17%回報! 銀行理財首個標(biāo)準(zhǔn)化指數(shù)亮相

　　上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 孫忠）銀行理財首個標(biāo)準(zhǔn)化的高頻指數(shù)悄然亮相。11月，中證指數(shù)公司與交通銀行聯(lián)手正式推出了“交銀優(yōu)選公募理財指數(shù)”，這是國內(nèi)首個每日更新的銀行理財標(biāo)準(zhǔn)化指數(shù)。

　　有別于此前其他銀行理財指數(shù)，該指數(shù)是首個標(biāo)準(zhǔn)化、權(quán)威專業(yè)和擁有延續(xù)性的理財指數(shù)，可以在各個金融客戶端進(jìn)行查詢。數(shù)據(jù)顯示，從2019年以來，銀行理財取得了17%的絕對回報，近三年波動率0.88%。

　　這一指數(shù)并非單獨(dú)推出，而是交銀中國財富景氣指數(shù)系列之一。銀行正從單一銷售銀行理財產(chǎn)品，走在提供更專業(yè)的資產(chǎn)配置服務(wù)的道路上。

　　首個銀行理財“信號燈”

　　銀行理財終于有了反映整個市場的高標(biāo)準(zhǔn)化指數(shù)。

　　11月，中證指數(shù)公司與交通銀行正式對外公布了 “交銀優(yōu)選公募理財指數(shù)”。這是全國首個標(biāo)準(zhǔn)化、權(quán)威、專業(yè)和擁有延續(xù)性的理財指數(shù)。

　　“這個指數(shù)基本參照了證券市場寬基指數(shù)，進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化和專業(yè)化的編制，可以在各個金融客戶端看到最新市場收益狀況，解決了客觀看待銀行理財收益率水平以及配置價值的功能。”交通銀行個金部高級經(jīng)理高天向記者表示。

　　據(jù)悉，交銀中國優(yōu)選公募理財指數(shù)（指數(shù)代碼932190）從國有銀行及股份銀行系理財公司發(fā)行的公募凈值型理財產(chǎn)品中，選取成立滿3個月且近3個月收益率排名在同類產(chǎn)品前30%的產(chǎn)品作為指數(shù)樣本，以 2019年2月28日為基日，以1000點(diǎn)為基點(diǎn)。

　　如何判斷銀行理財整體的收益率水平？事實(shí)上這并不容易，當(dāng)前市場中雖然有多個銀行理財指數(shù)，但缺少類似滬深300指數(shù)這樣的標(biāo)準(zhǔn)化和專業(yè)化產(chǎn)品。

　　指數(shù)相當(dāng)于整個市場“信號燈”。不同證券的市場價格可能隨時都會變動，而指數(shù)就是反映市場總體水平和變動趨勢的參照指標(biāo)。

　　一家城商行理財相關(guān)人士表示，銀行理財產(chǎn)品本質(zhì)上是一籃子大類資產(chǎn)的投資組合，底層資產(chǎn)的配置決定了理財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益特征，反映整個市場的指數(shù)十分稀缺，往往需要借助其他指數(shù)來進(jìn)行判定。

　　如固定收益類理財產(chǎn)品，底層資產(chǎn)主要以債券為主，中債-新綜合指數(shù)和中證全債指數(shù)就能很好地反映相關(guān)產(chǎn)品的表現(xiàn)。同理，權(quán)益類理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)主要以股票為主，像上證指數(shù)、滬深300指數(shù)作為參考。

　　交銀優(yōu)選公募理財指數(shù)顯示，從2019年以來，銀行理財取得了17%的絕對回報，近三年波動率0.88%。

　　在此之前，中國銀行業(yè)協(xié)會與普益標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)手推出了全國銀行理財市場指數(shù)，整體以月度為基準(zhǔn)，進(jìn)行對外發(fā)布。該指數(shù)反映了現(xiàn)金管理以及各個不同持有期限的產(chǎn)品收益率情形，但尚未推出適應(yīng)金融市場標(biāo)準(zhǔn)化和高頻率的版本。

　　銀行財富管理加速轉(zhuǎn)型

　　“交銀優(yōu)選公募理財指數(shù)”僅僅是中證指數(shù)公司與交通銀行研發(fā)編制的系列指數(shù)之一。

　　此次兩大機(jī)構(gòu)聯(lián)手推出了交銀中國財富景氣指數(shù)系列。該指數(shù)系列包括交銀財富指數(shù)（指數(shù)代碼932186）、交銀財富進(jìn)取、交銀財富平衡、交銀財富穩(wěn)健和交銀優(yōu)選公募理財5條指數(shù)。其中，交銀優(yōu)選公募理財是首個跟蹤優(yōu)選銀行理財產(chǎn)品表現(xiàn)的中證指數(shù)。

　　該指數(shù)系列基于組合目標(biāo)波動率策略，根據(jù)不同風(fēng)險承受水平，對市場上可投的主要金融產(chǎn)品進(jìn)行配置，以反映由上述金融產(chǎn)品構(gòu)成的相應(yīng)財富管理組合的整體表現(xiàn)。作為中證指數(shù)公司發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，每日自動更新。

　　根據(jù)中證指數(shù)公司介紹，交銀中國財富景氣指數(shù)系列（交銀中國優(yōu)選公募理財指數(shù)以外）是由五類資產(chǎn)構(gòu)成的多資產(chǎn)指數(shù)。包含了權(quán)益、固收、黃金、外匯和現(xiàn)金存款等五大類資產(chǎn)，每類資產(chǎn)由若干相應(yīng)的指數(shù)或基金代表。

　　“該系列指數(shù)的推出主要是引導(dǎo)銀行理財客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置。”高天表示，從數(shù)據(jù)看，系列指數(shù)完美刻畫資產(chǎn)組合理論的有效性，同時相關(guān)指數(shù)表現(xiàn)穩(wěn)健。

　　數(shù)據(jù)顯示，交銀財富指數(shù)近10年年化收益率為5.1%，年化波動率為3.8%。

　　一位銀行研究人士表示，事實(shí)上不少銀行都在開發(fā)內(nèi)部財富管理指數(shù)，但整體缺少高標(biāo)準(zhǔn)化和可參照性。交銀中國財富景氣指數(shù)系列指數(shù)的推出也在印證商業(yè)銀行在財富管理方面的轉(zhuǎn)型。銀行未來不僅僅是銷售理財產(chǎn)品，而是向投資者提供更有價值的資產(chǎn)配置服務(wù)。銀行客戶可以參照指數(shù)來認(rèn)知和感知市場，銀行可以根據(jù)客戶具體情形，個性化調(diào)整資產(chǎn)組合方案，還可以定期進(jìn)行跟蹤和維護(hù)，控制風(fēng)險。