互聯網金融報告2017：中國具備實施“監(jiān)管沙盒”的基礎條件

　　中證網訊（記者 徐昭）  3月23日，博鰲亞洲論壇 2017年會新聞發(fā)布會暨博鰲亞洲論壇學術發(fā)布會召開，中國社科院金融研究所副所長胡濱出席并發(fā)布《互聯網金融報告2017》。胡濱表示，中國已經初步具備實施“監(jiān)管沙盒”的基礎條件，未來可以考慮引入中國版“監(jiān)管沙盒”。

　　“中國已經進入互聯網金融發(fā)展的2.0階段，移動互聯、大數據、云計算、人工智能以及區(qū)塊鏈等全面深入地應用于金融體系之中，并逐步呈現出跨界化、去中介、分布式以及智能化等特征，這將深刻影響未來的金融體系�！焙鸀I表示，現有監(jiān)管體系難以適應互聯網金融的最新發(fā)展趨勢，亟待建立一個互聯網金融發(fā)展的長效機制。

　　報告提出了推動中國互聯網金融健康可持續(xù)發(fā)展的十條高級原則。其中，監(jiān)管體制方面，報告建議深化監(jiān)管體制改革，防止分業(yè)監(jiān)管與跨界經營的制度性錯配�；ヂ摼W金融風險根源之一實質上是現行分業(yè)監(jiān)管體系與互聯網金融跨界經營的制度性錯配。為了防范潛在的交叉性風險，從根本上解決制度性錯配問題，需要在國務院層面統籌建立包括現有金融監(jiān)管機構、信息管理、公安、工商等部門以及地方金融監(jiān)管部門等在內的監(jiān)管協調機制。

　　可嘗試的方案是參照英國金融行為管理局（FCA）的模式，在監(jiān)管協調機制下設置實體性監(jiān)管協調機構，并設立創(chuàng)新監(jiān)管中心，統籌各部門解決包括互聯網金融、影子銀行、資產管理等在內的監(jiān)管協調問題，重點防范跨界、混業(yè)和套利等可能引發(fā)的風險。

　　報告提出，轉變監(jiān)管理念，實施主動式、包容性監(jiān)管。由于監(jiān)管缺位，互聯網金融初期野蠻發(fā)展出現了諸多風險事件和群體性事件，風險事件的處置基本是事后的司法救濟渠道，互聯網金融的監(jiān)管整體上是一個被動響應式的監(jiān)管實踐，沒有構建一個基于金融消費者權益保護以及互聯網金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的主動式、包容性監(jiān)管框架。

　　為此，一是要建立監(jiān)管機構與市場之間的信息互動共享機制，監(jiān)管機構和金融服務提供商之間應定期進行知識共享。二是要建立互聯網金融風險監(jiān)測和預警機制，主動識別和防控金融科技整體風險和個別高風險領域。三是要實施監(jiān)管機制創(chuàng)新，設立“監(jiān)管沙盒”，運用監(jiān)管科技，提升監(jiān)管的主動性和有效性。

　　報告建議，創(chuàng)新監(jiān)管新機制，引入中國版“監(jiān)管沙盒”。“監(jiān)管沙盒”是要構建一個金融創(chuàng)新的“安全空間”，在這個安全空間內，金融科技企業(yè)可以測試其創(chuàng)新的金融產品、服務、商業(yè)模式和營銷方式。監(jiān)管者在保護消費者權益、嚴防風險外溢的前提下，通過主動合理地放寬監(jiān)管規(guī)定，減少金融科技創(chuàng)新的規(guī)則障礙，從而實現金融科技創(chuàng)新與有效管控風險的雙贏局面�！氨O(jiān)管沙盒”有助于減少金融創(chuàng)新產品面世的時間和成本，同時也增強了監(jiān)管對創(chuàng)新的適應性。

　　中國已經初步具備實施“監(jiān)管沙盒”的基礎條件。未來，可以考慮可以先吸收借鑒英國、新加坡等國“監(jiān)管沙盒”的限制性授權、監(jiān)管豁免、免強制執(zhí)行函等具體措施，從單個金融科技創(chuàng)新開始進行先行試用，再逐步實現金融機構、消費者和監(jiān)管者的良性互動，構建起完整的“監(jiān)管沙盒”體系。