中信證券:當前悲觀預期頂點已現,市場底部確認
中信證券指出,節(jié)后投資者謹慎情緒逐級遞增,當前悲觀預期頂點已現,市場底部確認,4月投資者情緒和行為將趨于平靜,但市場形成新一輪持續(xù)上漲需要時間,基本面將替代流動性成為破局因素,中國穩(wěn)健增長的正面因素不斷積累,海外強復蘇的預期向下修正,配置上應繼續(xù)向新主線轉移。從配置上來看,在機構重倉股估值實現均值回歸前,繼續(xù)積極調倉,增配四條新主線,一是本輪市場調整后性價比較高的成長板塊如半導體設備和軍工等,二是疫情受損板塊如旅游酒店和航空等,三是受益于海外需求復蘇的品種如汽車零部件和家電等,四是一季報預期延續(xù)高景氣的品種,如有色和化工。