機(jī)構(gòu)重倉股的奧秘 &A股三大信號(hào)
A股生態(tài)面臨十年不遇之變局：個(gè)股邊緣化與頭部抱團(tuán)形成強(qiáng)烈馬太效應(yīng)，主力機(jī)構(gòu)正重塑市場格局。
數(shù)據(jù)寶通過透視A股市場機(jī)構(gòu)持倉的全部數(shù)據(jù)，解析機(jī)構(gòu)投資路徑及大數(shù)據(jù)背后的奧妙。
A股三大信號(hào)
數(shù)據(jù)寶觀察出近年A股這三個(gè)現(xiàn)象，而且，它們是伴生的：
1、部分股票邊緣化。
2、少數(shù)股票抱團(tuán)化。
3、機(jī)構(gòu)山頭化。
公募基金、陽光私募、社保、外資機(jī)構(gòu)，是A股市場的四大主流機(jī)構(gòu)資金；2015年股災(zāi)之后，成為主導(dǎo)A股市場風(fēng)向的力量，“核心資產(chǎn)”、“抱團(tuán)股”等名詞的風(fēng)行，即根源于此。
數(shù)據(jù)寶《股市情報(bào)線》系列已將各類機(jī)構(gòu)的持倉進(jìn)行單項(xiàng)分析，本文將進(jìn)行全方位大數(shù)據(jù)穿透、機(jī)構(gòu)綜合比較、多維度挖掘機(jī)構(gòu)持倉的全部數(shù)據(jù)，告訴讀者個(gè)中奧妙。
A股一共4200多只股票。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，最新數(shù)據(jù)透出公募基金持倉一半的股票品種（2000余只）。
要知道，去年底尚持有3703只股票。
這意味著，1656只股票在今年第一季度被公募基金處理。處理力度為45%。
在春節(jié)后這波A股震蕩行情中，人們往往留意到“每天殺一只白馬股”；實(shí)際上，公募基金主要拋棄小市值股票。這種趨勢在最近一個(gè)月演化成“市值50億元以下不接待”的熱搜。殼價(jià)值盛行的A股市場，上市公司想不到某天還會(huì)受到這種歧視待遇。放在數(shù)年前，越低市值的股票越有重組機(jī)會(huì)，沖著“烏雞變鳳凰”的故事，多少機(jī)構(gòu)會(huì)去暗中調(diào)研。注冊(cè)制對(duì)股市生態(tài)的改變，在切實(shí)地發(fā)生，缺乏長期投資價(jià)值的上市公司，換手率低迷，機(jī)構(gòu)不單買的少，甚至連看都沒精力看。
這是A股的部分股票邊緣化、少數(shù)股票抱團(tuán)化、機(jī)構(gòu)山頭化的“三化”底色。
公募&私募共同所愛有2股
先看機(jī)構(gòu)對(duì)持股市值的戰(zhàn)略性選擇。
持股市值對(duì)基金自身的影響大，這是戰(zhàn)略布局。從持股市值看，只有貴州茅臺(tái)和�？低晝芍还善笔峭瑫r(shí)被公募基金、陽光私募重倉的。
這是從倉位配置的角度。
接下來從結(jié)構(gòu)上做解析。
公募&私募抱團(tuán)力氣一樣大
50股占五成是什么規(guī)律
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，公募基金一季報(bào)持股市值最高的50只股票，合計(jì)1.67萬億元，占公募基金持股總市值的54%。
也就是說，公募基金喜歡什么股票，看這50只就夠了。
私募呢？
對(duì)抱團(tuán)的偏好是一樣的力氣。
最近四年，陽光私募的持倉市值保持在2000億元上下。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，一季度末961家上市公司前十大流通股東名單出現(xiàn)陽光私募基金，合計(jì)持股市值2024.77億元。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，陽光私募持股市值前50名，合計(jì)占其總持倉的50%。
外資，也一樣
數(shù)據(jù)寶發(fā)布的“QFII持倉榜”顯示，持倉市值前50股合計(jì)1935億元，占QFII持倉總市值比例超七成。
當(dāng)公募、私募、外資，集中持股的前50只股票，都超過其持倉總市值的一半，這種殊途同歸的現(xiàn)象告訴人們：這，就是當(dāng)下風(fēng)行的路徑。
白酒股的真相——究竟誰在抱團(tuán)
白酒股的抱團(tuán)，主要是公募基金。
公募基金抱團(tuán)第一重倉是貴州茅臺(tái)，也是私募基金第一重倉股。除此之外，公募基金重倉的其他白酒股，不管是私募、社保還是外資機(jī)構(gòu)，都顯示出和公募不一樣的口味。
公募基金第二大重倉股的五糧液，在私募、社保、QFII這三類機(jī)構(gòu)的重倉股前50名里都沒有名字。
瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份等公募重倉排名前50的股票，私募、社保、QFII這三類機(jī)構(gòu)的重倉股里同樣沒有蹤影。
從數(shù)據(jù)歸類看，公募基金是對(duì)白酒股施以決定性影響的力量，以后白酒股的走勢，投資者看公募基金的持倉變化就可以了。
抱團(tuán)——山頭
從持倉品種影響力，或者說對(duì)股價(jià)影響來說，機(jī)構(gòu)持倉占流通股的比例是最重要的。
從抱團(tuán)對(duì)股價(jià)影響的角度，真正值得看的，是公募基金、陽光私募、QFII的高比例持股。
社�；鹬貍}股相比缺乏看點(diǎn)，因?yàn)樗惶氨F(tuán)”；對(duì)投資安全的側(cè)重點(diǎn)略有不同，投資更注重分散，二級(jí)市場買入的股票持倉占流通股10%以上的只有4只。其他幾類機(jī)構(gòu)則持倉占流通股比例前十強(qiáng)的個(gè)股，門檻是14%。
A股市場，山頭林立。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，公募基金、陽光私募、社�；稹FII的前50大重倉股，只有1只是重合的（社�；鸪謧}前十的奧特維，在公募基金持股比例中排第46名）。四類機(jī)構(gòu)，重倉200只股票，199只是不相同的，這是A股山頭最典型的寫照。
建倉和加倉
末了，看下機(jī)構(gòu)調(diào)倉動(dòng)向。
公募基金一季度新進(jìn)85股，其中79股是今年上市的次新股。此事進(jìn)行行業(yè)分析的價(jià)值不大，擇時(shí)更為重要，高位介入的風(fēng)險(xiǎn)與收入可能不成比例。股市背后的操作多，雖然說建倉新上市的優(yōu)質(zhì)公司是難免的，考慮到新股上市后股價(jià)一波上漲到峰值、繼而步入低谷的慣性曲線分布，即使公募基金高位介入，個(gè)人投資者面對(duì)這類次新股，也宜保持謹(jǐn)慎的態(tài)度。
社保、外資相對(duì)而言，作為長線投資者，加倉方向值得一看。
QFII增倉最多分布在機(jī)械設(shè)備、化工、醫(yī)藥生物和計(jì)算機(jī)等4個(gè)行業(yè)。
社保基金增倉主要集中在機(jī)械設(shè)備、化工、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備行業(yè)。
以上看，QFII、社保的偏好在機(jī)械設(shè)備、化工、計(jì)算機(jī)這3個(gè)行業(yè)發(fā)生了重疊。這，對(duì)你的2021年投資會(huì)有啟發(fā)嗎？（數(shù)據(jù)寶 高興）
