泰康資產(chǎn)嚴(yán)志勇：做好年金基金投資 助力養(yǎng)老“三支柱”建設(shè)
截至2020年年底，泰康資產(chǎn)年金投資管理規(guī)模已超過4700億元，是國內(nèi)最大的年金投資管理機(jī)構(gòu)之一。泰康資產(chǎn)董事總經(jīng)理、年金投資部負(fù)責(zé)人嚴(yán)志勇對(duì)中國證券報(bào)記者表示，良好的業(yè)績離不開專業(yè)的投資決策。
中國證券報(bào)：請(qǐng)問泰康資產(chǎn)的治理結(jié)構(gòu)，尤其是設(shè)置投資管理委員會(huì)（投委會(huì)）對(duì)年金投資有何作用？投委會(huì)及其下設(shè)的各品種專業(yè)委員會(huì)如何運(yùn)作？
嚴(yán)志勇：近幾年，泰康資產(chǎn)年金規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步增長，主要得益于規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)以及尊重專業(yè)的企業(yè)文化。一是投委會(huì)設(shè)置具有全面性，二是注重委員構(gòu)成的專業(yè)性，三是強(qiáng)調(diào)每個(gè)委員觀點(diǎn)的獨(dú)立性，四是注重決策的效率性。
以年金投資為例，泰康資產(chǎn)的年金基金可投資品種包括權(quán)益類、固定收益類、另類資產(chǎn)等，良好的業(yè)績離不開專業(yè)的投資決策。各專業(yè)委員會(huì)已建立對(duì)應(yīng)資產(chǎn)類別的分析討論框架，并提出專業(yè)投資策略，最終由投委會(huì)作為各類型資金資產(chǎn)配置的最高決策機(jī)構(gòu)。這種專業(yè)化、精細(xì)化、分層授權(quán)的投資決策體系保證了公司年金投資業(yè)績持續(xù)優(yōu)異。
中國證券報(bào)：資本市場復(fù)雜多變，投資環(huán)境也一直在動(dòng)態(tài)變化中。請(qǐng)您結(jié)合年金投資，談?wù)剬I(yè)委員會(huì)是如何適應(yīng)這些變化的？
嚴(yán)志勇：多年來，公司建立了分級(jí)授權(quán)、分層決策、控制嚴(yán)密、靈活高效的決策機(jī)制。以各專業(yè)委員會(huì)為例，公司會(huì)對(duì)投資組合進(jìn)行緊密跟蹤，針對(duì)資本市場的重大變化即時(shí)調(diào)整。例行的投資組合審查和調(diào)整頻率為每月一次，對(duì)市場大勢、倉位水平、行業(yè)/區(qū)域配置、重倉個(gè)股/個(gè)券情況進(jìn)行全面評(píng)價(jià)；如果市場發(fā)生重大變化，會(huì)隨時(shí)對(duì)組合進(jìn)行調(diào)整。
同時(shí)，泰康資產(chǎn)投資決策強(qiáng)調(diào)回溯機(jī)制，對(duì)一些重大投資決策項(xiàng)目會(huì)長期跟蹤、定期評(píng)估，檢討成功失敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并在此基礎(chǔ)上不斷優(yōu)化改進(jìn)，這也有助于實(shí)現(xiàn)長期優(yōu)良的投資業(yè)績。
中國證券報(bào)：按人社部口徑，截至2020年年末，泰康資產(chǎn)企業(yè)年金管理規(guī)模穩(wěn)居市場第一，職業(yè)年金管理規(guī)模領(lǐng)先。請(qǐng)問有哪些原因？
嚴(yán)志勇：首先，泰康資產(chǎn)的公司治理結(jié)構(gòu)較好，股東和管理層非常穩(wěn)定，形成了較好的合作關(guān)系，年金投資的方法論可保持長期的連貫性和穩(wěn)定性。其次，公司多年來不斷在管理標(biāo)準(zhǔn)化和集約化方面探索實(shí)踐，努力克服年金在中國的實(shí)際運(yùn)作存在的分散化、碎片化問題，這對(duì)保持優(yōu)秀的投資業(yè)績有所幫助。再次，各個(gè)年份公司年金投資表現(xiàn)都不差，奠定了公司名列前茅的市場地位。最后，公司建立了全面、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效地為年金資產(chǎn)的安全保駕護(hù)航。
目前，泰康資產(chǎn)的年金持倉客戶超過900家，可以說公司的年金基金投資運(yùn)營關(guān)系著千千萬萬參與企業(yè)年金計(jì)劃員工的退休生活。我們會(huì)吸納最優(yōu)秀的人才組建年金投資管理團(tuán)隊(duì)，將公司多年積累的長期資金管理能力應(yīng)用到年金基金投資中，以創(chuàng)造長期、穩(wěn)健的投資收益為己任，為年金基金長期保值增值貢獻(xiàn)綿薄之力。
