基金費率改革倒逼券商財富管理升級

　　“基金費率改革大勢所趨，也是市場共識，費率改革旨在降低投資者的交易成本，提升投資者的獲得感、體驗感�！闭劶白C監(jiān)會發(fā)布的公募基金費率改革工作安排，東方證券副總裁徐海寧對中國證券報記者說。

　　基金費率改革已在“進行時”，這對作為代銷機構的券商影響幾何？記者調研發(fā)現(xiàn)，券商普遍積極看待基金費率改革影響。各券商正通過提升服務質量、創(chuàng)新產品和增加管理資產規(guī)模等方式，提升價值創(chuàng)造能力，完善以客戶為中心的綜合服務能力，加速財富管理升級，以適應行業(yè)變革趨勢。

　　強化基金投顧服務重要性

　　券商普遍積極看待基金費率改革影響，并認為這一改革將成為促進券商財富管理升級的重要機遇。

　　“基金費率改革降低了代銷業(yè)務與基金投顧業(yè)務在短期收入方面的相對優(yōu)勢�！毙旌�寧稱，“長期而言，未來是專業(yè)服務制勝的時代，這一改革有助于引導財富管理機構轉型和優(yōu)化盈利模式，促使機構用專業(yè)服務創(chuàng)造價值�！�

　　中信建投證券相關業(yè)務負責人認為，短期看，基金費率改革對于基金銷售渠道而言最直接的影響是同等規(guī)模下代銷收入下降。但長期看，通過逐步調整考核激勵安排，行業(yè)將更加重視基金的保有規(guī)模，更加注重客戶的持有體驗和獲得感，有利于行業(yè)未來發(fā)展。

　　值得一提的是，受訪業(yè)內人士普遍認為，基金費率改革將強化基金投顧服務的重要性。

　　在華寶證券首席財富官楊宇看來，基金費率改革在財富管理這片藍海上為基金投顧業(yè)務指明了方向。在基金費率改革的背景下，由客戶的持有體驗來評價機構的服務價值，將引導基金投顧業(yè)務摒棄傳統(tǒng)銷售思維，切實回歸服務本源，圍繞改善投資者回報、服務居民財富管理需求等核心問題，在挖掘“顧問”服務的內涵方面積極創(chuàng)新探索。

　　國聯(lián)證券相關負責人認為，基金費率改革能讓基金投顧服務在持牌金融機構和一線投資顧問心中變得更有價值和吸引力。如果能通過基金投顧的陪伴服務改變基金銷售“追漲殺跌”“重首發(fā)輕配置”的現(xiàn)狀，就能夠真正令基金投顧業(yè)務的發(fā)展步入快車道。

　　完善綜合服務能力

　　記者了解到，在買方投顧轉型已成定局的市場共識下，各券商正通過提升服務質量、創(chuàng)新產品和增加管理資產規(guī)模等方式，完善以客戶為中心的綜合服務能力，加速財富管理升級，以適應行業(yè)變革趨勢。   

　　“東方證券將繼續(xù)探索買方投顧模式，強化專業(yè)投研和顧問服務能力，更好服務居民財富管理需求�！毙旌�寧說。徐海寧向記者介紹了東方證券在探索買方投顧模式過程中的諸多努力方向。例如，東方證券堅持財富管理轉型，總結基金投顧業(yè)務實踐經驗，堅定買方中介服務模式；建立客戶的分層、分群經營，打破原有的牌照邊界，建立以客戶需求為導向的開放產品平臺和投顧服務體系；進一步完善投研隊伍和投研平臺建設，加強產品創(chuàng)新，滿足不同客戶的投資偏好和風險承受能力。

　　中信建投證券十分注重投資者體驗，分別從投資端、顧問端持續(xù)對其基金投顧品牌“蜻蜓管家”進行優(yōu)化。

　　據(jù)中信建投證券相關業(yè)務負責人介紹，在投資端，中信建投證券強化系統(tǒng)賦能，目前基金投顧平臺已上線了組合分析模塊、基金盡調路演模塊。根據(jù)市場需求，研究和開發(fā)新組合策略。例如，帶有一定封閉期的組合、量化類組合、養(yǎng)老場景組合等。同時，通過系統(tǒng)升級逐步實現(xiàn)備選基金自動替代、自動化風控校驗、自動再平衡等功能。在顧問端，中信建投證券在投資前做好投資理念宣傳，通過升級“蜻蜓管家”全流程服務，更好地幫助投資者了解自身投資需求，并推薦相匹配的投資策略。