險資持倉路線曝光 機構瞄準逢低布局機會

　　上市公司2021年年報陸續(xù)披露，險資持倉情況逐漸浮出水面。截至3月21日記者發(fā)稿時，已披露年報的上市公司中，有42家保險機構和產(chǎn)品出現(xiàn)在上市公司前十大股東名單中。

　　多位險資人士對中國證券報記者透露，現(xiàn)在是配置股票資產(chǎn)的好時機。建議采取“以我為主”策略，重點關注國產(chǎn)替代、內需消費、金融地產(chǎn)、國防軍工等領域。

　　中興通訊受青睞

　　從機構新增持股來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，在目前已公布年報的上市公司中，中興通訊被險資新增持有股份最多。中興通訊年報顯示，截至2021年年末，新華人壽保險-新傳統(tǒng)產(chǎn)品持有中興通訊2803萬股，在中興通訊股東名單中位列第十。另外，水晶光電、節(jié)能風電、運達股份、涪陵榨菜被險資新增持股票數(shù)量均超過500萬股。

　　在險資新增持有的個股中，從占上市公司流通A股比例來看，險資占比最大的是力量鉆石，占比為8.27%；盛美上海位列第二，新華人壽保險-傳統(tǒng)-普通保險產(chǎn)品在其流通A股中占比4.01%；此外，險資在運達股份、中環(huán)海陸、廣大特材流通A股中占比均達到3%以上。

　　險資新寵顯現(xiàn)

　　從保險公司重倉流通股情況來看，在已披露年報的上市公司中，平安銀行最受“重視”。借助集團優(yōu)勢，平安銀行分別被平安保險（集團）、平安人壽保險、平安人壽保險-傳統(tǒng)-普通保險產(chǎn)品持有96.2億股、11.9億股、4.4億股，遠超其他上市公司。其中，平安保險（集團）持股數(shù)量占平安銀行流通股比例接近一半，達49.57%。

　　中國聯(lián)通暫列第二位，被中國人壽保險持有31.9億股，在其流通股中占比為10.37%。招商銀行分別被和諧健康保險、大家人壽保險持股11.3億股、8.1億股，與上期持平。

　　從險資重倉流通股所屬行業(yè)來看，銀行業(yè)依然獨占鰲頭，險資重倉股前十名中有一半來自銀行業(yè)；此外，電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務等行業(yè)也是險資重倉的對象。

　　在險資新增持股中，“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)”成險資新寵，“鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備”“電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)”“通用設備制造業(yè)”等行業(yè)的上市公司都被險資新增持較多。

　　風險偏好修復

　　多位險資人士對記者表示，現(xiàn)在已到了配置股票的好時機。當前市場估值符合保險資金選股要求，大盤3000點上下就可以逐步加倉。

　　國壽資產(chǎn)認為，權益市場風險偏好已出現(xiàn)明顯修復。倉位中性的險資有望立足絕對收益角度，逐漸利用底部震蕩機會逢低加倉。

　　“上半年加倉的最好時機，我們認為是3-4月這個時間段�！惫獯笥烂髻Y產(chǎn)相關負責人向記者透露，現(xiàn)在是上半年難得的做多窗口。市場超跌之后，不確定因素落地，會有很多獲得超額收益的機會。

　　國壽資產(chǎn)建議均衡配置，關注穩(wěn)增長與技術革新兩條重要主線。中長期仍以技術產(chǎn)業(yè)升級為主線，依然看好新能源、半導體等科技成長品種的配置機會，短期偏向防御性和估值修復，建議尋找低估值且存在景氣度反轉預期的相關板塊。