嚴(yán)把股市入口關(guān) IPO現(xiàn)場檢查日趨嚴(yán)格

　　IPO現(xiàn)場檢查正發(fā)揮著威力，讓不合規(guī)不達(dá)標(biāo)的企業(yè)遠(yuǎn)離IPO通道。

　　隨著《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》落地，監(jiān)管層強(qiáng)化了對發(fā)行人信息披露主體責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的要求。最新被抽中即將接受檢查的20家擬上市企業(yè)中，柔宇科技等榜上有名，涉及16家投行。

　　接受證券時報記者采訪的市場人士表示，對IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查是監(jiān)管層嚴(yán)把市場入口關(guān)的關(guān)鍵舉措，能夠?qū)ο嚓P(guān)違法違規(guī)行為起到強(qiáng)大的震懾作用，糾正部分中介機(jī)構(gòu)存在的職業(yè)操守欠缺、合規(guī)意識淡薄等問題，發(fā)揮好資本市場“看門人”作用。

　　20家企業(yè)接受IPO現(xiàn)場檢查

　　最新的IPO現(xiàn)場檢查名單已出爐。中國證券業(yè)協(xié)會近期組織了首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查名單第28次抽簽儀式，共有20家企業(yè)被抽中，中簽率約為5%。

　　記者了解到，此次參與抽簽的企業(yè)是2021年1月30日前受理的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，共計407家，抽簽過程經(jīng)過了監(jiān)管部門代表、自律組織代表、行業(yè)代表和媒體代表共同見證。

　　上述20家企業(yè)均已完成預(yù)披露，包括柔宇科技、木瓜移動等市場關(guān)注的熱門企業(yè)；從保薦機(jī)構(gòu)來看，共有16家券商上榜，中天國富證券、民生證券、東興證券和東吳證券各有2個項目；國泰君安、中信、中信建投、東海、招商、安信、銀河、國金、財通、中銀、華泰聯(lián)合、東方證券各有1個項目；從地域上看，江浙滬企業(yè)占比過半，江蘇企業(yè)最多，其次是北京。

　　上一次，也就是第27次抽簽儀式是在今年1月14日，與第28批次相隔僅半個月時間。29家申請在主板、中小板上市的首發(fā)企業(yè)參與了信息披露質(zhì)量抽查的抽簽工作，中簽企業(yè)有2家，分別為永安期貨股份有限公司和上海建工建材科技集團(tuán)股份有限公司。而第26批是在去年8月28日，第25批是在去年3月13日。由此可見，對于首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查，今年已明顯加大了力度和頻率。

　　“一次性抽查20家公司信披質(zhì)量是較為少見的。”一位券商投行人士表示，這主要有兩方面原因：一是注冊制下的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)數(shù)量較多，抽簽企業(yè)基數(shù)較大，被抽中的企業(yè)也會較多；另一方面，此批被抽中的企業(yè)適用新發(fā)布的《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》，著重強(qiáng)調(diào)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，現(xiàn)場檢查料更加嚴(yán)格。

　　除了通過抽簽這一方式?jīng)Q定現(xiàn)場檢查企業(yè)名單外，證監(jiān)會和證券交易所還會選中問題導(dǎo)向企業(yè)參與現(xiàn)場檢查。對于問題導(dǎo)向企業(yè)，證監(jiān)會將結(jié)合重點(diǎn)存疑事項的性質(zhì)和內(nèi)容開展現(xiàn)場檢查，并可圍繞前述存疑事項對檢查范圍進(jìn)行必要拓展；對于隨機(jī)抽取企業(yè)，重點(diǎn)圍繞財務(wù)信息披露質(zhì)量等事項開展現(xiàn)場檢查。

