互聯(lián)網(wǎng)金融報告2017：中國具備實施“監(jiān)管沙盒”的基礎(chǔ)條件

　　中證網(wǎng)訊（記者 徐昭）  3月23日，博鰲亞洲論壇 2017年會新聞發(fā)布會暨博鰲亞洲論壇學(xué)術(shù)發(fā)布會召開，中國社科院金融研究所副所長胡濱出席并發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融報告2017》。胡濱表示，中國已經(jīng)初步具備實施“監(jiān)管沙盒”的基礎(chǔ)條件，未來可以考慮引入中國版“監(jiān)管沙盒”。

　　“中國已經(jīng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的2.0階段，移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能以及區(qū)塊鏈等全面深入地應(yīng)用于金融體系之中，并逐步呈現(xiàn)出跨界化、去中介、分布式以及智能化等特征，這將深刻影響未來的金融體系�！焙鸀I表示，現(xiàn)有監(jiān)管體系難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的最新發(fā)展趨勢，亟待建立一個互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的長效機(jī)制。

　　報告提出了推動中國互聯(lián)網(wǎng)金融健康可持續(xù)發(fā)展的十條高級原則。其中，監(jiān)管體制方面，報告建議深化監(jiān)管體制改革，防止分業(yè)監(jiān)管與跨界經(jīng)營的制度性錯配。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險根源之一實質(zhì)上是現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體系與互聯(lián)網(wǎng)金融跨界經(jīng)營的制度性錯配。為了防范潛在的交叉性風(fēng)險，從根本上解決制度性錯配問題，需要在國務(wù)院層面統(tǒng)籌建立包括現(xiàn)有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、信息管理、公安、工商等部門以及地方金融監(jiān)管部門等在內(nèi)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。

　　可嘗試的方案是參照英國金融行為管理局（FCA）的模式，在監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制下設(shè)置實體性監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，并設(shè)立創(chuàng)新監(jiān)管中心，統(tǒng)籌各部門解決包括互聯(lián)網(wǎng)金融、影子銀行、資產(chǎn)管理等在內(nèi)的監(jiān)管協(xié)調(diào)問題，重點(diǎn)防范跨界、混業(yè)和套利等可能引發(fā)的風(fēng)險。

　　報告提出，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，實施主動式、包容性監(jiān)管。由于監(jiān)管缺位，互聯(lián)網(wǎng)金融初期野蠻發(fā)展出現(xiàn)了諸多風(fēng)險事件和群體性事件，風(fēng)險事件的處置基本是事后的司法救濟(jì)渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管整體上是一個被動響應(yīng)式的監(jiān)管實踐，沒有構(gòu)建一個基于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)以及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的主動式、包容性監(jiān)管框架。

　　為此，一是要建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)與市場之間的信息互動共享機(jī)制，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)提供商之間應(yīng)定期進(jìn)行知識共享。二是要建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警機(jī)制，主動識別和防控金融科技整體風(fēng)險和個別高風(fēng)險領(lǐng)域。三是要實施監(jiān)管機(jī)制創(chuàng)新，設(shè)立“監(jiān)管沙盒”，運(yùn)用監(jiān)管科技，提升監(jiān)管的主動性和有效性。

　　報告建議，創(chuàng)新監(jiān)管新機(jī)制，引入中國版“監(jiān)管沙盒”�！氨O(jiān)管沙盒”是要構(gòu)建一個金融創(chuàng)新的“安全空間”，在這個安全空間內(nèi)，金融科技企業(yè)可以測試其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和營銷方式。監(jiān)管者在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、嚴(yán)防風(fēng)險外溢的前提下，通過主動合理地放寬監(jiān)管規(guī)定，減少金融科技創(chuàng)新的規(guī)則障礙，從而實現(xiàn)金融科技創(chuàng)新與有效管控風(fēng)險的雙贏局面�！氨O(jiān)管沙盒”有助于減少金融創(chuàng)新產(chǎn)品面世的時間和成本，同時也增強(qiáng)了監(jiān)管對創(chuàng)新的適應(yīng)性。

　　中國已經(jīng)初步具備實施“監(jiān)管沙盒”的基礎(chǔ)條件。未來，可以考慮可以先吸收借鑒英國、新加坡等國“監(jiān)管沙盒”的限制性授權(quán)、監(jiān)管豁免、免強(qiáng)制執(zhí)行函等具體措施，從單個金融科技創(chuàng)新開始進(jìn)行先行試用，再逐步實現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者和監(jiān)管者的良性互動，構(gòu)建起完整的“監(jiān)管沙盒”體系。