朱少平：親歷基金法誕生臺(tái)前幕后

朱少平（時(shí)任全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委法案室主任）

　　早在起草證券法時(shí)，起草組就對(duì)投資基金的內(nèi)容做過(guò)一章規(guī)定。但到立法后期，全國(guó)人大常委會(huì)法工委負(fù)責(zé)組織修改的同志考慮原綜合性基金存在較多問(wèn)題，已停止發(fā)展，新的證券投資基金剛試點(diǎn)，還沒(méi)取得經(jīng)驗(yàn)，從而將原證券法草案中規(guī)定的基金內(nèi)容予以剔除。

　　看到這一修改，我找到當(dāng)時(shí)法工委有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，建議無(wú)論如何也應(yīng)保留基金一章，實(shí)在不行，保留一條也行。但該領(lǐng)導(dǎo)堅(jiān)持基金內(nèi)容不宜在當(dāng)時(shí)的證券法中規(guī)定。眼看爭(zhēng)取無(wú)果，我對(duì)該領(lǐng)導(dǎo)笑著說(shuō)，如果證券法不規(guī)定，我們就爭(zhēng)取做成一部單獨(dú)的基金法。可以說(shuō)，正是當(dāng)時(shí)的一句話，促成基金法誕生。

　　1998年，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委將投資基金法立法項(xiàng)目作為規(guī)劃建議報(bào)出，后被列入九屆全國(guó)人大常委會(huì)立法規(guī)劃，并由全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委組織起草。立法初期，對(duì)基金的劃分主要是證券基金、產(chǎn)業(yè)基金和風(fēng)險(xiǎn)基金。大家一致認(rèn)為，三類基金應(yīng)統(tǒng)一立法。但這面臨如何規(guī)定主管部門的問(wèn)題。當(dāng)時(shí)，產(chǎn)業(yè)基金由國(guó)家發(fā)改委主管，風(fēng)險(xiǎn)基金由科技部主管，證券基金由中國(guó)證監(jiān)會(huì)主管。幾經(jīng)討論，各方意見(jiàn)難以協(xié)調(diào)。

　　我提出將按投資方向劃分基金改為按資金募集方式劃分基金進(jìn)行立法，可回避上述矛盾。但時(shí)任中國(guó)證監(jiān)會(huì)顧問(wèn)的梁定邦提出，如按資金募集標(biāo)準(zhǔn)劃分，基金包括公募和私募，是只規(guī)范公募，還是兩類一并規(guī)范。與會(huì)人員一致認(rèn)為應(yīng)一并規(guī)范。此后，草案秉承這一思路開(kāi)展工作。不過(guò)，由于對(duì)私募一章的規(guī)定過(guò)于簡(jiǎn)單，加之沒(méi)有實(shí)踐，在全國(guó)人大常委會(huì)審議時(shí)未得到認(rèn)可，最后通過(guò)的法律只保留一條：證券投資基金管理公司和其他依法設(shè)立機(jī)構(gòu)，向特定對(duì)象募集資金，專門從事證券投資的管理辦法，由國(guó)務(wù)院另行規(guī)定。

　　起草組原本考慮要通過(guò)一部法律規(guī)范所有投資基金。但在三年時(shí)間里都未得到解決。在一次領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議上，領(lǐng)導(dǎo)小組副組長(zhǎng)周道烱提出，本次立法能否就證券基金進(jìn)行規(guī)范，其他兩類基金待實(shí)踐取得經(jīng)驗(yàn)后再修法納入。他的建議得到組長(zhǎng)厲以寧的認(rèn)同：本次基金法立法重點(diǎn)放在證券投資基金上。

　　此后，我國(guó)的基金立法工作驟然提速，經(jīng)兩次審議，十屆全國(guó)人大常委會(huì)第五次會(huì)議表決通過(guò)該法。

　　隨著基金行業(yè)快速發(fā)展，迫切需要盡快出臺(tái)規(guī)范私募基金的相關(guān)辦法，因而修訂基金法的呼聲漸高。2007年，原上投摩根基金經(jīng)理唐建和原南方寶元及南方成份精選基金經(jīng)理王黎敏先后因老鼠倉(cāng)被證監(jiān)會(huì)查處。不僅如此，在市場(chǎng)摸爬滾打多年的首批公募基金經(jīng)理為投資者創(chuàng)造了較多財(cái)富，自己的收入?yún)s不匹配，不少人選擇離開(kāi)，還有公募基金公司組織形式等問(wèn)題�；�金法修訂事宜因此被提上議程，并根據(jù)立法規(guī)劃成立起草組，由時(shí)任全國(guó)人大常委會(huì)委員、財(cái)經(jīng)委副主任委員的吳曉靈任組長(zhǎng)。

　　本次修訂總體順利，但也存在爭(zhēng)議。第一，關(guān)于法律名稱問(wèn)題。這次修訂是規(guī)范產(chǎn)業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資等基金，叫證券投資基金有些不協(xié)調(diào)，但去掉證券兩字，又如同制定一部新法律，在程序上增加很大難度。最終定調(diào)法名不改，其它內(nèi)容按“大改”思路進(jìn)行。第二，關(guān)于公募基金經(jīng)理能否持股，經(jīng)反復(fù)征求意見(jiàn)，對(duì)股權(quán)激勵(lì)作出原則規(guī)定。第三，部分業(yè)內(nèi)人士反對(duì)納入股權(quán)基金，在全國(guó)人大常委會(huì)第二次審議后，將草案發(fā)全國(guó)征求意見(jiàn)時(shí)，有多個(gè)地方有關(guān)協(xié)會(huì)聯(lián)名提出此意見(jiàn)。最終，通過(guò)的法律作出留有余地的修改。

　　歷時(shí)四年，新基金法于2012年12月28日獲得通過(guò)，2013年6月1日實(shí)施。法律通過(guò)后，有記者問(wèn)我，對(duì)本次法律修改有無(wú)遺憾？我說(shuō)，本次修改在當(dāng)時(shí)情況下是最優(yōu)選擇。法律實(shí)施后，中央機(jī)構(gòu)編制委員會(huì)辦公室對(duì)體制進(jìn)行了調(diào)整，也把股權(quán)基金監(jiān)管一并劃轉(zhuǎn)證監(jiān)會(huì)，可見(jiàn)當(dāng)時(shí)修改的深刻含義。