湯欣：護(hù)航創(chuàng)業(yè)板注冊制 最高法發(fā)文營造良好司法環(huán)境體現(xiàn)五大亮點

　　中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）創(chuàng)業(yè)板注冊制開板在即，8月18日晚，最高法發(fā)布《關(guān)于為創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制提供司法保障的若干意見》（下稱《意見》），為創(chuàng)業(yè)板注冊制改革落地護(hù)航。清華大學(xué)法學(xué)院教授湯欣19日在接受中國證券報記者專訪時表示，《意見》以貫徹證券法為契機(jī)，依法妥善審理與創(chuàng)業(yè)板有關(guān)的各類案件，為加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層次資本市場體系營造良好的司法環(huán)境。

　　湯欣認(rèn)為，《意見》主要滿足資本市場法治化建設(shè)、強(qiáng)化投資者保護(hù)以及注冊制全面推廣三方面迫切需求，重點體現(xiàn)五大亮點。

　　湯欣指出，《意見》的首要亮點體現(xiàn)在新環(huán)境下證券市場上的司法積極態(tài)度。一方面，《意見》為加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層次資本市場體系營造良好的司法環(huán)境。另一方面，《意見》體現(xiàn)出監(jiān)管部門和司法部門積極主動作為，依法保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制順利推進(jìn)。具體體現(xiàn)在支持依法加大對欺詐發(fā)行股票、債券罪，違規(guī)披露、不披露重要信息罪以及提供虛假證明文件罪追究刑事責(zé)任的力度，并對依法從嚴(yán)懲治申請發(fā)行、注冊等環(huán)節(jié)易產(chǎn)生的各類欺詐和腐敗犯罪，提出了具體舉措；對在創(chuàng)業(yè)板以試點注冊制首次公開發(fā)行股票并上市公司所涉有關(guān)證券民商事案件試點集中管轄，將證券發(fā)行糾紛、證券上市合同糾紛、證券欺詐責(zé)任糾紛等一審民商事案件，指定深圳市中級人民法院試點集中管轄；厘清不同責(zé)任主體對信息披露的責(zé)任邊界，區(qū)分不同階段信息披露的不同要求，嚴(yán)格落實發(fā)行人及其控股股東、實際控制人等相關(guān)人員信息披露的第一責(zé)任和證券中介機(jī)構(gòu)保護(hù)投資者利益的核查把關(guān)責(zé)任；完善證券集體訴訟制度，圍繞暢通投資者維權(quán)渠道和降低投資者維權(quán)成本兩大價值導(dǎo)向，鼓勵各級法院進(jìn)一步細(xì)化和完善證券代表人訴訟各項訴訟程序安排等方面。需要注意的是，在執(zhí)行過程中應(yīng)審慎把握司法積極和依法妥善審理之間的動態(tài)平衡。

　　《意見》的第二大亮點體現(xiàn)在重申對證券監(jiān)管規(guī)章和相關(guān)自律性規(guī)則的尊重。《意見》明確，對于證券監(jiān)管部門、證券交易所經(jīng)法定程序制定的、與法律法規(guī)不相抵觸的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行、上市、持續(xù)監(jiān)管等規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，人民法院可以在審理案件時依法參照適用。

　　再者，《意見》明確雙向參照適用�！兑庖姟肺匆�(guī)定的，參照適用《最高人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》。為更好地發(fā)揮司法政策對注冊制改革的保障作用，科創(chuàng)板司法保障意見未規(guī)定的，人民法院也可以在審理涉科創(chuàng)板相關(guān)案件時參照適用本意見規(guī)定。需要注意的是，《最高人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》出臺一年多時間以來，新證券法已落地施行，《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》《全國法院審理債券糾紛案件座談會紀(jì)要》《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》等司法文件相繼發(fā)布，十三屆全國人大常委會第二十次會議日前也已審議刑法修正案(十一)草案，部分適用規(guī)定應(yīng)有所調(diào)整。

　　同時，《意見》還強(qiáng)調(diào)信息化手段的適用�！兑庖姟诽岢�，大力開展證券審判信息化建設(shè)，通過信息化手段實現(xiàn)證券案件網(wǎng)上無紙化立案，依托信息平臺開展代表人訴訟公告、權(quán)利登記、代表人推選等群體性訴訟事項；依法加強(qiáng)與證券交易登記數(shù)據(jù)的信息對接，為損失賠償數(shù)額計算、賠償款項發(fā)放等提供支持，提高辦案效率。

　　此外，《意見》進(jìn)一步明確了保薦人責(zé)任的范圍，要求準(zhǔn)確把握保薦人對發(fā)行人上市申請文件等信息披露資料進(jìn)行全面核查驗證的注意義務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，在證券服務(wù)機(jī)構(gòu)履行特別注意義務(wù)的基礎(chǔ)上，保薦人仍應(yīng)對發(fā)行人的經(jīng)營情況和風(fēng)險進(jìn)行客觀中立的實質(zhì)驗證，否則不能滿足免責(zé)的舉證標(biāo)準(zhǔn)，以進(jìn)一步壓實證券中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。