中證協(xié)發(fā)布《證券公司收益互換業(yè)務(wù)管理辦法》

　　中證網(wǎng)訊（記者 林倩）12月3日，中國證券業(yè)協(xié)會（下稱中證協(xié)）發(fā)布《證券公司收益互換業(yè)務(wù)管理辦法》（下稱《管理辦法》）。自《管理辦法》發(fā)布之日起，未取得交易商資質(zhì)的證券公司不得新增收益互換業(yè)務(wù)；已實際開展業(yè)務(wù)的，應(yīng)自行制定整改計劃，在一年內(nèi)有序了結(jié)存量業(yè)務(wù)。

　　《管理辦法》經(jīng)第七屆常務(wù)理事會第一次會議表決通過，并報中國證監(jiān)會備案，現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起施行。交易商存在不符合《管理辦法》規(guī)定業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》第四十七條要求完成整改。上述整改計劃應(yīng)在發(fā)布之日起兩個月內(nèi)報送至場外業(yè)務(wù)交易報告庫。

　　因分類評級結(jié)果下調(diào)等原因正處于資質(zhì)過渡期內(nèi)的交易商，自《管理辦法》發(fā)布之日起不得新增收益互換業(yè)務(wù)規(guī)模。交易商應(yīng)當(dāng)按要求及時將收益互換對沖專用賬戶信息報送至場外業(yè)務(wù)交易報告庫。

　　中證協(xié)表示，自2012年試點以來，證券公司收益互換業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，市場需求逐步擴大，在服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)投資者資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理需求、提升證券公司專業(yè)服務(wù)能力等方面發(fā)揮了積極作用。與此同時，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，也出現(xiàn)了一些新情況、新問題,原有制度規(guī)則已明顯不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展需要。為此，協(xié)會組織制定了《管理辦法》，從交易商管理、投資者適當(dāng)性管理、交易標(biāo)的及合約管理、保證金管理、風(fēng)險控制、禁止行為、數(shù)據(jù)報送及監(jiān)測監(jiān)控、自律管理等八個方面對收益互換業(yè)務(wù)提出了規(guī)范要求，旨在推動證券公司提升專業(yè)服務(wù)能力和合規(guī)風(fēng)控水平,促進證券公司收益互換業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

　　《管理辦法》共十章四十七條，主要內(nèi)容包括：一是嚴(yán)格交易商管理。明確證券公司開展收益互換業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備場外期權(quán)交易商資質(zhì)，并使用專用對沖賬戶開展對沖交易。二是提高投資者適當(dāng)性要求。明確交易對手方應(yīng)當(dāng)具有資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理的真實需求，符合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的專業(yè)機構(gòu)投資者標(biāo)準(zhǔn)；產(chǎn)品參與收益互換的，應(yīng)當(dāng)為合規(guī)設(shè)立的非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，穿透后的委托人中，單一投資者在產(chǎn)品中權(quán)益超過20%的，應(yīng)當(dāng)符合專業(yè)投資者標(biāo)準(zhǔn)。三是加強掛鉤標(biāo)的管理。明確掛鉤標(biāo)的應(yīng)當(dāng)具備公允的市場定價、良好的流動性，不得掛鉤私募基金及資管計劃等私募產(chǎn)品、場外衍生品；證券公司應(yīng)當(dāng)建立掛鉤標(biāo)的白名單制度和穿透核查機制。四是強化風(fēng)險控制。證券公司應(yīng)將收益互換業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險管理體系，加強收益互換業(yè)務(wù)規(guī)模和對沖交易持倉集中度控制，完善合規(guī)管理，健全對沖交易監(jiān)控機制。五是明確禁止行為。明確不得不當(dāng)宣傳推介、違規(guī)與敏感客戶交易、為監(jiān)管套利等違法違規(guī)行為提供便利、變相成為交易對手方交易通道等禁止性要求。六是加強業(yè)務(wù)監(jiān)測監(jiān)控和自律管理。細化了交易信息報送和監(jiān)測監(jiān)控要求，明確了對各類違規(guī)行為的自律懲戒措施。七是明確過渡期安排。明確在一年過渡期內(nèi)，證券公司應(yīng)當(dāng)自行制定整改計劃，有序壓縮不符合規(guī)定的存量業(yè)務(wù)規(guī)模，過渡期結(jié)束后不得存續(xù)不符合本辦法規(guī)定的業(yè)務(wù)。