“內(nèi)幕交易”主題（三）:
說者無意聽者有心
謹(jǐn)防過失泄天機(jī)
⊙深交所投資者教育中心
內(nèi)幕交易是資本市場的頑疾，侵蝕和破壞市場公開、公平和公正的基本原則，嚴(yán)重?fù)p害了投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益。除利用內(nèi)幕信息交易股票獲利的情況外，亦有泄露或通過配偶、親屬、朋友“偶然獲知”內(nèi)幕信息的情況。
2007年10月間，原GL公司董秘小勇經(jīng)常在家中與人電話溝通HX公司賣殼、GL公司借殼等事宜，其妻子小渝聽到了電話內(nèi)容，大致知道了GL公司想借殼HX之事，但是小勇沒有親自向小渝說過HX賣殼進(jìn)展等細(xì)節(jié)。隨后不久，小渝將借殼一事告知給了外甥女小琴，并推薦她購買包括HX公司股票在內(nèi)的幾只股票。小琴根據(jù)小渝的建議，利用自己及丈夫李某賬戶合計買入HX公司股票9.96萬股。股票復(fù)牌后股價一路飆漲，小琴將其持有的HX公司股票陸續(xù)賣出，總共獲利11.23萬元。
GL公司借殼HX公司的事項(xiàng)，在公開披露前屬于《證券法》第七十五條第二款第（七）項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息。小勇受GL公司方面委托，全程參與了該次借殼事項(xiàng)的溝通、聯(lián)絡(luò)、談判等各個階段，對相關(guān)并購重組事項(xiàng)的進(jìn)展、前景與細(xì)節(jié)有著全面準(zhǔn)確的了解，本應(yīng)保持高度的注意與謹(jǐn)慎，認(rèn)真做好相關(guān)信息的保密與管理，但卻未采取必要的保密措施，將有關(guān)內(nèi)幕信息泄露給其配偶小渝。小勇的行為屬于知悉內(nèi)幕信息者在信息公開前泄露該信息的行為。同時，其配偶小渝在家中偶然獲知內(nèi)幕信息后，將有關(guān)信息告訴了小琴，并建議其買入HX公司股票，屬于泄露內(nèi)幕信息并建議他人買賣該證券的行為。小琴接受了小渝的建議，多次買入HX公司股票，屬于知悉內(nèi)幕信息者在信息公開前買賣該證券的行為。
根據(jù)證券法第二百零二條的規(guī)定，證監(jiān)會對小勇和小渝分別處以3萬元的罰款；沒收小琴違法所得11.23萬元，并處以11.23萬元的罰款。這是中國證監(jiān)會認(rèn)定的首例“過失泄露內(nèi)幕信息”案。
這個案例告訴我們，上市公司董事、監(jiān)事及高管由于直接參與公司經(jīng)營管理，與其他公眾投資者相比具有信息方面的優(yōu)勢，能夠更便捷、及時地獲知上市公司重要的內(nèi)幕信息，因此更應(yīng)保持高度謹(jǐn)慎，認(rèn)真做好內(nèi)幕信息的保密與管理。同時，對于與上市公司董監(jiān)高存在近親屬關(guān)系或存在接觸的人員，在獲知內(nèi)幕信息之后，也應(yīng)承擔(dān)保密義務(wù)，不能利用所掌握的信息自己交易、建議他人買賣股票、或泄露內(nèi)幕信息�？偠灾�，上市公司的內(nèi)幕信息知情人應(yīng)加強(qiáng)保密意識，完善保密措施，從源頭防止內(nèi)幕信息的泄露，即使無意中泄密也將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；而作為投資者應(yīng)守住底線，自覺抵制內(nèi)幕交易等不法利益侵蝕。
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