，更多是從業(yè)務(wù)定位、資產(chǎn)質(zhì)量方面尋找紅利。

　　田惠宇介紹，如今隨著市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，2.0模式的紅利邊際逐漸遞減，招商銀行從3年前開始探索3.0模式。3年前，招商銀行提出“打造金融科技銀行”，去年提出“開放、融合、平視、包容”的輕型企業(yè)文化，今年提出“大財(cái)富管理”商業(yè)模式。

　　田惠宇認(rèn)為，如今招商銀行在3.0模式探索上，內(nèi)涵已經(jīng)基本清晰，即“大財(cái)富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運(yùn)營(yíng)模式+輕文化的組織模式”三位一體。

　　大財(cái)富管理戰(zhàn)略挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

　　在2020年年報(bào)中，招商銀行提出，將“打造大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈”作為全行未來(lái)5年的工作主線。作為未來(lái)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，招商銀行在大財(cái)富管理方面的實(shí)踐進(jìn)展如何？

　　對(duì)此，田惠宇回應(yīng)稱，今年以來(lái)，招商銀行在大財(cái)富管理方面進(jìn)展比較順利，主要體現(xiàn)在內(nèi)部融合、對(duì)外開放、服務(wù)升級(jí)三個(gè)方面。

　　在內(nèi)部融合方面，招商銀行更多強(qiáng)調(diào)大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈，讓各條業(yè)務(wù)線變成一個(gè)個(gè)“飛輪”，更好地作用于市場(chǎng)，各類數(shù)據(jù)在一季報(bào)中都交出了不錯(cuò)的“成績(jī)單”。

　　在對(duì)外開放方面，招商銀行搭建起更加開放的財(cái)富平臺(tái)，目前已有8家銀行理財(cái)子公司入駐招商銀行財(cái)富平臺(tái)并啟動(dòng)“招陽(yáng)計(jì)劃”，首批有30余家機(jī)構(gòu)、百余位基金經(jīng)理入圍。此外招商銀行還開放了運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

　　在服務(wù)升級(jí)方面，招商銀行上半年完成了零售銀行組織架構(gòu)調(diào)整，組建了財(cái)富平臺(tái)部。同時(shí)，私人銀行部為了更好地匹配企業(yè)投融資需求，組建了公私業(yè)務(wù)融合的“兩棲戰(zhàn)隊(duì)”。

　　談到招商銀行轉(zhuǎn)型大財(cái)富管理面臨最大的挑戰(zhàn)，田惠宇認(rèn)為是“時(shí)間”。他表示，銀行3.0模式從提出到真正實(shí)現(xiàn)，需要一個(gè)長(zhǎng)期、艱苦甚至曲折的過(guò)程。

　　具體而言，田惠宇表示，一是風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)，面對(duì)更加復(fù)雜、多元化、多層次的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)，招行需要長(zhǎng)時(shí)間打磨。二是線上化挑戰(zhàn)，跟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)比，招商銀行線上化進(jìn)程才剛剛開始，未來(lái)還有很長(zhǎng)的路要走。

　　此外，第三個(gè)根本性挑戰(zhàn)是客戶服務(wù)模式挑戰(zhàn)。“開展投顧業(yè)務(wù)，對(duì)招商銀行專業(yè)能力、收費(fèi)模式等都提出巨大挑戰(zhàn)。無(wú)論哪一條都是巨大鴻溝，如果不跨過(guò)去，就很難說(shuō)是真正的財(cái)富管理�！碧锘萦畋硎�。