保險業(yè)前8月成績單出爐：實現(xiàn)保費3.32萬億元

　　9月28日，保險行業(yè)前8月經(jīng)營數(shù)據(jù)出爐。

　　總體來看，前8個月，保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入3.32萬億元，同比增長7.15%，雖然增幅較去年同期減少5.88個百分點，但增速持續(xù)回升。

　　健康險環(huán)比收入下滑

　　1-8月，壽險公司實現(xiàn)原保險保費收入2.39萬億元，同比增長6.68%。其中，壽險、健康險和意外險分別實現(xiàn)原保險保費收入18391億元、5205億元和437億元，同比分別增長4.9%、15.1%和-6.4%，壽險增速延續(xù)改善態(tài)勢，而健康險與意外險環(huán)比有所下滑。

　　國泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦認為，預(yù)計前期受疫情影響的健康險原保險保費收入快速增長紅利已經(jīng)基本釋放；意外險原保險保費收入預(yù)計主要受制于暑期出行限制影響。

　　同期，壽險公司實現(xiàn)規(guī)模保費收入2.94萬億元，同比增長0.86%。其中，代表萬能險的保戶投資款新增交費5343億元，占比18.15%，同比下降18.59%。

　　9月28日，中國保險保障基金有限責(zé)任公司發(fā)布《中國保險業(yè)風(fēng)險評估報告2020》指出，我國經(jīng)濟增速有所放緩，隨著利率市場化改革進一步深化，長期來看市場利率中樞大概率震蕩下行。同時，“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象仍在延續(xù)，保險資金中長期配置壓力有所加大，再投資風(fēng)險有所增加。低利率環(huán)境下保險公司利差損風(fēng)險增大。部分公司對利差損風(fēng)險認識不夠充分，需關(guān)注這些公司萬能險帶來的“軟性”利差損，防范調(diào)節(jié)機制失靈。

　　此前不久，銀保監(jiān)會根據(jù)非現(xiàn)場監(jiān)測情況，發(fā)現(xiàn)部分人身險公司萬能險賬戶財務(wù)收益率低于實際結(jié)算利率，存在利差損等風(fēng)險隱患，為此約談了12家人身險公司總經(jīng)理和總精算師。如今，市場上萬能險賬戶實際結(jié)算利率普遍下調(diào)至5%以下。

　　值得一提的是，壽險公司2020年“開門紅”已經(jīng)打響。9月27日，中國人壽正式對外宣布，已于近日推出國壽鑫耀東方年金保險產(chǎn)品。這被視為2021年“開門紅”的第一槍。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，目前，我國壽險行業(yè)實現(xiàn)了“量”的高速增長，同時面臨著“質(zhì)”的多方面不足：產(chǎn)品風(fēng)險保障程度不足且嚴重同質(zhì)化，競爭焦點集中在短期營銷費用投入等低效率階段，代理人隊伍大進大出現(xiàn)象突出且專業(yè)化能力素質(zhì)不高，科技建設(shè)創(chuàng)新成果碎片化且多集中在營銷領(lǐng)域，粗放的發(fā)展方式已逐漸落后于現(xiàn)階段保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的要求。只有轉(zhuǎn)變經(jīng)營發(fā)展方式、深化供給側(cè)改革、探索創(chuàng)新發(fā)展動力，才能保障行業(yè)繼續(xù)保持較高增速的可持續(xù)健康發(fā)展。

　　車險綜合改革前有“沖刺”動作

　　1-8月，產(chǎn)險公司實現(xiàn)原保險保費收入9394億元，同比增長8.36%，增速較去年同期減少2.63個百分點。

　　目前來看，車險綜合改革將對產(chǎn)險公司原保險保費收入產(chǎn)生明顯影響。9月19日，銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于實施車險綜合改革的指導(dǎo)意見》正式實施。

　　同期，車險實現(xiàn)原保險保費收入5463億元，占比58.15%。劉欣琦認為，考慮到車險綜合改革已經(jīng)實施，預(yù)計基準純風(fēng)險保費、附加費用率、自主定價系數(shù)及NCD系數(shù)四大因素將共同影響車均保費，短期內(nèi)車險保費增速預(yù)計受到負面影響。

　　事實上，產(chǎn)險公司在車險綜合改革前有“沖刺”的動作。8月單月，產(chǎn)險公司原保險保費收入1093億元，同比增長9.6%。其中，車險原保險保費收入增速10.1%，非車險原保險保費收入增速8.9%，車險增速年內(nèi)首次超越非車險。

