回復(fù)首輪問(wèn)詢(xún) 云天勵(lì)飛稱(chēng)核心算法技術(shù)具備差異和獨(dú)創(chuàng)性

　　云天勵(lì)飛日前回復(fù)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件的審核問(wèn)詢(xún)函，對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、董監(jiān)高等基本情況、發(fā)行人業(yè)務(wù)、發(fā)行人核心技術(shù)、公司治理與獨(dú)立性等問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)回復(fù)。云天勵(lì)飛表示，發(fā)行人的核心算法技術(shù)由發(fā)行人立足基礎(chǔ)算法技術(shù)并結(jié)合用戶(hù)的需求進(jìn)行針對(duì)性開(kāi)發(fā)，具備差異化特點(diǎn)和獨(dú)創(chuàng)性，且擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

　　核心技術(shù)被問(wèn)詢(xún)

　　回復(fù)函顯示，公司歷次股權(quán)變動(dòng)均已履行了必要的內(nèi)部決策程序并辦理了相應(yīng)的工商變更登記手續(xù)，符合當(dāng)時(shí)法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，歷次股權(quán)變動(dòng)真實(shí)、有效，不存在潛在股權(quán)糾紛。

　　針對(duì)交易所提到的“發(fā)行人核心技術(shù)來(lái)源及形成過(guò)程，以及屬于行業(yè)通用技術(shù)還是特有技術(shù)”的問(wèn)題，公司指出，發(fā)行人的算法技術(shù)由兩部分構(gòu)成，第一部分為一般性的基礎(chǔ)算法技術(shù)，該部分技術(shù)同行業(yè)企業(yè)一般也具備；另一部分為獨(dú)創(chuàng)性的核心算法技術(shù)，該部分技術(shù)為公司特有技術(shù)，與同行業(yè)企業(yè)存在一定差異。由于人像識(shí)別算法、車(chē)輛識(shí)別算法、物品識(shí)別算法作為行業(yè)內(nèi)的通用型算法的成熟度日益提升，掌握上述算法且其算法水平達(dá)到行業(yè)較領(lǐng)先水平的發(fā)行人不再將上述算法作為公司的核心算法技術(shù)。

　　公告顯示，公司已研發(fā)的關(guān)鍵算法包括：海量類(lèi)別高精度學(xué)習(xí)技術(shù)、高密度圖像特征搜索技術(shù)、大容量視頻結(jié)構(gòu)化技術(shù)、基于結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的圖模型學(xué)習(xí)和預(yù)測(cè)技術(shù)、三維場(chǎng)景化人員分析技術(shù)、被動(dòng)活體技術(shù)。

　　公司指出，2017年至2019年及2020年1-9月（簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)告期內(nèi)”）前五大客戶(hù)的合同或訂單獲取方式主要為招投標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性磋商，業(yè)務(wù)獲取方式合法合規(guī)，不存在商業(yè)賄賂及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，綜合項(xiàng)目收入前五大客戶(hù)占比分別為99.81%、95.55%、69.15%和92.6%，產(chǎn)品銷(xiāo)售收入前五大客戶(hù)占比分別為64.68%、61.35%、64.22%和40.68%。綜合項(xiàng)目收入前五大客戶(hù)的集中度高于產(chǎn)品銷(xiāo)售前五大客戶(hù)，主要系由于發(fā)行人綜合項(xiàng)目收入以金額偏大的項(xiàng)目為主。

　　公司致力于與深圳本地和全國(guó)各地的業(yè)務(wù)合作伙伴建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，在全國(guó)范圍內(nèi)的重點(diǎn)城市，公司布局了子公司并開(kāi)展本地化的銷(xiāo)售和運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)，有利于持續(xù)開(kāi)拓各地的銷(xiāo)售市場(chǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司銷(xiāo)售收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，與原有客戶(hù)和新增客戶(hù)均建立了良好的可持續(xù)合作關(guān)系。

　　募資鞏固主業(yè)

