嚴(yán)懲上市公司信披違法 有助資本市場(chǎng)高效運(yùn)行

　　用時(shí)不足5個(gè)月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)延安必康制藥股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“延安必康”）因涉嫌信息披露違法違規(guī)而進(jìn)行的立案調(diào)查已經(jīng)完畢。

　　8月18日，延安必康發(fā)布公告稱(chēng)，公司于3月25日收到《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書(shū)》。因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》等有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。8月17日，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)陜西監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》，查明公司涉嫌違法的事實(shí)主要包括三方面：一是相關(guān)年度報(bào)告存在重大遺漏，未披露控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金情況；二是相關(guān)年度報(bào)告存在虛假記載，虛增貨幣資金；三是相關(guān)臨時(shí)報(bào)告信息披露內(nèi)容不準(zhǔn)確、不完整，存在誤導(dǎo)性陳述。

　　從3月底立案到8月中下旬《行政處罰事先告知書(shū)》的發(fā)布，體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)對(duì)信息披露違法行為的打擊力度大、速度快、效率高。國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所律師朱奕奕在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，新證券法提高了資本市場(chǎng)違法違規(guī)的成本，證監(jiān)會(huì)據(jù)此加大了對(duì)信息披露違法違規(guī)行為的懲處力度和效率。

　　當(dāng)然，打擊信息披露違法行為也是對(duì)資本市場(chǎng)違法行為“零容忍”的重要體現(xiàn)之一。7月11日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：金融委）召開(kāi)第三十六次會(huì)議，會(huì)議提出要全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”要求，多措并舉加強(qiáng)和改進(jìn)證券執(zhí)法工作，全力維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定和良好生態(tài)。此后，證監(jiān)會(huì)研究起草了《上市公司信息披露管理辦法（修訂稿）》（征求意見(jiàn)稿），于7月24日向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，并形成了《證券期貨行政和解實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》及其說(shuō)明，于8月7日向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)；最高人民法院于8月18日發(fā)布《關(guān)于為創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制提供司法保障的若干意見(jiàn)》，“零容忍”要求在政策法規(guī)層面上不斷得到落實(shí)。

　　中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)明顯加大了對(duì)上市公司信息披露、財(cái)務(wù)造假等方面的違法違規(guī)行為處罰力度，也充分體現(xiàn)了在執(zhí)法層面對(duì)“零容忍”要求的貫徹。

　　談及“監(jiān)管層持續(xù)加強(qiáng)信息披露監(jiān)管的原因”，董忠云表示，這是我國(guó)推進(jìn)資本市場(chǎng)改革的重要一環(huán)，也是實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展的必然要求。資本市場(chǎng)的核心功能在于優(yōu)化資源配置，這需要通過(guò)眾多投資者在資本市場(chǎng)上的交易行為來(lái)實(shí)現(xiàn)，而投資者進(jìn)行投資交易決策的重要依據(jù)就是上市公司披露的各種公開(kāi)信息，因此上市公司的信息披露質(zhì)量直接影響著投資者的投資行為和合法權(quán)益，直接關(guān)乎資本市場(chǎng)的運(yùn)行效率。

　　“同時(shí)，資本市場(chǎng)要持久高效地運(yùn)行，就必須具有公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)秩序，這也直接對(duì)應(yīng)監(jiān)管層對(duì)上市公司的信息披露要求在逐漸提升。特別是在注冊(cè)制改革不斷推進(jìn)的當(dāng)下，加強(qiáng)上市公司信息披露質(zhì)量管控的重要性和緊迫性更加凸顯�！倍�忠云進(jìn)一步介紹。