券商加速布局公募業(yè)務(wù) 逐鹿財(cái)富管理賽道
券商布局公募業(yè)務(wù)步伐加快。7月21日，證監(jiān)會(huì)公示對(duì)華福證券設(shè)立資管子公司的反饋意見(jiàn)。同日，證監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)信證券和財(cái)信信托申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)信基金提出八方面反饋意見(jiàn)。
自2022年5月份《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》出臺(tái)后，“一參一控一牌”政策落地，券商可以在參股一家基金公司、控股一家基金公司的基礎(chǔ)上，再以資管子公司形式申請(qǐng)一塊公募牌照。此后，各家券商紛紛通過(guò)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司、公募基金公司以及參與控股公募基金公司的方式來(lái)開(kāi)拓公募業(yè)務(wù)。
從券商資管子公司的設(shè)立方面來(lái)看，今年3月份，中信證券公告稱旗下資管子公司完成工商登記；4月份，長(zhǎng)城證券資管子公司獲批；此外，中金公司、國(guó)聯(lián)證券、國(guó)信證券等券商也陸續(xù)收到監(jiān)管關(guān)于其設(shè)立資管子公司的反饋意見(jiàn)。截至目前，已有26家券商資管子公司成功設(shè)立，包括中金公司、華安證券等在內(nèi)的多家券商仍在排隊(duì)等待。
而券商在完成設(shè)立資管子公司后，積極開(kāi)始布局公募業(yè)務(wù)。今年以來(lái)，招商資管、廣發(fā)資管、興證資管、光大資管、安信資管等先后向證監(jiān)會(huì)提交材料，申請(qǐng)開(kāi)展公募基金管理業(yè)務(wù)資格。
華寶證券認(rèn)為，在大財(cái)富管理背景下公募市場(chǎng)蓬勃發(fā)展、牌照放開(kāi)政策利好等前提下，券商資管向公募化業(yè)務(wù)布局發(fā)展是大勢(shì)所趨，而且券商申請(qǐng)公募牌照在主體原則上僅限券商資管子公司，也就意味著券商資管子公司的定位和未來(lái)發(fā)展的基點(diǎn)是以公募業(yè)務(wù)為主。
從券商參與設(shè)立或收購(gòu)控股基金公司來(lái)看，今年5月份，國(guó)聯(lián)證券完成收購(gòu)中融基金75.5%股權(quán)，中融基金成為其控股子公司；3月份，華西證券完成設(shè)立華西基金；2月份，中泰證券持有萬(wàn)家基金的股權(quán)比例由49%上升至60%，萬(wàn)家基金成為其控股子公司。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，公募基金機(jī)構(gòu)共有164家，券商系公募基金達(dá)71家，數(shù)量占比達(dá)四成以上。其中，已展業(yè)的券商系基金機(jī)構(gòu)達(dá)67家。
談及券商布局公募業(yè)務(wù)步伐加快的原因，在西南證券首席投資顧問(wèn)張剛看來(lái)，自年初以來(lái)市場(chǎng)利率處于持續(xù)下行階段，商業(yè)銀行紛紛下調(diào)存款利率，投資者尋求資金保值增值的意愿強(qiáng)烈，財(cái)富管理業(yè)務(wù)存在巨大商機(jī)。另外，在股票類產(chǎn)品整體投資收益不佳的情況下，券商通過(guò)布局公募低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品，也可以避免客戶資源外流。
而對(duì)于各家券商紛紛“逐鹿”財(cái)富管理業(yè)務(wù)，如何才能把握先機(jī)、脫穎而出，張剛認(rèn)為，“在財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，多數(shù)券商仍處于同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，且在自身的營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)有一定的局限性，也面臨和公募基金公司的營(yíng)銷(xiāo)渠道之間的競(jìng)爭(zhēng)。券商有必要從兩方面增強(qiáng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，需要借助具備資質(zhì)的大型網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售平臺(tái)，以拓展外部市場(chǎng)；另一方面，在自身的銷(xiāo)售平臺(tái)，加大IT投入，進(jìn)行更精準(zhǔn)的信息推送、金融產(chǎn)品推介等活動(dòng)�！�
“至于客戶更為看重的收益率，以公募基金之間的對(duì)比來(lái)看，存在一定的不確定性，則需要券商財(cái)富管理部門(mén)的相關(guān)團(tuán)隊(duì)具備更強(qiáng)的研究實(shí)力和長(zhǎng)期的工作經(jīng)驗(yàn)。”張剛表示。
