華證指數(shù)劉忠：ESG拓展指數(shù)投資新空間

　　11月1日，銀華華證ESG領(lǐng)先指數(shù)證券投資基金啟動(dòng)發(fā)行，ESG（環(huán)境、社會(huì)責(zé)任與公司治理）投資領(lǐng)域再迎指數(shù)投資“利器”。

　　日前，“華證ESG領(lǐng)先指數(shù)”的研發(fā)方和提供方——上海華證指數(shù)信息服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華證指數(shù)”）總經(jīng)理劉忠接受了中國(guó)證券報(bào)記者的獨(dú)家專訪，詳解了這一ESG指數(shù)的誕生過(guò)程和獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

　　劉忠在采訪中表示，指數(shù)投資被越來(lái)越多的投資者了解和應(yīng)用，在資產(chǎn)管理中發(fā)揮日益突出的作用，ESG元素的融入使指數(shù)投資的意義進(jìn)一步升華。一方面，ESG指數(shù)投資不僅能獲得更好的投資收益，且能有效推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)等社會(huì)價(jià)值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；另一方面，ESG元素極大拓展了指數(shù)投資的創(chuàng)新性和個(gè)性化發(fā)展空間，指數(shù)行業(yè)將在ESG潮流中迎來(lái)新局面。

　　ESG投資“新作”

　　基金合同顯示，銀華華證ESG領(lǐng)先指數(shù)證券投資基金跟蹤的是華證ESG領(lǐng)先指數(shù)，該指數(shù)由華證指數(shù)于2020年6月9日發(fā)布。劉忠認(rèn)為，在碳中和、碳達(dá)峰目標(biāo)的背景下，ESG責(zé)任投資除了充分體現(xiàn)中國(guó)作為全球重要經(jīng)濟(jì)體一貫的積極責(zé)任，也預(yù)示了中國(guó)未來(lái)在能源政策、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及自主科技推動(dòng)的重要方向。

　　“華證ESG領(lǐng)先指數(shù)綜合考量了企業(yè)的ESG表現(xiàn)并結(jié)合質(zhì)量因子與低波因子，通過(guò)質(zhì)量因子考察企業(yè)的盈利穩(wěn)定性，ESG因子考察企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性，貼合時(shí)代發(fā)展背景與潮流。該指數(shù)具有幾個(gè)特點(diǎn)。一是該指數(shù)聚焦ESG概念，依托華證ESG評(píng)級(jí)體系支撐，優(yōu)選ESG表現(xiàn)優(yōu)異的上市公司，推廣社會(huì)責(zé)任理念。二是指數(shù)的樣本股風(fēng)格均衡，進(jìn)行了行業(yè)中性處理，規(guī)模以中小盤(pán)為主，市值成長(zhǎng)潛力較大。三是指數(shù)覆蓋行業(yè)偏向電氣設(shè)備、電子、金融、消費(fèi)等，充分貼合時(shí)代發(fā)展的主旋律，能享受到當(dāng)下國(guó)家的戰(zhàn)略規(guī)劃發(fā)展紅利�！眲⒅医榻B。

　　他指出，從歷史表現(xiàn)看，該指數(shù)長(zhǎng)期跑贏中證ESG系列指數(shù)，超額收益明顯。該指數(shù)對(duì)比主要寬基指數(shù)也有明顯優(yōu)勢(shì)。

　　未來(lái)可期

　　據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)為指數(shù)產(chǎn)品提供標(biāo)的服務(wù)的指數(shù)機(jī)構(gòu)主要是中證指數(shù)公司和深證信息公司這兩家交易所系統(tǒng)的公司，中債金融估值中心主要提供債券指數(shù)服務(wù)，另有MSCI、標(biāo)普-道瓊斯等多家外資指數(shù)機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)開(kāi)展指數(shù)服務(wù)。2017年成立的華證指數(shù)是國(guó)內(nèi)少有的市場(chǎng)化獨(dú)立第三方專業(yè)指數(shù)機(jī)構(gòu)。

　　劉忠介紹，華證指數(shù)作為一家具有中國(guó)特色的ESG評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，面向資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。華證ESG評(píng)級(jí)方法集成傳統(tǒng)與另類數(shù)據(jù)，輔以算法驅(qū)動(dòng)的大數(shù)據(jù)引擎支持，打造出了一套更具中國(guó)特色的本土化ESG評(píng)價(jià)體系，覆蓋范圍涵蓋全部A股和發(fā)債主體。其中A股ESG評(píng)級(jí)最早可以追溯到2009年，數(shù)據(jù)平臺(tái)擁有超過(guò)2000萬(wàn)ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，給予“AAA-C”的九檔評(píng)級(jí)。按季度更新使得華證ESG評(píng)級(jí)體系具備高時(shí)效性的特點(diǎn)，為華證的ESG系列指數(shù)取得超額收益打下了堅(jiān)實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

　　“基于我國(guó)的ESG信息披露體系，華證ESG指標(biāo)在設(shè)計(jì)過(guò)程中，參考國(guó)外主流ESG體系架構(gòu)，充分論證了各指標(biāo)的適用性，剔除不適用或數(shù)據(jù)無(wú)法獲取的指標(biāo)，增加中國(guó)特色的指標(biāo)，如扶貧、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、證監(jiān)會(huì)處罰等。同時(shí)，基于我國(guó)的上市公司特點(diǎn)，修改部分指標(biāo)的定義及計(jì)算規(guī)則，針對(duì)國(guó)有企業(yè)客觀原因?qū)е碌墓�司治理�?wèn)題，如關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題進(jìn)行單獨(dú)處理�！眲⒅医榻B。

　　劉忠指出，發(fā)達(dá)市場(chǎng)的實(shí)踐表明，指數(shù)投資不僅在投資管理方式和投資績(jī)效等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，在促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展方面也具有重要意義�！爱�(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)在市場(chǎng)規(guī)模、流動(dòng)性等方面已躋身世界前列，日益受到全球投資者關(guān)注。國(guó)內(nèi)指數(shù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不斷豐富指數(shù)體系，充分利用指數(shù)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，滿足多樣化投資需求，更好地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和科技創(chuàng)新。銀華華證ESG領(lǐng)先指數(shù)基金，就是踐行責(zé)任投資、助力雙碳目標(biāo)的積極嘗試�！