科創(chuàng)板再融資火熱 468億元補(bǔ)血“硬科技”

　　11月，科創(chuàng)板再融資市場(chǎng)熱起來了。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至11月28日，11月以來已有澤璟生物等5家公司發(fā)布增發(fā)預(yù)案，創(chuàng)今年單月最高數(shù)。

　　2021年以來，已有20家科創(chuàng)板公司發(fā)布定增預(yù)案，21家科創(chuàng)板公司發(fā)布可轉(zhuǎn)債預(yù)案，共擬募集資金約468億元。從募資用途看，絕大多數(shù)公司都是為了響應(yīng)需求擴(kuò)建產(chǎn)能，也有少部分公司為了收購資產(chǎn)。

　　20家公司發(fā)定增預(yù)案

　　今年11月以來已有澤璟生物、和林微納、中科星圖、嘉元科技、方邦科技5家科創(chuàng)板公司發(fā)布定向增發(fā)預(yù)案，創(chuàng)今年單月最高數(shù)。其中，嘉元科技的定增預(yù)案已經(jīng)獲得股東大會(huì)通過。

　　今年以來截至11月28日，共有20家科創(chuàng)板公司發(fā)布定增預(yù)案，合計(jì)募資總金額為349.22億元。

　　從2021年已發(fā)布的定增計(jì)劃募集資金規(guī)模來看，孚能科技預(yù)計(jì)募集金額規(guī)模最大。孚能科技9月16日披露的定增預(yù)案顯示，擬定增發(fā)行股票不超過1.4億股，募集資金總額不超52億元。其中，46億元將投入到高性能動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目，剩下的6億元將作為科技儲(chǔ)備資金。最新消息顯示，上交所審核機(jī)構(gòu)對(duì)孚能科技定增進(jìn)行了首輪問詢，孚能科技還更換了保薦機(jī)構(gòu)。

　　孚能科技主營(yíng)產(chǎn)品為三元軟包電池，持續(xù)為戴姆勒、廣汽、吉利、TOGG、東風(fēng)、江鈴、長(zhǎng)城等客戶的電動(dòng)車平臺(tái)提供高品質(zhì)的動(dòng)力電池類產(chǎn)品。2020年7月，孚能科技登陸科創(chuàng)板，當(dāng)時(shí)IPO實(shí)際募資額達(dá)34億元，投入到年產(chǎn)8GWh鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目以及補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金項(xiàng)目中。

　　新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)火熱，上市一年之后孚能科技再推大手筆定增，持續(xù)擴(kuò)充鋰電池產(chǎn)能。孚能科技稱，公司目前產(chǎn)能規(guī)模應(yīng)對(duì)前述客戶需求及未來下游增量市場(chǎng)仍有不足，且動(dòng)力電池廠建設(shè)周期較長(zhǎng)，為持續(xù)跟進(jìn)客戶，爭(zhēng)取客戶訂單，公司需要新的生產(chǎn)基地建設(shè)與布局，提高產(chǎn)品的供應(yīng)能力。通過此次定增，公司將在安徽省蕪湖市三山經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)取得土地，建設(shè)高性能動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目，建設(shè)生產(chǎn)廠房及配套設(shè)施，購置先進(jìn)的動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)設(shè)備滿足公司需求，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)12GWh動(dòng)力電池系統(tǒng)的生產(chǎn)能力。

　　擬募資金額排在第三名的嘉元科技也屬于新能源汽車鋰電產(chǎn)業(yè)鏈。嘉元科技11月6日公告稱，擬向特定對(duì)象發(fā)行股票不超過7025.75萬股，募集資金總額不超過49億元，募投項(xiàng)目主要用于廣東、山東、江西、福建等地建設(shè)高性能鋰電銅箔及高端電解銅箔生產(chǎn)線。募投項(xiàng)目建設(shè)完畢后，嘉元科技將新增年產(chǎn)4.6萬噸高性能鋰電銅箔生產(chǎn)線以及年產(chǎn)2萬噸的高端電解銅箔生產(chǎn)線，可以有效豐富公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為滿足下游客戶日益增加的高性能產(chǎn)品需求、維護(hù)優(yōu)質(zhì)客戶資源、鞏固與下游企業(yè)的深入合作關(guān)系提供產(chǎn)能保證。嘉元科技控股股東嘉元實(shí)業(yè)表示將參與本次定增認(rèn)購，總額不低于5億元且不超過13.5億元。

