把握市場(chǎng)布局機(jī)遇 券商建言掘金三大主線
A股5月首個(gè)交易周，上證指數(shù)在兩個(gè)交易日里沖高回落，而深證成指、創(chuàng)業(yè)板指則連續(xù)回調(diào)，不過銀行、券商等金融板塊逆勢(shì)沖高，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情中仍不乏布局機(jī)遇。
業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前位置市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，后市市場(chǎng)風(fēng)格也有望更為均衡。對(duì)投資者而言，配置上可聚焦擁擠度低、業(yè)績(jī)高增板塊以及“中特估”主線。
市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)歷前一日小幅沖高后，5月5日，上證指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指則連續(xù)兩個(gè)交易日震蕩回落。從市場(chǎng)板塊表現(xiàn)看，銀行、券商等板塊接棒保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)上漲，通信、電子、計(jì)算機(jī)等此前市場(chǎng)熱門板塊繼續(xù)降溫。
“我們繼續(xù)維持對(duì)A股市場(chǎng)偏積極的看法�！敝薪鸸狙芯坎坎呗苑治鰩煛⒍驴偨�(jīng)理李求索認(rèn)為，2023年二季度上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型噍^一季度明顯回升，盡管外部不確定性因素仍需繼續(xù)關(guān)注，但A股市場(chǎng)整體估值水平不高，當(dāng)前位置市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn)。
目前市場(chǎng)有不少積極因素正在積聚，包括世衛(wèi)組織宣布新冠疫情不再構(gòu)成“國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”、“五一”出行高景氣恢復(fù)等。在平安證券首席策略分析師魏偉看來，一季度A股盈利底部基本是業(yè)內(nèi)共識(shí)，后續(xù)在經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)預(yù)期下，A股市場(chǎng)仍有業(yè)績(jī)估值向上空間，但波動(dòng)也較大。
對(duì)于如何從基本面角度挖掘后市布局機(jī)遇，光大證券首席策略分析師張宇生認(rèn)為，在一季報(bào)業(yè)績(jī)高增的同時(shí)，如果行業(yè)的高景氣具有持續(xù)性，則未來股價(jià)表現(xiàn)可能會(huì)更好。綜合來看，未來一段時(shí)間最值得關(guān)注的行業(yè)主要集中在TMT及消費(fèi)板塊。
上市公司業(yè)績(jī)進(jìn)入改善周期
從配置的角度出發(fā)，李求索認(rèn)為，隨著上市公司業(yè)績(jī)進(jìn)入改善周期，基本面改善可能逐漸成為市場(chǎng)交易的核心邏輯，市場(chǎng)風(fēng)格有望更為均衡，建議投資者關(guān)注三條主線：“一是基本面修復(fù)空間和彈性大，且政策繼續(xù)支持的泛消費(fèi)領(lǐng)域，如食品飲料等；二是關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈安全、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等政策支持的成長(zhǎng)領(lǐng)域，包括高端制造、科技軟硬件，新能源領(lǐng)域的偏謹(jǐn)慎預(yù)期也有望修復(fù)；三是受益于‘一帶一路’以及國企改革等主題機(jī)會(huì)�！�
張宇生建議，投資者可聚焦擁擠度低、業(yè)績(jī)高增板塊，這主要包括三個(gè)方向：“一是業(yè)績(jī)穩(wěn)健或業(yè)績(jī)持續(xù)改善的大消費(fèi)領(lǐng)域，包括食品加工、白酒、飲料乳品、調(diào)味發(fā)酵品、中藥等行業(yè)；二是業(yè)績(jī)或改善的部分高技術(shù)制造業(yè)領(lǐng)域，包括消費(fèi)電子、通信設(shè)備、光學(xué)光電子、計(jì)算機(jī)設(shè)備等行業(yè)；三是業(yè)績(jī)穩(wěn)健、估值較低的順周期國企板塊�！�
對(duì)于今年市場(chǎng)關(guān)注度持續(xù)升溫的“中特估”方向，除能源鏈、“一帶一路”和運(yùn)營商外，興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯還建議關(guān)注機(jī)械（造船）、交運(yùn)（公路、鐵路、港口）、大型銀行等細(xì)分方向。在國企改革推動(dòng)造船企業(yè)重組整合和產(chǎn)能優(yōu)化之下，國內(nèi)船舶制造業(yè)已在逐步實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)能優(yōu)化；高速公路、鐵路、港口資產(chǎn)穩(wěn)健性凸顯，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)及確定性較高；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大背景下融資需求回暖，銀行基本面有支撐，板塊估值也具備修復(fù)空間。
