精準(zhǔn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì) 險資加快產(chǎn)品創(chuàng)新

　　成都軌交債權(quán)投資計劃、余姚機(jī)器人智谷小鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、重慶高開先進(jìn)制造基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、嘉興科創(chuàng)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃……8月以來，多個保險資管產(chǎn)品新增登記項目紛紛亮相。

　　險資正在以保險資管產(chǎn)品為載體，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供精準(zhǔn)支持。最新數(shù)據(jù)顯示，保險資金債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃和保險私募基金目前已經(jīng)累計登記（注冊）超3000只，登記（注冊）規(guī)模超6萬億元，項目聚焦領(lǐng)域日趨多樣。同時，險資還在加大產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和創(chuàng)新力度，投資重點(diǎn)覆蓋更多新產(chǎn)業(yè)、新賽道，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)更多元化的融資需求。

　　對接方式產(chǎn)品化

　　近年來，險資正通過越來越多的渠道和形式，服務(wù)于國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士稱，包括債權(quán)投資計劃在內(nèi)的保險資管產(chǎn)品與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系緊密，主要投向基礎(chǔ)設(shè)施、實(shí)體項目、企業(yè)股權(quán)等領(lǐng)域，目前已經(jīng)“遍地開花”并日益成為提升保險資金運(yùn)用質(zhì)量和精準(zhǔn)對接實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要投資方式。

　　中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云表示，保險資管產(chǎn)品已成為保險資金發(fā)揮長期穩(wěn)健特色，服務(wù)國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要途徑，深度支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、新型基礎(chǔ)設(shè)施、“雙碳”目標(biāo)、國企混改等，在海洋工程裝備、商用大飛機(jī)等領(lǐng)域，形成了一批有特色、有口碑、有影響力的產(chǎn)品條線和明星工程。

　　北京一家保險資管公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報記者表示，公司充分發(fā)揮保險資金規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)定的優(yōu)勢，加大大型基礎(chǔ)設(shè)施項目及重點(diǎn)區(qū)域建設(shè)相關(guān)產(chǎn)品開發(fā)，重點(diǎn)關(guān)注科技創(chuàng)新行業(yè)、傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級等領(lǐng)域。公司使用組合類資管產(chǎn)品、專項產(chǎn)品等為優(yōu)質(zhì)公司提供融資，此外，還通過相關(guān)資管產(chǎn)品加大對社會民生重點(diǎn)領(lǐng)域的支持。

　　覆蓋領(lǐng)域多元化

　　業(yè)內(nèi)人士表示，保險資金正在通過資管產(chǎn)品精準(zhǔn)發(fā)力，投向更為廣闊的領(lǐng)域，如先進(jìn)制造業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)、數(shù)字技術(shù)產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化領(lǐng)域、城市更新改造領(lǐng)域等。

　　人保資本相關(guān)人士表示，今年以來，公司著重服務(wù)于現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、鄉(xiāng)村振興、科技自立自強(qiáng)、增進(jìn)民生福祉項目、綠色發(fā)展、安全發(fā)展、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等方向。

　　中誠信國際日前發(fā)布的報告顯示，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、企業(yè)融資需求回暖、保險資金擴(kuò)張以及保險資管機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度，保險資管業(yè)創(chuàng)新型產(chǎn)品將著力尋求新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，產(chǎn)品形態(tài)將更加多元化。

　　中再資產(chǎn)總經(jīng)理李巍近日撰文表示，圍繞國家政策導(dǎo)向和戰(zhàn)略重點(diǎn)任務(wù)，推動投資重心從傳統(tǒng)項目向新經(jīng)濟(jì)、新產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。拓寬投資領(lǐng)域，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，全面深度服務(wù)國家戰(zhàn)略，聚焦服務(wù)科技創(chuàng)新前沿賽道、服務(wù)重大區(qū)域領(lǐng)域發(fā)展、服務(wù)實(shí)體盤活資產(chǎn)存量、服務(wù)普惠金融戰(zhàn)略等。

　　探索精準(zhǔn)服務(wù)新方式

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，通過REITs和資產(chǎn)支持計劃等方式支持相關(guān)項目，也是險資精準(zhǔn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)大有可為的方式之一。

　　大家資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來，REITs覆蓋房地產(chǎn)、經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)等領(lǐng)域，其中包括新能源汽車充電樁、5G電信塔、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施。今年以來，相關(guān)政策陸續(xù)出臺，基礎(chǔ)設(shè)施REITs逐步拓展到消費(fèi)領(lǐng)域，將彌補(bǔ)消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施投資成本高、回報周期長的不足，提振內(nèi)需。在“雙碳”大背景下，基礎(chǔ)設(shè)施REITs還可與新能源領(lǐng)域結(jié)合，拓寬清潔能源融資渠道，降低其融資成本和融資風(fēng)險，促進(jìn)清潔能源技術(shù)與設(shè)備迭代升級。

　　分析人士認(rèn)為，布局REITs既能滿足險資長期配置需求，又能讓更多增量資金入場，提升險資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)效。

　　此外，股權(quán)類投資也是業(yè)內(nèi)看好的發(fā)展方向之一。人保資本副總裁譚國彬認(rèn)為，圍繞國家戰(zhàn)略即高質(zhì)量轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級優(yōu)化，存在很多結(jié)構(gòu)性股權(quán)投資機(jī)會。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，險資機(jī)構(gòu)要持續(xù)增強(qiáng)投研能力，強(qiáng)化人才隊伍建設(shè)，尤其要強(qiáng)化股權(quán)投資領(lǐng)域的人才建設(shè)。建立踐行長期投資、價值投資宗旨的績效考核體系，強(qiáng)化新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的研究和風(fēng)控機(jī)制。