　　招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司首次公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)8878.34萬(wàn)股普通股（A股）。本次首次公開(kāi)發(fā)行股票所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將投資于城市AI計(jì)算中樞及智慧應(yīng)用研發(fā)項(xiàng)目、面向場(chǎng)景的下一代AI技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器的視覺(jué)計(jì)算AI芯片項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。上述項(xiàng)目總投資金額為30.02億元。其中，補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目投資14億元，其他項(xiàng)目合計(jì)投資16.02億元。

　　公司是業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的人工智能企業(yè)，基于算法芯片化能力及“端云協(xié)同”的技術(shù)路線，依托自主開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品與服務(wù)，為下游數(shù)字城市、人居生活等具體應(yīng)用場(chǎng)景提供AI軟硬件產(chǎn)品及解決方案。

　　公司表示，本次募集資金投資項(xiàng)目均圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展以及核心技術(shù)提升展開(kāi)，并且符合國(guó)家大力發(fā)展人工智能、半導(dǎo)體等關(guān)鍵性戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)以及建設(shè)“數(shù)字中國(guó)”“智慧城市”相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策要求。

　　其中，“城市AI計(jì)算中樞及智慧應(yīng)用研發(fā)項(xiàng)目”的實(shí)施，將有利于公司在現(xiàn)有面向數(shù)字城市的產(chǎn)品及解決方案基礎(chǔ)上，提升公司在數(shù)據(jù)采集、AI算力、調(diào)度分析、AI應(yīng)用系統(tǒng)等領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力并豐富產(chǎn)品服務(wù)內(nèi)涵�！懊嫦驁�(chǎng)景的下一代AI技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目”的實(shí)施，將有利于提升公司人工智能算法技術(shù)�！盎�于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器的視覺(jué)計(jì)算AI芯片項(xiàng)目”的實(shí)施，將有利于公司在現(xiàn)有人工智能處理器芯片產(chǎn)品開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)上，積極利用邊緣計(jì)算技術(shù)把握萬(wàn)物智聯(lián)（AIoT）背景下人工智能技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)。補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目能夠滿(mǎn)足由公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)的日常營(yíng)運(yùn)資金及技術(shù)研發(fā)投入資金需求，同時(shí)減少公司債務(wù)性融資，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低利息支出和財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　研發(fā)投入高

　　招股說(shuō)明書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5023.33萬(wàn)元、13306.83萬(wàn)元、23041.15萬(wàn)元和26727.92萬(wàn)元；研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為86.71%、109.57%、86.79%以及48.79%。

　　公司所在的人工智能領(lǐng)域存在前期研發(fā)投入高的特點(diǎn)，在產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)�；�銷(xiāo)售前，公司需要持續(xù)進(jìn)行投入。報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤(rùn)分別為-5479.63萬(wàn)元、-19891.61萬(wàn)元、-50976.47萬(wàn)元和-86214.70萬(wàn)元。截至2020年9月末，公司合并口徑累計(jì)未分配利潤(rùn)為-16083.62萬(wàn)元，公司尚未盈利及存在未彌補(bǔ)虧損。未來(lái)一段時(shí)間，由于人工智能行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，存在持續(xù)進(jìn)行高強(qiáng)度研發(fā)的需求。

　　云天勵(lì)飛指出，公司作為一家人工智能企業(yè)，需要對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品的升級(jí)更新和新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)工作持續(xù)投入大量的資金和人員，以適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)需求。人工智能算法和芯片技術(shù)等屬于前沿科技領(lǐng)域，研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)程及結(jié)果的不確定性較高。此外，公司的技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化和市場(chǎng)化進(jìn)程也具有不確定性。如果未來(lái)公司在研發(fā)方向上未能正確做出判斷，在研發(fā)過(guò)程中關(guān)鍵技術(shù)未能突破、性能指標(biāo)未達(dá)預(yù)期、或者研發(fā)出的產(chǎn)品未能得到市場(chǎng)認(rèn)可，公司將面臨前期的研發(fā)投入難以收回、預(yù)計(jì)效益難以達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。