銀行業(yè)務(wù)經(jīng)理眼中的5月信貸：淡化增量盤活存量是關(guān)鍵詞

　　5月份金融數(shù)據(jù)公布在即，多家券商分析師在預(yù)測(cè)時(shí)都提到，考慮到實(shí)體融資需求修復(fù)進(jìn)度等因素，5月份新增貸款與去年同期水平持平或略弱于去年同期，或仍呈現(xiàn)供給好于需求的特征。其中，企業(yè)信貸短期內(nèi)可能仍處低谷；同時(shí)，樓市仍處調(diào)整期，繼續(xù)制約5月居民中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)。

　　當(dāng)銀行貸款投放告別高增長(zhǎng)后，淡化增量、盤活存量成為關(guān)鍵詞。在銀行貸款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的當(dāng)下，如何在日益“內(nèi)卷”的消費(fèi)貸市場(chǎng)憑借差異化殺出重圍；搶抓房貸政策利好機(jī)會(huì)，推動(dòng)個(gè)人按揭業(yè)務(wù)發(fā)展；在整體貸款定價(jià)下行的背景下，擴(kuò)大對(duì)公貸款投放力度，是眾多銀行需要解決的課題。

　　房貸利率持續(xù)調(diào)降 部分客戶持觀望態(tài)度

　　住房按揭貸款是居民中長(zhǎng)期貸款的重要組成部分，觀察這部分貸款的變化，有助于我們摸清5月貸款數(shù)據(jù)的冷暖。而最有可能影響5月住房按揭貸款數(shù)據(jù)的因素莫過于樓市新政的出臺(tái)。

　　“5月24日，重慶宣布調(diào)整住房信貸政策，我行第一時(shí)間推動(dòng)政策落地。5月27日首批執(zhí)行新政的房貸已開始放款，利率較此前普遍下降20個(gè)至25個(gè)基點(diǎn)。”農(nóng)業(yè)銀行重慶地區(qū)某分行人士表示。

　　5月17日，監(jiān)管部門推出包括取消房貸利率政策下限等多項(xiàng)支持房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的金融舉措。隨后，各地陸續(xù)落實(shí)樓市新政，多家銀行也開始執(zhí)行差別化住房信貸政策，對(duì)房貸利率進(jìn)行下調(diào)。

　　“本輪出臺(tái)的政策‘組合拳’對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售的復(fù)蘇和信心的重塑都將產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響?！比A福證券分析師陳立稱。在樓市提振政策頻出的背景下，部分地區(qū)的房地產(chǎn)成交量有所回升。北京市住建委網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月份北京市二手房網(wǎng)簽量環(huán)比上漲0.2%，同比上漲3.1%。

　　然而，不少銀行貸款經(jīng)理向記者表示，并未感受到5月份住房貸款簽約量有明顯上升，部分客戶仍在觀望。

　　例如，在北京地區(qū)，北京農(nóng)商行某支行貸款經(jīng)理說，“我行的房貸簽約量這幾個(gè)月都比較平穩(wěn)，沒有因?yàn)榉抠J利率下調(diào)就立刻增多。買房是長(zhǎng)期的事情，我們會(huì)建議客戶根據(jù)自身需求做決定?！?/p>

　　在上海地區(qū)，浦發(fā)銀行某支行貸款經(jīng)理同樣向記者表示，“盡管房貸利率有所下調(diào)，但沒有感覺到5月的房貸簽約量有明顯增加或減少。提前還款的情況倒是還存在，主要是由于現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品利率較低，部分客戶手里有些閑錢，沒地方投資，索性就提前還款了?！?/p>

　　在記者調(diào)研過程中，不少銀行貸款經(jīng)理提到了客戶的觀望情緒。他們認(rèn)為，6月份的房貸簽約量可能會(huì)減少。遼寧居民賈女士向記者表示，“已經(jīng)觀望了一段時(shí)間，確實(shí)也有改善居住條件的購房需求，會(huì)因?yàn)槔氏陆刀紤]入手。但樓市利好政策一直在出臺(tái)，所以想再觀望一段時(shí)間，看看房貸利率能否再降?！?/p>