　　擬募資金額排在第二名的滬硅產(chǎn)業(yè)是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體大硅片龍頭公司。去年以來，缺芯潮越演越烈，推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)景氣度提升，滬硅產(chǎn)業(yè)定增擴(kuò)產(chǎn)，擬募集資金總額不超過50億元，將投向集成電路制造用300mm高端硅片研發(fā)與先進(jìn)制造項(xiàng)目、300mm高端硅基材料研發(fā)中試項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)性資金。從項(xiàng)目進(jìn)展看，滬硅產(chǎn)業(yè)定增計(jì)劃已獲得通過，并在11月4日發(fā)布了注冊(cè)稿。

　　融資效率明顯提高

　　從定增實(shí)施進(jìn)展來看，在2021年發(fā)布定增預(yù)案的20家科創(chuàng)板公司中，已有神州細(xì)胞、滬硅產(chǎn)業(yè)、西部超導(dǎo)、柏楚電子獲監(jiān)管層通過，其余公司大多處于股東大會(huì)通過或董事會(huì)預(yù)案階段。

　　從定增完成情況看，2020年僅有華興創(chuàng)源一家公司完成了定增，2021年則有安恒信息、交控科技、航天宏圖、廣大特材、中微公司、億華通、華潤(rùn)微7家公司完成了定增。

　　上述7家公司中，除了億華通是2021年發(fā)布的定增預(yù)案外，其余6家公司均是2020年發(fā)布定增預(yù)案、2021年獲得證監(jiān)會(huì)通過。億華通是科創(chuàng)板首單簡(jiǎn)易程序定增項(xiàng)目，從獲得受理至拿到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)用時(shí)16天。上交所官網(wǎng)顯示，億華通的定增項(xiàng)目于今年6月28日獲得受理，7月1日提交注冊(cè)，7月14日拿到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)，融資效率極高。

　　億華通是一家專注于氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的高新技術(shù)企業(yè)，致力于成為國(guó)際領(lǐng)先的氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)供應(yīng)商，于2020年8月10日在科創(chuàng)板上市。

　　根據(jù)億華通披露的募集說明書，億華通本次定增項(xiàng)目吸引了產(chǎn)業(yè)鏈公司以及多家國(guó)際資本參與，包括UBS、北汽新動(dòng)能、JPMorgan以及Morgan Stanley認(rèn)購了公司增發(fā)的股票。億華通增發(fā)股票數(shù)量為85.1萬股，發(fā)行價(jià)格為235.02元/股，超過了定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日交易均價(jià)的80%（215.87元/股），合計(jì)發(fā)行金額約2億元，將用于燃料電池綜合測(cè)試評(píng)價(jià)中心建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　上述7家公司中，除安恒信息以外，其余6家公司的最新股價(jià)均高于增發(fā)發(fā)行價(jià)，使得參與認(rèn)購的機(jī)構(gòu)收獲了不同程度的賬面浮盈。尤其是廣大特材，今年7月中旬實(shí)施定增，發(fā)行價(jià)為26.56元/股，而11月26日公司收盤價(jià)為53.88元/股，相比增發(fā)價(jià)格已經(jīng)翻倍。