　　對此，太保產(chǎn)險總經(jīng)理助理席于林表示，從行業(yè)運行情況看，車險綜合改革一周有余，商業(yè)險保費呈現(xiàn)出下降態(tài)勢，交強險保費略有下降，同時費用率也在下降。由于車險綜合改革剛剛起步，需要持續(xù)觀察。從長期來看，相信車險的經(jīng)營情況會逐步趨于穩(wěn)定。

　　整體而言，車險綜合改革是從保護消費者權(quán)益出發(fā)，通過對價格、保障、服務(wù)、機制等多方面的改革，為消費者提供實惠和便利。具體包括：一是交強險責(zé)任限額大幅提升；二是商車險保險責(zé)任更加全面；三是商車險產(chǎn)品更為豐富；四是商車險價格更加科學(xué)合理；五是車險產(chǎn)品市場化水平更高；六是無賠款優(yōu)待系數(shù)進一步優(yōu)化。

　　目前，銀保監(jiān)會正在密切監(jiān)測市場情況，確保車險綜合改革平穩(wěn)有序推進。為嚴防惡性競爭再次露頭，保證改革開好頭起好步，多地銀保監(jiān)局針對當(dāng)?shù)剀囯U市場秩序開展隨機檢查，對于違反市場秩序、違反條款費率的，堅持露頭就打，打早打小。

　　值得一提的是，銀保監(jiān)會于8月《推動財產(chǎn)保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動方案（2020-2022年）》中明確指出，財險公司要改變“大而全”的發(fā)展模式，要走出費率低價競爭的怪圈，轉(zhuǎn)而聚焦專業(yè)化、精細化發(fā)展路線，改進業(yè)態(tài)模式，深耕細分市場，開發(fā)多元化產(chǎn)品，推動服務(wù)創(chuàng)新，打造圍繞保險的生態(tài)圈服務(wù)體系。

　　保險資金權(quán)益類投資活躍

　　8月末，保險行業(yè)資金運用余額總計20.52萬億元，為總資產(chǎn)的91.88%。資金運用余額較年初增長10.67％。

　　其中，銀行存款2.68萬億元，較年初增長6.31%；債券7.33萬億元，較年初增長14.53%；股票和證券投資基金2.76萬億元，較年初增長13.38%；其他類投資7.74萬億元，較年初增長8.07%。

　　保險資金在股票和證券投資基金的投資是市場關(guān)注的重點。今年以來，保險資金在資本市場明顯比以往更活躍。截至9月23日，今年以來，保險資金共19次舉牌A、H股上市公司股票，2019年、2018年、2017年分別為8次、10次、7次。

　　這幾日，保險資金又躍躍欲試。根據(jù)港交所最新權(quán)益披露信息，9月23日，中國平安耗資3億港元增持1080萬股匯豐控股股份，持股比例增至8%，再度成為匯豐控股第一大股東。

　　9月27日，中國保險行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)公告顯示，國壽股份增持并舉牌工商銀行H股股票。據(jù)悉，9月21日，該公司通過港股二級市場買入工商銀行H股股份，增持資金來源為保險責(zé)任準備金。交易完成后，該公司持有工商銀行H股股份約43.59億股，持股比例由4.9989%上升至5.0219%。

　　當(dāng)前，保險資金普遍看好中國資本市場長期發(fā)展趨勢。權(quán)益資產(chǎn)從大類資產(chǎn)配置角度看，中長期維度具有較好的吸引力，隨著中國金融開放和金融改革、金融深化、居民資產(chǎn)配置多元化的持續(xù)推進，權(quán)益市場長期來說存在巨大機遇。

　　銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于優(yōu)化保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項的通知》指出，設(shè)置差異化的權(quán)益類資產(chǎn)投資監(jiān)管比例。根據(jù)保險公司償付能力充足率、資產(chǎn)負債管理能力及風(fēng)險狀況等指標(biāo)，明確八檔權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可到占上季末總資產(chǎn)的45%。

　　不過，《中國保險業(yè)風(fēng)險評估報告2020》指出，2019年，股票市場回升，多數(shù)公司主動加大了股票的配置比例。保險行業(yè)投資股票財務(wù)收益率和綜合收益率均同比大幅上升，但仍有近兩成公司投資股票虧損。配置股票比例較高且收益率較低的公司面臨較大的權(quán)益價格波動風(fēng)險。2020年，新冠肺炎疫情在世界各國相繼暴發(fā)，全球資本市場強力震蕩，保險資金運用收益的波動與減值壓力增加。