　　消費(fèi)貸價(jià)格戰(zhàn)蔓延 客戶話語權(quán)增強(qiáng)

　　“抓住一切機(jī)遇拼市場(chǎng)、爭(zhēng)資源、提占比，在確保按揭貸款同業(yè)第一的前提下，積極培育非按揭貸款業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步提升個(gè)人信貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，確保市場(chǎng)領(lǐng)先地位?！蹦硣行蟹中行刨J業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者。

　　消費(fèi)貸在居民短期貸款中扮演著重要角色。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬向記者表示，消費(fèi)貸對(duì)銀行而言收益率相對(duì)較高，有助于穩(wěn)定銀行凈息差和盈利水平，這也是銀行發(fā)力消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的重要原因。

　　當(dāng)前，消費(fèi)貸市場(chǎng)愈發(fā)“內(nèi)卷”是行業(yè)共識(shí)。某銀行人士向記者直言，“由于銀行發(fā)力消費(fèi)貸業(yè)務(wù)比較猛，現(xiàn)在存在‘左手打右手’的問題。比方說，有銀行同時(shí)存在信用卡中心和消費(fèi)貸業(yè)務(wù)部門，但兩者客群有重合，現(xiàn)在消費(fèi)貸利率這么低，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)消費(fèi)貸業(yè)務(wù)部門搶奪自家信用卡中心生意的情況?！?/p>

　　“市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，說實(shí)話僅憑‘價(jià)格戰(zhàn)’已經(jīng)行不通了。行業(yè)整體的消費(fèi)貸利率基本上都跌到3%以下，所以從貸款額度、營銷活動(dòng)上做文章也很重要?！苯K地區(qū)某城商行人士告訴記者。

　　利率向下、額度向上是銀行現(xiàn)在發(fā)力消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的重要路徑。不少銀行通過發(fā)放優(yōu)惠券、推出“拼團(tuán)”優(yōu)惠活動(dòng)等營銷政策，將消費(fèi)貸利率降至2.9%左右，甚至有銀行推出超高額度的消費(fèi)貸產(chǎn)品，吸人眼球。

　　江蘇銀行江蘇地區(qū)某支行貸款經(jīng)理小仇就向記者推薦過該行的“拼團(tuán)”貸款活動(dòng)，“5人成團(tuán)，人挺容易湊的。人滿后就會(huì)收到系統(tǒng)發(fā)放的優(yōu)惠券，享受優(yōu)惠消費(fèi)貸利率。但申請(qǐng)人需要有本市的公積金社保，對(duì)職業(yè)也有要求。而且客戶必須使用貸款資金超6個(gè)月，提前還款需要交違約金?！?/p>

　　北京銀行北京地區(qū)某支行貸款經(jīng)理告訴記者，該行消費(fèi)貸產(chǎn)品貸款利率可下浮至2.98%，最高額度可達(dá)50萬元。廣發(fā)銀行、江蘇銀行等銀行貸款經(jīng)理則告訴記者，該行升級(jí)后的消費(fèi)貸產(chǎn)品額度最高為100萬元。

　　不可否認(rèn)，當(dāng)前各家銀行的消費(fèi)貸產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重、定價(jià)邏輯基本趨同。此外，各家銀行爭(zhēng)奪的重要目標(biāo)大多為國企、央企職員等優(yōu)質(zhì)客群。在國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員任濤看來，資金供給總體過剩、信貸需求整體偏弱，使得銀行不得不通過“以量補(bǔ)價(jià)”的方式拓展消費(fèi)貸市場(chǎng)。整個(gè)市場(chǎng)利率中樞水平趨于下移，客戶在消費(fèi)貸市場(chǎng)中已經(jīng)握有定價(jià)權(quán)和話語權(quán)。