　　廣大特材本次定增發(fā)行股數(shù)為4944萬股，募集資金總額為13.13億元，華夏基金、工銀瑞信、興證全球及UBS AG等機(jī)構(gòu)參與了認(rèn)購。廣大特材本次定增的募投項(xiàng)目為“宏茂海上風(fēng)電高端裝備研發(fā)制造一期項(xiàng)目”及補(bǔ)充流動(dòng)資金。近年來，海上風(fēng)電保持高速發(fā)展，風(fēng)電關(guān)鍵零部件大型化發(fā)展趨勢(shì)日漸明朗，未來大型風(fēng)電鑄件的市場(chǎng)發(fā)展空間較廣闊。

　　11月19日，廣大特材還發(fā)布了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，擬募集資金總額不超過15.50億元(含)，扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于大型高端裝備用核心精密零部件項(xiàng)目(一期)、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　安恒信息是科創(chuàng)板唯一一家實(shí)現(xiàn)溢價(jià)定增的公司。公司10月20日公告稱，定增發(fā)行最終價(jià)格確定為324.23元/股，而其定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日交易均價(jià)的80%為259.39元/股，其增發(fā)日的收盤價(jià)是346元/股，11月26日收盤價(jià)為283元/股，參與定增的機(jī)構(gòu)已浮虧逾10%。

　　安恒信息的定增發(fā)行規(guī)模為411.227萬股，募集資金總額為13.33億元，共獲12家投資者申購，最終發(fā)行對(duì)象確定為5家，可謂“名流薈萃”，包括中信建投、J.P.Morgan、建峖實(shí)業(yè)投資、葛衛(wèi)東、中國(guó)電信。

　　安恒信息定增主要投向包括數(shù)據(jù)安全島平臺(tái)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、涉網(wǎng)犯罪偵查打擊服務(wù)平臺(tái)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、信創(chuàng)產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、網(wǎng)絡(luò)安全云靶場(chǎng)及教育產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、新一代智能網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、車聯(lián)網(wǎng)安全研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

　　積極并購?fù)晟飘a(chǎn)業(yè)布局

　　從目前科創(chuàng)板公司增發(fā)的目的來看，多數(shù)都是為了擴(kuò)產(chǎn)和補(bǔ)充流動(dòng)資金，也有少部分公司為了收購資產(chǎn)。比如，晶豐明源擬定增收購凌鷗創(chuàng)芯股權(quán)以拓展產(chǎn)品線；沃爾德擬增發(fā)收購?fù)瑢儆诘毒咝袠I(yè)的鑫金泉100%股權(quán)，以完善產(chǎn)業(yè)布局。

　　10月13日，晶豐明源公告稱，擬向李鵬等14名凌鷗創(chuàng)芯原股東以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買其合計(jì)持有的凌鷗創(chuàng)芯95.75%股權(quán)，交易價(jià)格為6.13億元。凌鷗創(chuàng)芯是一家專注于電機(jī)控制領(lǐng)域集成電路及總體解決方案設(shè)計(jì)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，主要核心產(chǎn)品為MCU芯片，終端市場(chǎng)主要為電動(dòng)車輛、電動(dòng)工具、家用電器、工業(yè)控制等。晶豐明源表示，在凌鷗創(chuàng)芯順利實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)的情形下，本次交易有利于增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力。

　　10月27日，沃爾德披露公告，擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買鑫金泉100%股權(quán)，交易價(jià)尚未最終確定，同時(shí)擬募集配套資金。公告稱，鑫金泉專注于中高端精密刀具研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，公司專注于超高精密、高精密超硬刀具及超硬材料制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，二者業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)。

　　不過，定增收購資產(chǎn)也存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。今年2月，萬德斯宣布擬收購時(shí)代桃源，借此切入有機(jī)垃圾處理領(lǐng)域。在發(fā)布交易方案后，萬德斯曾分別在6月、7月和9月三次收到上交所問詢函。11月7日，萬德斯公告稱，綜合考慮當(dāng)前資本市場(chǎng)環(huán)境、資本運(yùn)作計(jì)劃，經(jīng)審慎研究并與中介機(jī)構(gòu)等溝通，公司決定終止本次重組事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件。