　　根據(jù)《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》，證監(jiān)會將組建檢查組，重點(diǎn)查看檢查對象的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理場所及其他相關(guān)場所；獲取有關(guān)資金流水，生產(chǎn)、銷售、倉儲記錄，會計憑證、會計賬簿、財務(wù)報表等文件資料；就主要業(yè)務(wù)循環(huán)和會計信息系統(tǒng)進(jìn)行穿行測試；問詢企業(yè)高管和關(guān)鍵崗位人員；走訪檢查對象重要客戶及供應(yīng)商；通過核查中介機(jī)構(gòu)工作底稿，詢問有關(guān)人員、進(jìn)行現(xiàn)場取證等方式實(shí)施現(xiàn)場檢查。同時，檢查組還會圍繞檢查對象存在的相關(guān)問題對中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行延伸檢查，就中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)情況發(fā)表意見。

　　監(jiān)管嚴(yán)把股市入口關(guān)

　　IPO現(xiàn)場檢查制度始于2014年，證監(jiān)會持續(xù)對首發(fā)企業(yè)開展現(xiàn)場檢查，查處信息披露違法違規(guī)行為，對于推動各方歸位盡責(zé)、提高信息披露質(zhì)量發(fā)揮了積極作用，不少“帶病申報”的企業(yè)被現(xiàn)場檢查勸退。

　　在試點(diǎn)注冊制的背景下，開展首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查有其必要性。證監(jiān)會發(fā)行部副主任李維友認(rèn)為，對首發(fā)企業(yè)實(shí)施現(xiàn)場檢查，可以通過查閱調(diào)取相關(guān)基礎(chǔ)材料，深入發(fā)行人現(xiàn)場開展穿透式重點(diǎn)檢查，這是對書面審核工作的必要補(bǔ)充，同時，可以發(fā)現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)過程中存在的問題，通過加大對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)問題的處罰力度，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，不斷提升中介機(jī)構(gòu)職業(yè)道德水平及守法合規(guī)意識。

　　接受記者采訪的市場人士表示，對首發(fā)企業(yè)實(shí)施現(xiàn)場檢查是監(jiān)管層嚴(yán)把市場入口關(guān)的關(guān)鍵舉措，能夠?qū)ο嚓P(guān)違法違規(guī)行為起到強(qiáng)大的震懾作用，糾正部分中介機(jī)構(gòu)存在的職業(yè)操守欠缺、合規(guī)意識淡薄等問題，發(fā)揮好資本市場“看門人”作用，有助于嚴(yán)格落實(shí)發(fā)行人信息披露第一責(zé)任，全面提升公司規(guī)范治理水平及信息披露質(zhì)量。

　　在對首發(fā)企業(yè)開展現(xiàn)場檢查之外，證監(jiān)會還通過發(fā)布警示函等行政監(jiān)管方式“提點(diǎn)”IPO企業(yè)，近年來，多家科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)因在首發(fā)上市過程中未如實(shí)披露信息被罰。

　　最近受到行政監(jiān)管措施的有極米科技和保薦機(jī)構(gòu)中金公司。1月20日，證監(jiān)會發(fā)布針對極米科技的警示函，極米科技因在申請辦理初次公開發(fā)行股票并發(fā)售全過程中，存有未按監(jiān)管規(guī)定清除并公布有關(guān)對賭協(xié)議事宜的狀況，證監(jiān)會依法對極米科技采用出示警示函的監(jiān)管措施。其保薦機(jī)構(gòu)中金公司以及趙言、黃欽兩名保代也被證監(jiān)會出具警示函，主要原因是在保薦極米科技公開發(fā)行股票并發(fā)售全過程中，作為保薦機(jī)構(gòu)及未勤勉盡責(zé)，督促極米科技依照相關(guān)監(jiān)管要求清除有關(guān)對賭協(xié)議并執(zhí)行公布責(zé)任，未主動就對賭協(xié)議是否符合相關(guān)監(jiān)管要求發(fā)表專項核查意見。

　　在此之前，海通證券、中信證券、華龍證券、招商證券、瑞信方正、廣發(fā)證券、中信建投等多家券商皆因IPO項目先后被出具警示函。趙維友指出，證監(jiān)會對信息披露違法違規(guī)保持高壓態(tài)勢，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，堅持從嚴(yán)審核，嚴(yán)把資本市場入口關(guān)，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，努力打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。