　　好項(xiàng)目大家搶著要 企業(yè)貸款定價(jià)下行

　　從銀行的信貸投放結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)貸款無疑扮演了商業(yè)銀行信貸投放壓艙石的角色。在零售領(lǐng)域受制于房貸需求不足的影響下，不少銀行進(jìn)一步提高了對(duì)公貸款的戰(zhàn)略地位。

　　而在記者調(diào)研過程中，部分銀行人士向記者表達(dá)了對(duì)公業(yè)務(wù)的難處，企業(yè)貸款5月或依舊表現(xiàn)偏弱，行業(yè)對(duì)于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)加劇是其中的重要因素?！昂庙?xiàng)目大家都搶著要?！蹦硣行锌傂袑?duì)公部門相關(guān)人士王艷萍（化名）告訴記者。

　　某銀行地方分行對(duì)公業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，受制于金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)等因素，新型融資市場(chǎng)未能在地區(qū)實(shí)現(xiàn)發(fā)展。因此，當(dāng)?shù)貙?duì)于傳統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。在這場(chǎng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，貸款定價(jià)是繞不過去的話題。

　　招商銀行副行長(zhǎng)彭家文曾表示，LPR下調(diào)、利率重定價(jià)，以及資產(chǎn)供大于求等因素加劇了對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的爭(zhēng)奪，導(dǎo)致整體貸款定價(jià)下行。“對(duì)于企業(yè)客戶而言，看重的往往是貸款價(jià)格和服務(wù)。”某銀行業(yè)資深人士向記者表示，國有大行在網(wǎng)點(diǎn)、品牌、資本實(shí)力及創(chuàng)新能力方面優(yōu)勢(shì)相對(duì)突出，大行下沉?xí)?duì)其他銀行業(yè)務(wù)與市場(chǎng)議價(jià)構(gòu)成壓力。

　　“在對(duì)公市場(chǎng)和住房信貸相對(duì)低迷的背景下，消費(fèi)信貸相對(duì)而言具有一定增長(zhǎng)空間，有助于銀行進(jìn)一步挖掘其它業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。在息差總體收窄的背景下，傳統(tǒng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)相對(duì)較高的利差空間對(duì)銀行具有明顯吸引力。”任濤表示。

　　平安證券6月5日發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，2024年行業(yè)層面需重點(diǎn)關(guān)注各家銀行零售貸款的修復(fù)進(jìn)程，在對(duì)公信貸定價(jià)缺乏彈性的背景下，零售貸款的增長(zhǎng)將成為銀行穩(wěn)定資產(chǎn)端收益水平的關(guān)鍵，尤其在房貸方面，在房地產(chǎn)調(diào)控政策不斷松綁的背景下，后續(xù)政策落地效果以及居民需求的恢復(fù)情況值得關(guān)注。

　　下階段銀行信貸增長(zhǎng)機(jī)遇在何方？多位專家認(rèn)為，在政策支持和引導(dǎo)下，尤其是以高端制造為主的新興行業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度不斷提升，且盈利能力有所改善，預(yù)計(jì)相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)貸款或是信貸增長(zhǎng)的強(qiáng)勁力量。

　　興業(yè)研究研報(bào)指出，4月工業(yè)企業(yè)盈利回升支撐企業(yè)投資增長(zhǎng)，同時(shí)重大項(xiàng)目建設(shè)和企業(yè)設(shè)備更新也持續(xù)為制造業(yè)投資提供動(dòng)能，5月制造業(yè)投資有望保持較高增速。

　　申萬宏源研報(bào)認(rèn)為，新經(jīng)濟(jì)周期下，房地產(chǎn)和地方融資平臺(tái)的信貸需求已經(jīng)明顯下降?？陀^而言，對(duì)于高杠桿的政府部門和收入預(yù)期有待修復(fù)的居民部門，加杠桿空間有限；對(duì)于非金融企業(yè)部門，核心在于新舊動(dòng)能快速切換，高度契合中央五篇大文章的重點(diǎn)賽道，孕育擴(kuò)表生機(jī)，這也是銀行信貸投放匹配經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)且實(shí)現(xiàn)提質(zhì)換擋的抓手。