第四批藥品集采倒計時 醫(yī)藥行業(yè)將加速創(chuàng)新轉(zhuǎn)型
集采談判臨近
醫(yī)藥行業(yè)將加速
創(chuàng)新轉(zhuǎn)型
第四批國家藥品集采從12月12日開始至12月底完成報量。此前的第三批國家集采中，85款藥品平均降幅53%，最高降價幅度超95%，其中冠狀動脈支架的均價從1.3萬下降到700元左右，降幅93%。
第四批全國藥品
集采談判臨近
近日國家藥品集采座談會在北京召開，會議確定了第四批集采名單，涉及44個品種，90個品規(guī)。此次談判藥品覆蓋中藥、化藥和生物藥，涉及心血管、糖尿病、關(guān)節(jié)炎等慢性病，眼病、腦部疾病、腫瘤等多個疾病領(lǐng)域。12月12日開始，各省市采購量上報，12月30日完成報量審核工作。
鼎臣醫(yī)藥管理咨詢總經(jīng)理史立臣表示，藥品集中采購目的是擠出中間商水分，促使藥企降低采購成本和控制各項費用，在減少銷售費用同時加大產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)充與研發(fā)投入。藥企也對集采政策和自身未來發(fā)展方向有了更加清晰的認(rèn)知：一方面藥企在加速向上游原材料端整合，降低生產(chǎn)成本提升產(chǎn)品的市場競爭力；另一方面由于集采主要針對仿制藥端，也會刺激藥企加快新藥研發(fā)，將更多資源投入到創(chuàng)新領(lǐng)域。
12月17日，醫(yī)藥股上演集體爆發(fā)行情，四環(huán)生物、西藏藥業(yè)、海欣股份、譽(yù)衡藥業(yè)等漲停，陽普醫(yī)療、長春高新、貝達(dá)藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、華仁藥業(yè)漲超8%。
醫(yī)藥行業(yè)將加速
創(chuàng)新轉(zhuǎn)型
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，2020年至未來五年的帶量采購，考驗的是企業(yè)價格決策能力，更考驗的是企業(yè)戰(zhàn)略決策能力和產(chǎn)品布局能力。在帶量采購下，仿制藥價格持續(xù)下降和更多種類藥品進(jìn)入集采已是大勢所趨。
銀河證券表示，從長期發(fā)展趨勢來看，醫(yī)藥行業(yè)將加速向創(chuàng)新方向轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新能力突出，產(chǎn)品線布局廣泛的企業(yè)將在行業(yè)洗牌中脫穎而出，建議持續(xù)關(guān)注優(yōu)質(zhì)賽道龍頭，包括創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、疫苗、血制品、連鎖藥店、稀缺屬性、消費升級。
從過往每次帶量采購的市場波動來看，醫(yī)藥龍頭公司可能短期受到影響，但長期來看，憑借行業(yè)領(lǐng)先的規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢以及優(yōu)質(zhì)賽道，龍頭公司依然可以保持優(yōu)勢。證券時報·數(shù)據(jù)寶通過綜合醫(yī)藥公司業(yè)績、研發(fā)、機(jī)構(gòu)持倉等數(shù)據(jù)，統(tǒng)計出醫(yī)藥公司龍頭名單，共計50股。這些公司主要來自疫苗、醫(yī)療器械、眼科治療、基因檢測、抗腫瘤藥、體外診斷、檢測試劑等多個領(lǐng)域。
醫(yī)藥龍頭獲機(jī)構(gòu)持倉
3135億
由于疫情的催化，醫(yī)藥板塊今年很長一段時間都是市場焦點，8月份醫(yī)藥生物指數(shù)創(chuàng)下歷史高點后，震蕩四月有余，在這期間大批醫(yī)藥股出現(xiàn)回調(diào)。近期部分龍頭股率先反彈，近兩日5只醫(yī)藥龍頭創(chuàng)下歷史新高，分別是愛爾眼科、恒瑞醫(yī)藥、泰格醫(yī)藥、藥明康德、凱萊英。醫(yī)藥市值第一股恒瑞醫(yī)藥近五日累計上漲18.06%，A股市值上升至5633億元。
從資金面來看，以成交均價計算，北上資金12月以來累計增持超過億元的共有11只醫(yī)藥龍頭，包括恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、長春高新、迪安診斷、沃森生物、新和成，恒瑞醫(yī)藥獲增持金額超過35億元排在首位。
從機(jī)構(gòu)持倉情況來看，三季度末50只醫(yī)藥龍頭獲社�；�、QFII、基金、保險、券商等五大機(jī)構(gòu)合計持倉3135億元。邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥、長春高新、藥明康德、愛爾眼科、智飛生物、康泰生物、泰格醫(yī)藥等股獲機(jī)構(gòu)持倉在百億元以上。
從機(jī)構(gòu)盈利預(yù)測情況來看，藥明康德、華蘭生物、邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥等4只醫(yī)藥龍頭均有30家以上機(jī)構(gòu)給予評級。按照5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測數(shù)據(jù)，9只醫(yī)藥龍頭股2020年凈利潤有望翻倍增長。華大基因獲機(jī)構(gòu)預(yù)測凈利潤增幅最高，公司今年凈利潤有望達(dá)到34.25億元，同比增長11.39倍。
