推動完善多層次資本市場體系 ETF期權(quán)新品“首秀”平穩(wěn)

　　9月19日，上交所上市交易中證500ETF期權(quán)、深交所上市交易創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)。ETF期權(quán)新品上市首日，市場運行平穩(wěn)順暢，投資交易理性有序。

　　滬市方面，中證500ETF期權(quán)全天總成交量為26.78萬張，總持倉量為11.01萬張。深市方面，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)全天分別成交24.62萬張和9.97萬張，總持倉分別為10.33萬張和4.88萬張。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，增加股票期權(quán)標的是當前我國資本市場發(fā)展內(nèi)在需求，對于股票市場和期權(quán)市場長期持續(xù)健康發(fā)展意義重大。ETF期權(quán)是重要的金融衍生品，增加股票期權(quán)標的是落實全面深化資本市場改革、建設多層次資本市場體系的重要舉措，對于股票市場和期權(quán)市場長期持續(xù)健康發(fā)展意義重大。

　　切實加強市場監(jiān)管

　　在上市儀式上，證監(jiān)會市場一部主任張望軍指出，推出創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)，是證監(jiān)會貫徹落實黨中央國務院決策部署，全面深化資本市場改革的重要舉措。在各方大力支持下，我國股票期權(quán)市場總體運行平穩(wěn)，功能穩(wěn)步發(fā)揮。接下來，證監(jiān)會將切實加強市場監(jiān)管，保護好投資者合法權(quán)益，共同建設良好市場生態(tài)。

　　深圳市委常委曾湃表示，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)正式上市，對于推動粵港澳大灣區(qū)和深圳先行示范區(qū)建設、提升深圳金融中心城市發(fā)展能級具有重要意義。深圳市將繼續(xù)努力把深圳打造成為全球創(chuàng)新資本形成中心、金融創(chuàng)新中心和金融科技中心，為我國金融改革創(chuàng)新作出新的更好的探索。

　　深交所總經(jīng)理沙雁表示，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)的上市，有利于滿足投資者多元化風險管理需求，增加資金對ETF產(chǎn)品的配置，更好地服務中長期資金入市。深交所將在中國證監(jiān)會統(tǒng)一領導和深圳市大力支持下，加快構(gòu)建有效匹配科技創(chuàng)新投融資需求的產(chǎn)品體系，更好地服務國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　上交所副總經(jīng)理劉逖表示，中證500ETF期權(quán)對滬市現(xiàn)有期權(quán)產(chǎn)品體系形成有效互補，不僅有利于健全我國多層次資本市場體系，也有利于提高金融市場為實體經(jīng)濟服務的能力。上交所將主動融入新發(fā)展格局，努力將上交所期權(quán)市場打造成為一個產(chǎn)品體系豐富、交易機制完善、參與主體多元、有效發(fā)揮避險功能的衍生品市場。

　　期權(quán)市場基礎堅實

　　自2015年上交所上市首只上證50ETF股票期權(quán)以來，市場進入了衍生品新時代。2019年底，上交所滬深300ETF期權(quán)、深交所滬深300ETF期權(quán)、中金所滬深300股指期權(quán)“三箭齊發(fā)”。今年，中證500ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)也應運而生。

　　滬市方面，2015年2月，境內(nèi)首只股票期權(quán)產(chǎn)品——上證50ETF期權(quán)在上交所上市，上交所成為境內(nèi)首家擁有股票現(xiàn)貨和衍生品的綜合型交易所。2019年12月，滬深300ETF期權(quán)上市，進一步豐富了大盤藍籌股的風險管理工具。

　　今年1月至8月，上交所股票期權(quán)市場日均成交448萬張，日均持倉499萬張，日均成交面值1608億元，期權(quán)投資者賬戶總數(shù)超過56萬，期權(quán)投資者日均受保護市值突破315億元，股票期權(quán)的風險管理功能日益受到投資者認可。

　　深市方面，深交所ETF期權(quán)于2019年12月開始試點，推出滬深300ETF期權(quán)品種，經(jīng)過近3年的安全平穩(wěn)運行，市場基礎不斷夯實，市場功能穩(wěn)步發(fā)揮，為本次推出創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)打下堅實基礎。

　　截至目前，深市期權(quán)市場累計成交量達2億張，日均成交32萬張，日均持倉35萬張，成交持倉較為穩(wěn)定。投資者參與理性，機構(gòu)成交占比達66%。市場主體參與積極，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)120家，做市商20家，投資者累計開戶數(shù)23萬戶。保險功能初步顯現(xiàn)，參與避險交易的投資者累計超過1萬戶，日均受保市值約30億元。

　　提供多樣化投資策略組合

　　近年來，隨著我國股票市場規(guī)模的穩(wěn)步擴大，投資者的專業(yè)水平逐年提升，對風險管理的需求也隨之增長。

　　“中證500ETF期權(quán)豐富了風險管理工具，提供多樣化的衍生品投資策略組合，滿足資本市場多元化的投資交易和風險管理需求�！蹦戏交�金總經(jīng)理楊小松說。

　　楊小松認為，中證500指數(shù)是代表中國A股成長新經(jīng)濟的核心指數(shù)，新興產(chǎn)業(yè)占有較高權(quán)重。中證500ETF期權(quán)的推出，一方面，將有利于提升新興產(chǎn)業(yè)股票的流動性，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，增強經(jīng)濟競爭力，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展；另一方面，有利于完善股票市場穩(wěn)定機制，改善市場有效性，吸引長期資金入市，優(yōu)化資源配置，更好地服務實體經(jīng)濟。

　　創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)是創(chuàng)業(yè)板首只衍生品，也是首個面向創(chuàng)新成長類股票的風險管理工具，實現(xiàn)了深市單市場ETF期權(quán)零的突破。“創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)推出，填補了深市單市場對沖工具空白，是創(chuàng)業(yè)板資本市場改革的有效補充�！币追竭_創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理成曦說，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)進一步豐富指數(shù)化投資和多空對沖策略應用空間，為圍繞創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的創(chuàng)新業(yè)務奠定基礎。

　　成曦認為，創(chuàng)業(yè)板立足于服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，注冊制改革兩年來已取得良好成效，隨著創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)上市，創(chuàng)業(yè)板ETF生態(tài)圈將更加完善、更具活力，更好地發(fā)揮資本市場支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的功能。